Berita

Menurut ChainCatcher, Jeff Park, Chief Investment Officer dari perusahaan treasury Bitcoin ProCap dan penasihat Bitwise, menganalisis bahwa sejak keruntuhan FTX, volatilitas implisit Bitcoin tidak pernah melebihi 80%. Yang paling mendekati 80% terjadi pada bulan Maret tahun lalu, ketika ETF Bitcoin spot mengalami arus masuk dana yang berkelanjutan, namun kini indikator tersebut telah kembali ke tingkat sebelum ETF terdaftar. Selain itu, menurut data yang diungkapkan oleh Jeff Park, di antara opsi Bitcoin yang berakhir pada 26 Desember, open interest (OI) untuk opsi put sebesar 85.000 dolar AS cukup besar, sekitar 1 miliar dolar AS, lebih tinggi dibandingkan dengan opsi call sebesar 125.000 dolar AS (620 juta dolar AS), opsi call sebesar 140.000 dolar AS (950 juta dolar AS), dan opsi call sebesar 200.000 dolar AS (720 juta dolar AS).

Jinse Finance melaporkan bahwa laporan riset CITIC Securities menunjukkan, fluktuasi aset berisiko global di permukaan adalah masalah likuiditas, namun pada dasarnya aset berisiko terlalu bergantung pada narasi tunggal AI. Ketika kecepatan perkembangan industri tidak dapat mengikuti ritme pasar sekunder, penyesuaian valuasi yang tepat juga merupakan cara untuk meredakan risiko. Pada Kamis malam di zona waktu GMT+8, rilis data ketenagakerjaan non-pertanian AS dan penurunan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini memicu koreksi valuasi aset pada level tinggi, dan kekhawatiran pasar terhadap keberlanjutan infrastruktur AI di Amerika Utara juga diperbesar oleh ekspektasi penundaan pemotongan suku bunga. Perluasan skenario komersialisasi AI, penurunan harga perangkat keras di sisi biaya, serta meningkatnya risiko stabilitas keuangan yang memaksa Federal Reserve untuk mempercepat pemotongan suku bunga, semuanya dapat memecah kebuntuan saat ini. Sebelum itu, bagi A-shares, dana absolute return yang berorientasi pada pengembalian stabil terus masuk ke pasar, memperkuat stabilitas internal pasar. Dalam ekosistem dana yang semakin didominasi oleh dana tipe stabil di sisi kiri, A-shares/Hong Kong shares di masa depan mungkin akan lebih sering mengalami "penurunan tajam dan kenaikan lambat" seperti pasar saham AS. Bagi investor yang perlu menambah alokasi ekuitas, pelepasan risiko lebih awal saat ini memberikan peluang untuk kembali menambah alokasi A-shares/Hong Kong shares pada akhir tahun dan merencanakan tahun 2026.