È questa l'ultima correzione prima dell'Altseason?

Il mercato delle criptovalute si trova in un punto di svolta cruciale. Dopo anni di predominio di Bitcoin, una confluenza di segnali tecnici e macroeconomici suggerisce che le altcoin siano pronte per una storica esplosione. Per gli investitori con forte convinzione, questa potrebbe essere l’ultima correzione prima di una vera e propria altseason—un periodo in cui le criptovalute a bassa capitalizzazione sovraperformano Bitcoin e ridefiniscono la struttura del capitale di mercato.

Indicatori tecnici: un cambiamento strutturale a favore delle altcoin

L’indice di dominanza di Bitcoin (BTCD) è sceso sotto il 60%, una soglia storicamente collegata alla sovraperformance delle altcoin. Questo calo è supportato da indicatori tecnici ribassisti: il MACD per BTCD è entrato in territorio negativo, mentre l’RSI mostra condizioni di ipervenduto. Nel frattempo, la capitalizzazione totale di mercato delle altcoin (TOTAL2) è salita a 1,5 trilioni di dollari, ritestando il livello di resistenza di 1,65 trilioni di dollari visto l’ultima volta nel 2021. Una chiusura mensile sopra 1,51 trilioni di dollari confermerebbe una rottura e validerebbe l’attuale slancio rialzista.

Ethereum (ETH) guida la carica. Il suo prezzo è aumentato del 54% in agosto 2025, superando il guadagno del 10% di Bitcoin. Il rapporto ETH/BTC è salito da 0,03 a 0,05, un livello che storicamente precede una crescita esplosiva delle altcoin. L’RSI di Ethereum è in tendenza rialzista, indicando una pressione d’acquisto sostenuta, mentre il suo volume on-chain e il TVL nei protocolli DeFi sono aumentati del 300% dall’inizio dell’anno. Anche Solana (SOL) e BNB mostrano tendenze miste ma positive, con l’attività di rete di Solana trainata dall’adozione di AI e DeFi, e il prezzo di BNB che si stabilizza dopo un calo del 1,58% nelle ultime 24 ore.

Per altcoin come Polygon (MATIC) e Arbitrum (ARB), la forza dell’RSI segnala una crescente trazione mentre le sfide di scalabilità di Ethereum vengono affrontate. Queste soluzioni layer-2 sono supportate da volumi on-chain e TVL in aumento, rendendole attraenti per gli investitori che cercano esposizione all’ecosistema di Ethereum senza pagare troppo per il layer di base.

Segnali macroeconomici: una Fed accomodante e fiducia istituzionale

La traiettoria della politica della Federal Reserve è un segnale macroeconomico critico. Con l’inflazione in calo e la Fed che lascia intendere un taglio dei tassi dello 0,25% a settembre 2025, la liquidità sta fluendo verso asset rischiosi. Questo ambiente accomodante storicamente favorisce le altcoin, che sono più sensibili ai cambiamenti di liquidità rispetto a Bitcoin. I parametri di volatilità implicita per Bitcoin sono ai minimi da 2 anni, mentre il VIX azionario è similmente contenuto, suggerendo una diffusa compiacenza in vista del simposio di Jackson Hole.

L’adozione istituzionale è un altro pilastro. Oltre 297 entità pubbliche ora detengono 3,67 milioni di BTC (17% dell’offerta totale), segnalando fiducia a lungo termine in Bitcoin e supportando indirettamente lo slancio delle altcoin. Nel frattempo, gli afflussi istituzionali in Ethereum—3 miliardi di dollari in ETF spot statunitensi—hanno rafforzato la struttura dei prezzi, fungendo da ponte verso le altcoin a bassa capitalizzazione.

L’Altseason Indicator—un composito di dominanza di Bitcoin, offerta di stablecoin e tendenze della capitalizzazione di mercato delle altcoin—è positivo a luglio 2025, rafforzando la tesi di una rotazione di capitale verso le altcoin. Questo indicatore, combinato con la dominanza dell’open interest di Ethereum (38%) e gli ETP di livello istituzionale, fornisce un quadro per il timing degli ingressi.

Punti di ingresso strategici per investitori con forte convinzione

Per gli investitori con alta tolleranza al rischio, l’attuale calo della dominanza di Bitcoin e la forza tecnica delle altcoin rappresentano un punto di ingresso strategico. Le principali opportunità includono:

1. Ethereum (ETH): Un rimbalzo sopra i 4.300 dollari potrebbe innescare un nuovo test del massimo storico di 4.900 dollari. La divergenza rialzista dell’RSI e i rapporti MVRV estremi suggeriscono un forte potenziale di recupero post-correzione.
2. Solana (SOL): Con l’attività on-chain in aumento e l’adozione istituzionale in AI e DeFi, SOL è una scelta ad alta convinzione.
3. Cardano (ADA) e Harmony (HBAR): Il potenziale rialzista del 120–140% di ADA è supportato da un pattern grafico rialzista, mentre il guadagno annuale del 338% di HBAR la posiziona come candidata alla crescita a lungo termine.

Gli investitori dovrebbero anche monitorare gli sblocchi di token per progetti come LayerZero (ZRO) e Kaito (KAITO), che potrebbero influenzare la dinamica dei prezzi a breve termine.

Conclusione: una convergenza di segnali

I segnali tecnici e macroeconomici stanno convergendo per creare una narrazione rialzista multilivello per le altcoin. Il calo della dominanza di Bitcoin, l’adozione istituzionale di Ethereum e un ambiente Fed accomodante si allineano con i pattern storici delle altseason. Sebbene la volatilità rimanga un rischio, l’attuale correzione offre una rara opportunità per posizionarsi in vista di un potenziale bull run pluriennale.

Per gli investitori con forte convinzione, il messaggio è chiaro: l’ultima correzione è qui. La domanda è se agirai prima della prossima gamba rialzista.