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BlockBeats rapporte que le 26 juin, Jiang Zhuoer, fondateur de B.TOP, a publié un article indiquant que les flux de capitaux sur le marché actions américain sont déjà sous pression. De la même manière que la fin du marché haussier de Bitcoin survient lorsque les nouveaux capitaux n’arrivent plus à soutenir la hausse des prix, la bulle de l’IA prendra également fin lorsque les nouveaux capitaux n’arriveront plus à soutenir la hausse des cours des actions. Au début, toutes les actions technologiques montaient ; ensuite, seules les actions liées à l’IA ont poursuivi leur hausse ; à présent, il ne reste plus que les actions du stockage en progression, tandis que le leader de l’IA, Nvidia, a déjà commencé à baisser.

BlockBeats News, 26 juin – Aujourd'hui, la vente massive des actions liées à l'IA et au stockage sur le marché est expliquée par une nouvelle narration : le véritable déclencheur de la réversibilité du sentiment n'a pas été le mauvais rapport de résultats de Micron, mais plutôt les hausses de prix initiées par des géants technologiques comme Apple et Microsoft. Selon les informations, le 25 juin, Apple a augmenté les prix de plusieurs modèles de Mac et d'iPad d’environ 15% à 25%, invoquant une hausse significative des prix des puces mémoire et de stockage telles que DRAM et NAND, due à la demande accrue des centres de données consacrés à l'IA. Microsoft a également annoncé une hausse des prix pour les consoles Xbox à partir du 1er août, les modèles 512GB et 1TB augmentant respectivement de 100$ et 150$, en attribuant également la raison à la flambée des coûts de stockage et de mémoire. Ce point de vue a déjà émergé dans les discussions parmi les médias étrangers et certains acteurs du marché. Business Insider a qualifié la hausse des prix d'Apple de « faire disparaître le rebond des actions technologiques déclenché par le rapport de résultats de Micron », et le PDG de Futurum, Daniel Newman, a également mentionné que la hausse des prix d’Apple a permis au marché de prendre conscience que l’augmentation des prix du stockage s’est déplacée des bénéfices en amont vers les coûts du consommateur. Si seul le rapport de résultats de Micron était pris en compte, le marché aurait dû être plus optimiste. Les revenus et les bénéfices de Micron ont largement dépassé les attentes, indiquant que la demande en stockage pour l’IA reste forte, et que HBM, DRAM et NAND ne sont pas en phase d’effondrement de la demande. Autrement dit, le rapport de résultats de Micron prouve que le cycle du matériel de l'IA est toujours en cours, même plus intense que ce que le marché anticipait. Cependant, les hausses de prix d’Apple et Microsoft ont modifié l’interprétation du marché. Par le passé, l’augmentation des prix du stockage était principalement considérée comme un avantage pour les entreprises en amont. Le fait que Micron, Samsung et SK Hynix puissent augmenter leurs prix indiquait des pénuries d’approvisionnement, montrait que les centres de données IA continuaient de se développer, et suggérait que les profits continueraient à affluer vers le secteur du matériel. Mais lorsque des géants de l'utilisateur final comme Apple et Microsoft commencent eux aussi à répercuter les coûts sur les consommateurs, le marché ne voit plus seulement un « profit en amont », mais plutôt un « début de difficulté en aval ». Le point de vue soutient que des profits élevés pour les fabricants de stockage en soi ne sont pas problématiques, mais si ces profits proviennent d'une pression persistante sur l’aval, alors les fournisseurs d’applications, les fabricants de matériel pour utilisateurs finaux, et les consommateurs finiront tous par en supporter les coûts. La hausse des prix d’Apple indique que les coûts de stockage élevés ne sont plus uniquement un problème financier interne à la chaîne d’approvisionnement, mais commencent à impacter le prix des produits. La hausse des prix de Microsoft montre également que cette pression ne concerne pas une seule entreprise, mais constitue un défi pour l’ensemble de l’écosystème de l’électronique grand public et du matériel IA. Ce qui préoccupe le marché, ce n’est pas la hausse des prix en soi, mais la perturbation de la demande après cette hausse. Les consommateurs peuvent-ils accepter des ordinateurs, tablettes, consoles et services IA plus chers ? Les entreprises d’applications peuvent-elles continuer à se développer malgré des coûts de calcul plus élevés ? Les fournisseurs de cloud peuvent-ils transformer leurs dépenses d’investissement en revenus suffisamment élevés ? Une fois que ces questions deviendront réalité, la logique des actions de stockage se déplacera de « bénéficier des hausses de prix » à « subir les contrecoups des hausses de prix ».

格隆汇, 26 juin – Grâce à une forte demande dans le secteur des semi-conducteurs, les exportations sud-coréennes devraient connaître une croissance encore plus vigoureuse en juin, avec un excédent commercial mensuel susceptible de dépasser pour la première fois les 30 milliards de dollars. Selon la médiane des prévisions établies à partir d’une enquête menée par le Wall Street Journal auprès de neuf économistes, les exportations sud-coréennes en juin devraient augmenter de 57,3 % sur un an, soit davantage que la progression corrigée de 53,4 % observée en mai. Les importations pour le mois devraient croître de 23,5 % sur un an, portant ainsi l’excédent commercial mensuel à 32 milliards de dollars. Selon Seunghoon Stephen Lee, économiste en chef chez Meritz Securities, les semi-conducteurs et les ordinateurs sont considérés comme les principaux moteurs de la croissance des exportations, et il prévoit que le rythme de croissance des exportations restera au-dessus de 50 % au second semestre de cette année.