Alt5 Sigma, un acteur clé de l'entreprise de cryptomonnaie World Liberty Financial de la famille Trump, fait face à un possible examen réglementaire après avoir apparemment communiqué de manière erronée, de plus de six semaines, la date de la suspension de son directeur général aux autorités de réglementation des valeurs mobilières.
La société cotée en bourse a informé la Securities and Exchange Commission (SEC) qu'elle avait suspendu son PDG, Peter Tassiopoulos, à compter du 16 octobre, malgré un courriel interne qui aurait révélé que le conseil d'administration l'avait placé en congé temporaire le 4 septembre. Selon des experts en droit des valeurs mobilières, cette incohérence pourrait constituer une violation des règles fédérales de divulgation.
Le message de septembre, envoyé par Ron Pitters, directeur des opérations d'Alt5 Sigma, et signé par le directeur David Danziger, informait les employés qu'un comité spécial du conseil d'administration enquêtait sur « certaines questions concernant l'entreprise », sans plus de précisions.
Le directeur des revenus, Vay Tham, a également été mis en congé, selon un courriel obtenu par Forbes auprès de deux sources proches de l'entreprise.
Infractions réglementaires potentielles
En vertu de la réglementation de la SEC, les sociétés cotées en bourse doivent déposer un formulaire 8-K dans les quatre jours ouvrables suivant la cessation effective des fonctions d'un dirigeant.
James Park, professeur de droit boursier à l'UCLA, a partagé son analyse sur le sujet, indiquant que des déclarations matériellement fausses ou trompeuses pourraient constituer une violation des dispositions fédérales anti-fraude. « Il est très difficile d'établir une telle violation », a-t-il souligné, ajoutant que les procureurs devraient prouver l'intention et, éventuellement, le préjudice subi par les investisseurs.
Alan Palmiter, professeur émérite de droit boursier à l'université Wake Forest, a été plus direct quant aux enjeux. « Déposer sciemment de fausses informations importantes est un moyen infaillible de s'attirer de sérieux ennuis », a-t-il déclaré. « La question est donc, premièrement, de savoir si la SEC a le courage d'enquêter. Et dans ce cas précis, peut-être pas. »
Un porte-parole d'Alt5 Sigma a confirmé que le comité spécial du conseil d'administration enquêtait sur plusieurs affaires, notamment les problèmes juridiques d'une filiale au Rwanda, où celle-ci a été reconnue coupable d'enrichissement illicite et de blanchiment d'argent.
L'entreprise fait appel du verdict, affirmant avoir été victime de fraude. Cependant, Alt5 Sigma n'a pas répondu aux questions de savoir si l'affaire rwandaise était à l'origine des suspensions de ses dirigeants, ni expliqué l'écart concernant la date de dépôt auprès de la SEC.
Le lien avec Trump
Le calendrier des éventuels problèmes réglementaires est particulièrement délicat compte tenu des liens étroits d'Alt5 Sigma avec World Liberty Financial, la société de cryptomonnaies cofondée par Donald Trump et ses trois fils. En août, Alt5 Sigma a accumulé 7,28 milliards de jetons WLFI grâce à une transaction circulaire qui aurait permis de transférer environ 500 millions de dollars à une entité affiliée au dent .
Une société à responsabilité limitée affiliée à Trump détient environ 38 % de World Liberty Financial et a droit à environ 75 % des recettes provenant des ventes de jetons.
Vendredi matin, les jetons WLFI détenus par Alt5 Sigma étaient évalués à environ 894 millions de dollars, soit plus de quatre fois la capitalisation boursière de l'entreprise (205 millions de dollars). Le cours de l'action a chuté d'environ 80 %, passant de 8,42 dollars lors de l'annonce de l'accord avec World Liberty à 1,67 dollar à la clôture de jeudi.
Que va-t-il se passer ensuite ?
La SEC, désormais présidée par Paul Atkins, nommé par Trump, a refusé de commenter l'éventualité d'une enquête sur cette anomalie de déclaration. À ce jour, aucun élément ne prouve que des initiés de la société aient effectué des transactions sur Alt5 Sigma durant les six semaines séparant le message interne de septembre et le dépôt de la déclaration en octobre.
Palmiter a déclaré que, même si une intervention de la SEC est peu probable compte tenu du contexte politique actuel, des recours collectifs privés pour fraude boursière restent possibles. « Si un cabinet d'avocats souhaite percevoir des honoraires, ces recours collectifs pour fraude boursière sont fréquents », a-t-il affirmé.
Selon un avocat de World Liberty Financial, Tassiopoulos demeure employée et membre du conseil d'administration d'Alt5 Sigma.
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