主なポイント：
米国の地方銀行が予想を上回る決算を発表し、信用不安が和らいだことで、Bitcoin価格は安定した。
あるアナリストは、Bitcoinの強気相場が10日以内に終わると予測した。
Bitcoin（BTC）は金曜日に5%以上下落し、$105,000を下回って取引され、2日間の下落を拡大した。米国の銀行業界のストレスが再燃し、リスク市場を動揺させ、より広範な金融安定性への懸念が再び高まったためである。金曜日には、米国の銀行株が回復の兆しを見せ、グローバル市場のセンチメントもプレマーケットで安定した。
しかし、BTCは$105,000付近で引き続き苦戦しており、地方銀行が予想を上回る決算を発表し、信用不安が和らいだにもかかわらず、リスク選好の改善の恩恵を受けていない。
センチメントの最新の変化は、Truist Financial、Regions Financial、Fifth Third Bancorpなどの主要な地方銀行が、予想よりも低い貸倒引当金を報告した後に起こった。この結果は、木曜日の急落後の市場に安心感をもたらした。木曜日には、S&P Regional Banks Select Industry Indexが6.3%下落し、Zions BancorporationとWestern Alliance Bancorpが、問題を抱えた商業用不動産ファンドでの詐欺による貸倒損失を開示したことが要因となった。
好調な決算により、S&P Regional Banks Indexは損失を取り戻し、Zions Bancorpは6%以上反発、Truist Financialは2%上昇、Western Allianceは序盤の取引で1.6%上昇した。
BarclaysやDeutsche Bankなどの欧州金融機関も以前の損失を縮小し、Mizuho FinancialやSumitomo Mitsuiなどのアジアの銀行も大幅な売りの後に安定した。
RBC Capital Marketsは、地方銀行は「潜在的な損失に十分備えており」、2023年以降資本を強化してきたと述べ、最近の売りが行き過ぎだった可能性を示唆した。
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トランプ氏の関税発言が楽観ムードを後押し
さらに、米国大統領Donald Trumpは、中国製品への高関税が「継続しない」と明言し、2週間後に中国の習近平国家主席との首脳会談を計画していると発表した。この声明は、北京が貿易紛争で協力する意向を示したことを受けて発表され、グローバル市場の反発を引き起こし、米国株先物は1.2%上昇した。
速報：S&P 500先物は、Trump大統領が中国への高関税は継続しないと発言したことで損失を回復。
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 17, 2025
先物は夜間の安値から+75ポイントとなっている。pic.twitter.com/4cfnVAzCNX
市場関係者は、リスクセンチメントのトーンが明らかに落ち着いたと述べた。Cointelegraphは今週初め、最新の暗号資産および株式の下落は「長期的なファンダメンタルズへの影響はない」と報じており、市場は短期的なボラティリティを通過しているだけで、システミックな危機ではないことを示唆している。
しかし、一部のアナリストは、Bitcoinの現在の強気サイクルが終わりに近づいていると警告している。アナリストのCryptoBirdはXの投稿で、Bitcoinの「強気相場は10日で終わる」と述べ、過去のサイクルパターンに基づいて予測している。
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