Les cryptomonnaies sont l’avenir et Paxos ouvre la voie pour leur adoption par le grand public
Par Austin CampbellCet article a été publié pour la première fois sur Paxos.com le 9 mai 2022 et a été édité pour l’audience de Bitget.
Les cryptomonnaies représentent l’avenir.
Jusqu’à récemment, dans les grandes banques, le fait de prononcer ces mots en public ou devant un client entraînait le licenciement de la personne concernée. Malgré tout, je peux vous dire de première main que de nombreuses personnes travaillant au sein du système financier traditionnel – des personnes qui ont vécu ou réparé les dégâts de 2008 – croient également que la crypto est l’avenir.
Moi aussi. C’est pourquoi je travaille chez Paxos.
J’ai passé ma carrière dans les services financiers. J’ai travaillé dans la réassurance, dans de grandes banques d’investissement en tant que trader et dans la gestion d’actifs. En particulier, j’ai passé près de dix ans dans le monde des fonds à valeur stable, qui est l’option traditionnelle sur laquelle la plupart des plans 401k s’appuient pour augmenter lentement et méthodiquement vos avoirs, même pendant les turbulences de 2008. Sous cette façade ennuyeuse se cache un processus incroyablement compliqué qui implique d’importants portefeuilles d’obligations, des produits dérivés et des garanties financières. Il s’agit également de gérer le risque de crédit des contreparties qui a été ébranlé en 2008.
Grâce à ces expériences, j’ai appris trois choses essentielles qui ont un impact sur le futur développement de l’écosystème des cryptomonnaies :
Comprendre le milieu a une grande importance. En 2008, le marché a appris à quel point il était devenu interconnecté après la chute de grands acteurs économiques. Ce qui s’est passé sur un marché a eu des répercussions sur d’autres, comme les produits dérivés. Cette interconnexion peut s’avérer problématique pour le développement d’écosystèmes si l’on ne sait pas comment l’ensemble du marché est structuré, et quelle est l’exposition de chaque membre de cet écosystème.
Les promesses de stabilité ne coûtent pas grand-chose, mais leur réalisation coûte cher. Des fonds investis en dette privée ? Du papier commercial adossé à des actifs ? Des fonds à valeur stable ? Des dépôts bancaires ? Tous ces instruments connaissent, à des degrés divers, des turbulences dues à des problèmes fondamentaux, à une crise de confiance, ou aux deux. À mesure que les stablecoins et la réglementation qui les entoure arrivent à maturité, il est essentiel de poser des questions critiques aux émetteurs qui promettent la stabilité, et d’appliquer à ces nouvelles structures les leçons déjà apprises en 2008.
Les opportunités de rendement à court terme ou de gain rapide sont spectaculaires, mais elles ne sont pas conçues pour le long terme ou une crise du marché. Avant la crise financière, JP Morgan n’était pas la première banque d’investissement du marché. Après ? Il se tenait seul comme un titan là où la plupart des autres se sont éteints ou ont eu des expériences de mort imminente. Construire de manière évolutive et durable, quels que soient les résultats possibles, est important pour la survie à long terme d’une manière que la plupart ne découvrent que trop tard. Les fournisseurs d’actifs numériques se doivent de penser à long terme.
Les leçons importantes tirées de 2008 peuvent et doivent être appliquées aux actifs numériques aujourd’hui. C’est ainsi que nous garantirons que l’économie numérique ouverte soit conçue pour résister aux épreuves de la volatilité, de l’incertitude, de la complexité et de l’ambiguïté. La transparence de l’ensemble du système est nécessaire pour que nous puissions évaluer de manière plus critique les promesses de stabilité. C’est ainsi qu’émergera et prospérera un écosystème d’actifs numériques bien conçu, inclusif et capable de résister aux chocs. En bref, les cryptomonnaies constituent réellement l’avenir. Et l’application la plus remarquable de la blockchain est le stablecoin.
À l’avenir, Rich Teo (cofondateur et directeur général pour l’Asie de Paxos) et moi-même allons aborder un certain nombre de sujets liés à cette innovation financière majeure, à savoir :
Les caractéristiques d’un stablecoin idéal ;
Comment les stablecoins peuvent améliorer la vie des consommateurs au quotidien ;
Comment les stablecoins peuvent contribuer à résoudre les plus grands problèmes systémiques de la finance traditionnelle ;
La direction que doivent prendre les entreprises de cryptomonnaies, les cabinets financiers et les régulateurs pour y parvenir (et ce qui nous tient en échec actuellement) ;
Les projets de Paxos en matière de stablecoins ; et
Pourquoi tout cela a son importance.
Continuez de nous suivre et profitez de l’aventure !
PAX Gold (PAXG) est un jeton indexé sur l’or émis par Paxos.
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