Bloomberg: Raccogliere i benefici delle criptovalute? La famiglia del Segretario al Commercio di Trump incassa 2,5 miliardi di dollari in un anno

Titolo originale: Howard Lutnick's Sons Score Record Year as Cantor Denies Trump Conflicts

Autore originale: Todd Gillespie

Traduzione originale: Luffy, Foresight News

Cantor Fitzgerald LP potrebbe avere una voce speciale nel rapporto delle spese di fine anno di quest'anno.

"Ero appena uscito dall'ufficio e ho scherzato con qualcuno dicendo che sarei stato felice di comprargli un letto pieghevole perché sarebbe venuto in ufficio la domenica e non sarebbe andato via fino al venerdì", ha detto Sage Kelly, 53 anni, co-CEO dell'investment banking di Cantor, in un'intervista presso l'ufficio di New York.

La boutique finanziaria privata con sede a New York ha scalato costantemente le classifiche di Wall Street, ha colto la mania delle criptovalute e ha riacceso la sua attività di dealmaking guidata dalle SPAC (special purpose acquisition company), vivendo l'anno più intenso e di maggior successo della sua storia.

Attualmente controllata dai fratelli Brandon Lutnick e Kyle Lutnick, Cantor ha visto il padre Howard Lutnick entrare all'inizio di quest'anno nell'amministrazione di Donald Trump come Segretario al Commercio. Secondo fonti, l'azienda dovrebbe superare i 25 miliardi di dollari di ricavi entro il 2025, segnando un massimo storico e una crescita di oltre un quarto rispetto all'anno precedente.

Da sinistra a destra: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, fotografati presso l'ufficio di New York della società

"I giganti del settore come Howard, persone solide che sono qui da 40 anni e hanno guidato l'azienda per 30 anni, la sua partenza lascerà inevitabilmente un enorme vuoto", ha detto Kelly. Ricopre il ruolo di co-CEO insieme a Pascal Bandelier e Christian Wall, supervisionando le operazioni dell'azienda. "Ma tutta l'azienda si è fatta avanti e ha raggiunto il successo — il merito va a Brandon e Kyle."

I dirigenti hanno espresso avversione all'idea che "la nuova relazione con Washington abbia aiutato l'azienda ad avere successo". Hanno dichiarato che il successo di Cantor non è stato accidentale, ma ottenuto grazie a un team snello e ai benefici di anni di preparazione attiva in settori che le banche tradizionali avevano evitato.

Secondo fonti vicine alla questione, i 250 trader proprietari dell'azienda dovrebbero generare oltre 1 miliardo di dollari di ricavi. Secondo i dati di Coalition Greenwich, ogni banchiere contribuisce con circa 4 milioni di dollari di ricavi, circa il doppio rispetto alle grandi istituzioni di Wall Street.

Il portavoce di Cantor ha rifiutato di commentare le performance finanziarie dell'azienda.

Quest'anno, Cantor ha guidato il settore nell'underwriting delle IPO negli Stati Uniti e si è classificata quinta in tutte le operazioni di emissione di azioni negli Stati Uniti, superando istituzioni consolidate come Barclays e Citigroup. L'attività di trading dell'azienda è fiorente, con una clientela principalmente al di fuori degli Stati Uniti; inoltre, Cantor è pronta ad acquisire l'hedge fund O'Connor da UBS Group entro la fine dell'anno. Tuttavia, l'accordo ha incontrato ostacoli dell'ultimo minuto poiché l'unità ha subito perdite legate al fornitore di ricambi auto fallito First Brands Group.

Cantor ha anche assunto banchieri per espandersi nel mercato tedesco e partecipare all'ondata di fusioni tra banche regionali statunitensi (negli Stati Uniti ci sono circa 4.000 banche regionali). Un altro mercato target è il Medio Oriente: Cantor ha creato un team bancario a Dubai e si sta preparando a entrare ad Abu Dhabi, pianificando di introdurre nella regione servizi di vendita di azioni, trading e investment banking.

La maggior parte dell'aumento dei ricavi di Cantor proviene da transazioni legate alle criptovalute, inclusa la fornitura di servizi di finanziamento a società di tesoreria crypto da miliardi di dollari; inoltre, l'azienda ha gettato le basi nei suoi primi anni per settori ora fiorenti come minerali rari, quantum computing, robotica e data center, che hanno anch'essi prodotto rendimenti sostanziali.

Howard Lutnick è entrato all'inizio di quest'anno nell'amministrazione del Presidente Donald Trump come Segretario al Commercio

"I cinque temi core globali principali corrispondono casualmente ai nostri cinque maggiori investimenti degli ultimi tre o quattro anni", ha detto Bandelier, 46 anni, che è anche responsabile dell'equity, con i ricavi del dipartimento che dovrebbero raddoppiare entro il 2025 rispetto al 2008 (il precedente anno migliore).

Dopo che i fratelli Lutnick e i loro fratelli minori hanno assunto la maggioranza della proprietà dell'azienda, questa serie di successi ha attirato molta attenzione da Wall Street e Washington. I dirigenti hanno respinto le accuse di conflitto di interessi, affermando che ora gestiscono l'azienda indipendentemente da Howard e che si erano già posizionati in questi settori di business inevitabilmente in crescita, con i profitti di oggi che sono una conseguenza naturale.

«Vi assicuro che non abbiamo ottenuto qualcosa per niente», ha detto Kelly. «È facile per i concorrenti dirlo perché non sono coinvolti personalmente nel nostro lavoro ogni giorno e non comprendono le difficoltà che affrontiamo.»

Martedì, presso il lussuoso hotel Ritz-Carlton di Miami Beach, Brandon Lutnick ha descritto il periodo intenso appena vissuto dalla famiglia durante un incontro.

«Io e mio fratello Kyle abbiamo sempre desiderato assumere questi ruoli, ma tutto è effettivamente accaduto molto prima di quanto ci aspettassimo», ha detto Brandon, 27 anni. Ricopre il ruolo di Presidente e CEO della holding, mentre il fratello Kyle, 29 anni, è Vicepresidente. «Per la nostra azienda, quest'anno è stato magnifico.»

La sera precedente, Brandon ha ospitato una cena in cui era seduto accanto all'ex consigliere presidenziale per le criptovalute Bo Hines, ai fondatori dell'exchange di criptovalute i fratelli Winklevoss, e al sostenitore delle criptovalute e personaggio televisivo Kevin O'Leary, famoso per il programma "Shark Tank".

Cantor ha anche collaborato con il cliente di lunga data Tether per lanciare una stablecoin negli Stati Uniti; agendo come consulente finanziario dell'azienda (Cantor è anche investitore in Tether), assistendo nella raccolta fondi. Questa raccolta fondi potrebbe valutare Tether fino a 500 miliardi di dollari, portando a Cantor miliardi di profitti. Inoltre, il Genius Act approvato dall'amministrazione Trump a luglio fornisce un quadro normativo per le stablecoin negli Stati Uniti, a vantaggio di Cantor.

«Molto prima che Howard entrasse nel governo, eravamo già coinvolti nel settore delle criptovalute», ha detto Kelly. «Molto prima che Howard assumesse la carica, avevamo già investito nei settori tecnologico e industriale, così come nell'industria dell'elettricità e delle energie rinnovabili.»

Il CEO di Tether Paolo Ardoino e il Presidente di Cantor Brandon Lutnick alla Bitcoin Conference 2025 di Las Vegas

Non tutti credono nell'indipendenza di Cantor. Nell'agosto di quest'anno, i senatori democratici Ron Wyden ed Elizabeth Warren hanno richiesto ulteriori informazioni, citando rapporti secondo cui Cantor stava valutando di mediare un accordo in cui un hedge fund avrebbe tratto profitto se le tariffe statunitensi fossero state revocate. Fonti vicine alla questione hanno rivelato che, mentre altre banche erano coinvolte in tali transazioni, Cantor, per evitare potenziali accuse di conflitto di interessi, non solo ha abbandonato l'accordo ma ha anche rifiutato di fornire servizi di consulenza per il Bitcoin asset vault della Trump Media Technology Group.

«Quando il figlio del Segretario al Commercio prende il controllo della società di Wall Street un tempo guidata dal padre, non si può fare a meno di mettere in discussione la correttezza di tutto», ha scritto Wyden in una e-mail a Bloomberg in agosto.

Tuttavia, nell'attuale intreccio senza precedenti tra politica e affari, Cantor non si è tirata indietro dalle interazioni con i funzionari governativi. A una conferenza a Miami, l'azienda ha ospitato il figlio del Presidente, Eric Trump, e il senatore del Texas Ted Cruz—Cruz presiede il comitato responsabile della revisione del Dipartimento del Commercio guidato da Howard Lutnick. Quella sera, Brandon Lutnick si è precipitato a Washington e ha partecipato a una cena alla Casa Bianca con i giganti di Wall Street e suo padre.

Per anni, le criptovalute sono state accolte con scetticismo, ma gli investitori precoci credono che l'arrivo della ricchezza sia solo una questione di tempo.

«Bisogna sopportare l'inverno per accogliere la primavera», ha detto Wall, 50 anni. Supervisiona l'attività fixed income dell'azienda, che ha lanciato un servizio che offre miliardi di dollari in prestiti garantiti da Bitcoin e ha completato la sua prima transazione a maggio. Wall ha affermato che il sostegno dell'amministrazione Trump all'innovazione, la chiarezza normativa e la successiva adozione istituzionale stanno «aprendo un mondo completamente nuovo».

Bandelier ha osservato che il successo dell'azienda è stato favorito anche dalla debolezza delle banche statunitensi di medie dimensioni. «È il momento più facile per reclutare nella mia carriera», ha detto.

In un certo senso, Cantor e l'industria delle criptovalute hanno già subito una trasformazione, poiché la conferenza di quest'anno a Miami (la terza in quattro anni) è stata la prima ad essere aperta ai media.

Un altro traguardo è stato il discorso principale del CEO di Tether Paolo Ardoino, tenuto davanti a due delle figure più influenti della regolamentazione finanziaria statunitense—il presidente della SEC Paul Atkins e la presidente ad interim della CFTC Caroline Pham.

Durante la pausa della conferenza, queste tre persone hanno posato per una foto con Brandon Lutnick e il General Counsel di Cantor Stephen Merkel, tutti sorridenti.

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