Rapporto di ricerca: Analisi dettagliata del progetto Cysic Network e analisi della capitalizzazione di mercato di CYS

Bitget2025/12/11 09:01

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Per:Bitget

1. Introduzione al progetto

Cysic Network si posiziona come Full-Stack Compute Network, focalizzata sull'utilizzo di tecnologie hardware avanzate per fornire soluzioni decentralizzate e ad alte prestazioni per la generazione e la verifica delle Zero-Knowledge Proof (ZK). Mira a tokenizzare le risorse di calcolo del mondo reale (come GPU, ASIC, CPU), trasformandole in asset digitali negoziabili e produttivi, promuovendo la visione della ComputeFi.

Il vantaggio competitivo di Cysic risiede nella sua strategia di abilitazione hardware di base: adotta il consenso Proof-of-Compute (PoC), utilizzando il contributo effettivo di lavoro come fondamento della sicurezza della blockchain, distinguendosi dai tradizionali modelli basati principalmente sullo staking di capitale. Come mercato di proof unificato compatibile con più chain, Cysic integra tecnologie ZK, AI e DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network), realizzando la tokenizzazione e la liquidità verificabile delle risorse di calcolo.

Cysic Network adotta un'architettura modulare a quattro livelli:

Livello Hardware (Hardware Layer): Include diversi dispositivi di calcolo (CPU, GPU, FPGA, ASIC), costituendo la base computazionale della rete.

Livello Consenso (Consensus Layer): Costruito su Cosmos CDK, utilizza una versione modificata di CometBFT + Proof-of-Compute (PoC). PoC integra staking di token e staking di calcolo nel peso dei validatori, garantendo sicurezza economica e computazionale.

Livello Esecuzione (Execution Layer): Responsabile della schedulazione dei task, instradamento dei carichi di lavoro, bridge cross-chain e votazioni, compatibile con smart contract EVM, abilitando calcolo programmabile in diversi ambiti.

Livello Prodotto (Product Layer): Livello di interfaccia applicativa, integra mercato delle ZK proof, framework di inferenza AI, mining di criptovalute e moduli di High Performance Computing (HPC).

2. Punti salienti del progetto

Rete di calcolo decentralizzata full-stack e innovazione ComputeFi

Cysic Network si impegna a costruire un mercato globale decentralizzato delle risorse di calcolo, trasformando la potenza di GPU, ASIC, server e altro in asset digitali verificabili e trasferibili on-chain tramite tecnologia e meccanismi di token. Attraverso un sistema unificato di accelerazione hardware e ZK proof, aumenta significativamente la velocità e l'efficienza energetica della generazione di Zero-Knowledge Proof, fornendo supporto di base per scenari ad alta intensità computazionale come blockchain e AI.

Livello ZK proof ad alte prestazioni e accelerazione hardware

Il progetto si basa su un livello ZK proof ad alta efficienza, sviluppato su CUDA e ASIC, realizzando calcolo parallelo su larga scala e accelerazione hardware professionale. Dotato di meccanismo di consenso PoC, garantisce che i task computazionali off-chain siano verificati tramite algoritmi crittografici e regolati on-chain, bilanciando prestazioni e affidabilità dei dati. Attualmente, la rete Cysic conta 260.000 nodi, con una produzione giornaliera di ZK proof che raggiunge 7 milioni, dimostrando elevata attività e potenziale di espansione.

Costruzione di un mercato di calcolo decentralizzato aperto e neutrale

Cysic punta a costruire uno strato di calcolo neutrale, senza necessità di fiducia e senza controllo centralizzato. Basandosi su hardware distribuito e nodi in diverse regioni, aumenta la scalabilità e la sicurezza della rete. Attraverso incentivi tokenizzati, incoraggia utenti globali a contribuire potenza di calcolo, supportando la circolazione on-chain delle risorse hardware nel modello ComputeFi e sperimentando modelli innovativi come la “proxy swarm economy”, promuovendo la trasformazione dell'offerta, della determinazione dei prezzi e dell'accesso alle risorse computazionali nei settori blockchain e AI.

Integrazione strategica e applicativa di ZK, AI e DePIN

Il vantaggio unico di Cysic risiede nell'integrazione di ZK proof, inferenza AI e infrastruttura DePIN, creando una piattaforma di calcolo ad alte prestazioni che copre scenari come Layer-2 scaling, privacy, DeFi, verifica dati e altro, realizzando un'efficiente abilitazione della potenza di calcolo e una profonda sinergia industriale.

3. Aspettative di capitalizzazione di mercato

In quanto infrastruttura centrale del settore ComputeFi, Cysic Network combina risorse computazionali verificabili con blockchain Layer-1 e consenso PoC, supportando applicazioni di alto valore come ZK proof e inferenza AI. Finora, il progetto ha raccolto un totale di 18 milioni di dollari, con una valutazione completamente diluita di 200 milioni di dollari, una fornitura totale di 1 miliardo di CYS, una circolazione iniziale di circa 160 milioni di token, un TVL mainnet di circa 80 milioni di dollari e un tasso di crescita negli ultimi 30 giorni del 60%.

Confronto di valore:

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4. Modello economico

Fornitura totale di token

Fornitura totale di 1 miliardo di token, distribuiti come segue:

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Incentivi per l’ecosistema: 40,19%, utilizzati per guidare la crescita della rete, incentivare e promuovere l’adozione dell’ecosistema ComputeFi, inclusi mining, staking, sussidi per progetti dell’ecosistema, ecc., con rilascio lineare su 10 anni.

Investitori: 23,62%, assegnati a investitori seed e pre-A (sviluppo iniziale, espansione infrastrutturale), con 12 mesi di cliff e rilascio lineare di 12 mesi.

Incentivi comunitari e liquidità: 16,08%, destinati a contributori testnet, partecipanti ad attività, governance e comunità iniziale, bilanciando liquidità e premi airdrop.

Contributori chiave: 12,11%, premi per ingegneri, crittografi e team core, con 12 mesi di cliff e rilascio lineare di 36 mesi, per incentivare la coerenza a lungo termine.

Tesoreria della fondazione: 8%, destinata a sviluppo protocollo a lungo termine, upgrade di sicurezza, accelerazione hardware e partnership, con gestione progressivamente DAO dopo il lancio della mainnet.

Utilità del token

Carburante di rete: CYS viene utilizzato per regolare le commissioni di rete, la generazione di ZK proof, il calcolo per applicazioni AI/ZK, fungendo da mezzo di valore per risorse e servizi computazionali verificabili.

Staking e governance: i detentori possono mettere in staking CYS per coniare CGT (non trasferibile), utilizzato per votazioni di governance, allocazione delle quote di calcolo e rappresentazione del contributo a lungo termine al sistema.

Incentivi mining e premi per i nodi: includono premi per l’assegnazione dei task (ad esempio, i nodi Prover devono mantenere 10 CYS, i nodi Verifier 0,5 CYS), incentivi comunitari, ecc., trasformando la potenza di calcolo fisica in asset on-chain produttivi.

Sicurezza di rete e consenso: lo staking di CYS partecipa al consenso PoC, aumentando la resistenza della rete agli attacchi e consentendo la verifica dei task computazionali per ottenere ricompense.

Digitalizzazione degli asset e abilitazione ComputeFi: supporta la scalabilità delle risorse computazionali on-chain, la loro negoziazione e circolazione, fornendo potenza di base per ZK, carichi di lavoro AI e applicazioni blockchain avanzate.

5. Team e finanziamenti

Panoramica del team

Il co-fondatore Leo Fan possiede un dottorato in crittografia presso la Cornell University, ha lavorato presso Algorand, NIST e Rutgers University, con focus su ricerca e sviluppo in crittografia e blockchain. Il team, fondato nel 2022, include ingegneri hardware, crittografi e sviluppatori blockchain da tutto il mondo, specializzati in tecnologie di accelerazione hardware per Zero-Knowledge Proof e nell'integrazione di diversi ecosistemi e framework ZK.

Informazioni sui finanziamenti

Il progetto ha raccolto complessivamente 18 milioni di dollari in due round:

Seed round (6 milioni di dollari): guidato principalmente da Polychain Capital;

Pre-A round (12 milioni di dollari): guidato congiuntamente da HashKey Capital e OKX Ventures.

Inoltre, ha ricevuto investimenti da istituzioni note come SNZ Holding, Web3 Ventures, IDG Blockchain, Matrix Partners, ecc. I fondi sono principalmente destinati a ricerca hardware, espansione infrastrutturale e incentivi all’ecosistema, rafforzando il vantaggio competitivo del progetto nei settori ZK e AI.

6. Avvertenze sui rischi potenziali

Analisi dei fondamentali

Cysic Network adotta un modello a doppio token, con la parte di incentivi all’ecosistema (40,19%) rilasciata linearmente su più anni. Se la concorrenza nei segmenti ZK e DePIN dovesse intensificarsi o l’interesse di mercato diminuire, una scarsa attività dell’ecosistema potrebbe portare a una discrepanza tra il ritmo di rilascio dei token e la domanda reale, causando pressione inflazionistica e influenzando la partecipazione degli utenti.

Sebbene la distribuzione agli investitori (23,62%) preveda un periodo di lock-up, il progetto è ancora in fase iniziale e alcuni meccanismi del modello economico potrebbero dover essere adattati in base a cambiamenti tecnologici o di mercato. Se, dopo lo sblocco, gli investitori uscissero troppo rapidamente o se modifiche progettuali alterassero le proporzioni di distribuzione, ciò potrebbe influenzare la stabilità dei prezzi sul mercato secondario e la salute a lungo termine del sistema economico complessivo.

Analisi del modello economico

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Nei primi 12 mesi dopo il TGE, la pressione di vendita sarà molto bassa (solo il 16,08% in circolazione + piccole quote lineari per l’ecosistema), rappresentando la migliore finestra per accumulare posizioni.

Il vero test di sblocco arriverà tra dicembre 2026 e la fine del 2027, quando la pressione di vendita mensile potrà raggiungere 180 milioni di token (110% dell’attuale circolazione), e sarà necessario il lancio dell’AI Marketplace e una reale domanda di ZK proof per portare la FDV oltre 1,5–2 miliardi di dollari per assorbire completamente questa pressione.

Nel lungo termine, la circolazione supererà lentamente il 90% entro il 2030; con l’aumento della produzione di chip ASIC, l’inflazione potrà essere completamente compensata dalla domanda reale di potenza di calcolo, configurando un modello classico di qualità “pesante all’inizio, leggera dopo”.

7. Link ufficiali

Website: https://cysic.xyz

X: https://x.com/cysic_xyz

Disclaimer: questo report è generato da AI e non costituisce alcun consiglio di investimento.

Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.

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