El discurso de Powell señala que las puertas a un recorte de tasas están abiertas: acciones y criptomonedas siguen escépticas

Puntos clave:

• El discurso de Powell confirma que la Fed está lista para recortar las tasas si los datos laborales empeoran—un cambio significativo de política tras meses de postura restrictiva.
• Las acciones y las criptomonedas siguen cautas, reflejando riesgos macroeconómicos globales, una inflación persistente y los efectos desconocidos de los aranceles.
• Para los inversores en Bitcoin y criptomonedas, la combinación de recientes liquidaciones, flujos institucionales resilientes y el sesgo moderado de Powell apunta a un posible suelo de mercado y una oportunidad estratégica.

En vísperas del periodo de silencio previo a la reunión de la Reserva Federal, el presidente de la Fed Jerome Powell pronunció un discurso muy esperado que no solo insinuó la posibilidad de recortes de tasas inminentes, sino que también ofreció una evaluación matizada de los riesgos macroeconómicos actuales. A pesar de estas señales moderadas, tanto las acciones estadounidenses como el mercado de criptomonedas tuvieron una respuesta tibia, mientras los inversores sopesaban las declaraciones de Powell en un contexto de inflación persistente, enfriamiento del mercado laboral e incertidumbre económica global.

En este análisis integral, desglosamos los mensajes cruciales de Powell, la reacción del mercado, el contexto macroeconómico y lo que todo esto significa para las criptomonedas, Bitcoin y tu estrategia de inversión.

Mensajes clave de Powell: Los recortes de tasas ahora están sobre la mesa

En su último discurso público sobre economía antes de la próxima reunión del FOMC, Jerome Powell reconoció abiertamente las debilidades emergentes en el mercado laboral estadounidense. Señaló que, si los datos continúan deteriorándose, la Fed consideraría poner fin a su actual endurecimiento cuantitativo (QT) y potencialmente bajar las tasas ya este mes. Powell declaró: "Aunque el cierre del gobierno complica la evaluación económica... los riesgos a la baja en el mercado laboral ahora son significativos".

De manera crucial, Powell admitió que los aranceles y las medidas proteccionistas siguen siendo riesgos claros de inflación; sin embargo, se mostró más preocupado por los "riesgos sustanciales a la baja" en el mercado laboral. Powell enfatizó que la Fed camina por una delgada línea: "Aflojar demasiado rápido puede dejar incompleta la lucha contra la inflación, pero retrasarse demasiado puede infligir un dolor severo al mercado laboral". Repitió que, en el entorno actual, "no existen caminos libres de riesgo".

Powell señaló además que, aunque la contratación se ha desacelerado, los datos económicos en general siguen mostrando una resistencia inesperada. Advirtió que nuevas caídas en las ofertas de empleo podrían traducirse pronto en aumento del desempleo, aunque evitó especificar un nivel preciso de empleo necesario para mantener la estabilidad.

Respaldando el tono moderado de Powell, la vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, se hizo eco de las expectativas de hasta dos recortes de tasas antes de fin de año, afirmando que un cambio de política está en el horizonte si el mercado laboral se debilita aún más.

Reacción mixta en los mercados bursátiles de EE.UU. y globales

A pesar de la disposición de Powell a apoyar la flexibilización, los principales índices bursátiles estadounidenses cerraron mixtos—una señal de que los mercados sopesan el optimismo sobre los recortes con los vientos en contra económicos:

• El Dow Jones subió un 0.44%
• El Nasdaq cayó un 0.76%
• El S&P 500 descendió un 0.16%

Las grandes tecnológicas sufrieron notables caídas: Nvidia se desplomó más del 4%, Amazon perdió más del 1%, Broadcom descendió un 3% y Tesla retrocedió más del 1%. Contrario a esta tendencia, Walmart se disparó más del 4%, reflejando la dinámica divergente entre sectores.

Las ADRs chinas tampoco se libraron del desplome, y el Nasdaq Golden Dragon China Index cayó cerca del 2% en medio de la persistente aversión global al riesgo.

Vientos macroeconómicos en contra: el FMI advierte sobre un crecimiento global débil

Sumando precaución, la última Perspectiva Económica Mundial del Fondo Monetario Internacional elevó su previsión de PIB mundial para 2025 al 3.2%—una mejora modesta, aunque todavía por debajo del potencial y empañada por tensiones comerciales y shocks de oferta. El FMI advirtió que los aranceles y el proteccionismo de EE.UU. continúan pesando sobre la perspectiva mundial, y señaló que, si bien factores como un dólar más débil y la reposición de inventarios han brindado cierto respiro, estos efectos pueden ser temporales.

Fuente: IMF

El economista jefe del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, comentó: “Aunque las condiciones no son tan graves como se temía, las perspectivas de crecimiento global siguen siendo atenuadas y los riesgos se inclinan a la baja”. Las fricciones comerciales, advirtió, pueden tardar años en manifestar plenamente sus efectos negativos y, aunque la innovación en IA y posibles recortes de tasas ofrecen soporte, no son suficientes para contrarrestar el lastre de aranceles e incertidumbre política.

Impacto en Bitcoin y el mercado cripto: surgen señales de suelo

El mercado cripto reflejó a los activos de riesgo tradicionales con una renovada volatilidad tras los comentarios de Powell. La capitalización total retrocedió alrededor de un 2%, y Bitcoin probó brevemente el nivel de $110,000 antes de rebotar en sintonía con las acciones estadounidenses. Esta volatilidad sigue a una fuerte venta la semana pasada y resalta la sensibilidad del sector ante señales de política macro y cambios en las condiciones de liquidez.

Sin embargo, algunos analistas sugieren que la corrección podría marcar un suelo local para Bitcoin. El trader veterano Peter Brandt indicó que Bitcoin podría pronto recuperar máximos históricos en torno a $125,100, aunque no sin antes atravesar nuevos vaivenes volátiles. Vetle Lunde, de K33 Research, mantiene una visión cautelosamente constructiva y argumenta que el reciente desapalancamiento podría reiniciar el mercado para una subida sostenible—especialmente a la luz de las expectativas de políticas monetarias más laxas, demanda institucional robusta y flujos positivos a los ETF.

El informe semanal de Glassnode ofreció una visión igual de optimista: a pesar de las recientes liquidaciones forzadas, la estructura subyacente del mercado de Bitcoin permanece intacta. Los volúmenes de negociación al contado y las entradas a ETF son sólidos, y la actividad en cadena indica una convicción resiliente de los holders. El capital estructural y las instituciones parecen imperturbables, incluso a medida que los actores más especulativos o apalancados se retiran.

Perspectiva de mercado: optimismo cauteloso en medio de la volatilidad

El discurso de Jerome Powell ha cambiado claramente la narrativa de política: aunque la inflación sigue siendo problemática, los riesgos en el mercado laboral han forzado a la Fed a mantener la puerta abierta a recortes de tasas a corto plazo. Sin embargo, ni las acciones ni las criptomonedas han mostrado un rebote convincente—indicando precaución continua mientras los mercados digieren datos económicos mixtos, tensiones comerciales persistentes y perspectivas de crecimiento global inciertas.

Para los inversores en cripto, las consecuencias del reciente desapalancamiento y el giro moderado de Powell podrían crear puntos de entrada atractivos, especialmente para quienes acumulan Bitcoin al contado anticipando un régimen de política más acomodaticia y una mayor adopción institucional. Dicho esto, la gestión prudente del riesgo y el seguimiento cercano de los indicadores macroeconómicos siguen siendo esenciales.