ビットコインが約95,000ドル付近で6か月ぶりの安値を記録、アナリストは強気転換に楽観的

Bitcoinは週末に主に流動性の引き締めにより、6か月ぶりの安値まで下落しましたが、アナリストたちは反転の可能性について依然として楽観的です。

The Blockのcrypto price page によると、bitcoinは日曜日の早い時間に約93,000ドルまで下落しましたが、執筆時点では約95,285ドルまで回復しています。この価格水準は、bitcoinが5月初旬以来記録した最安値でした。

暗号資産市場では過去24時間で合計6億1,900万ドル相当の清算が発生し、そのうちbitcoinが2億4,300万ドルを占めていると、Coinglass のデータが示しています。暗号資産の Fear & Greed Index は10まで低下し、市場に「極度の恐怖」が広がっていることを示しています。

「私の見解では、主要な市場の原動力は依然として流動性です」とCaladanのリサーチリードであるDerek Lim氏は述べています。「流動性は（そして今後も）一時的に引き締まった状態が続いていますが、これは米国政府のシャットダウンにより財務省の一般口座が高止まりしているためです。」

Lim氏はThe Blockに対し、政府支出が再開され、遅延していた支払いが処理されることで、近い将来この逆風が解消され、システムに流動性が再注入されると予想していると語りました。また、同アナリストは現在検討中の日本の17兆円（1,100億ドル）規模の経済対策が、将来的に世界的な流動性をさらに押し上げる可能性があるとも指摘しました。

MHC Digital GroupのHead of MarketsであるEdward Carroll氏も、水面下で高まる流動性ストレスに言及しました。

「国債のスプレッド、レポ市場、その他の資金調達指標は、2018年末や2019年を彷彿とさせる兆候を示しています」とCarroll氏は述べました。「暗号資産はより反応が早いため、伝統的な市場よりも早く調整が進んでいます。」

この流動性の逼迫は、12月の追加利下げの可能性が低下したことによる既存の弱気センチメントをさらに強めました。この組み合わせにより、先週は米国の現物bitcoin ETFから11億ドルが流出し、世界最大の暗号資産の価格動向をさらに悪化させました。

それでもCarroll氏は、bitcoinが試練を乗り越えたデジタルゴールドとしての役割の進化、流動性回復への期待、機関投資家の継続的な関与を挙げ、中期的な暗号資産の見通しは建設的であるとの見解を示しました。

「結論として、今回の下落は資金調達環境の引き締まりと金利見通しの変化を反映したものであり、暗号資産のファンダメンタルズが崩れたわけではありません」とCarroll氏は述べました。「流動性サイクルが転換すれば、過去10年間の主要な介入後と同様に、デジタル資産が最初に反発すると予想しています。」

Key Levels

bitcoinが約94,000ドルのサポートをテストしている中で、BTC MarketsのCrypto AnalystであるRachael Lucas氏は、暗号資産の重要な下値支持線は88,000ドルから91,000ドルの間にあると述べています。

「テクニカル的には、これにより我々はベアマーケットに入ったことになりますが、文脈が重要です。前回のサイクルでは、2021年11月のサイクル高値に向かう前に55%のドローダウンがありました」とLucas氏は述べました。「今回のベアフェーズも終盤に差し掛かっている可能性が高いですが、マクロ環境は大きく異なります。米国政府は再開し、利下げが控えており、FRBは12月に量的引き締めを終了する予定です。」

CaladanのLim氏は、現在専門家たちが注目しているのは50週単純移動平均線であり、現在は約103,000ドルに位置していると述べました。

「この水準を週足で下回ると、広く認識されている弱気シグナルとなります」とLim氏は述べました。しかし、同アナリストはこの水準を1週だけ下回っただけでは決定的なシグナルにはならないとも指摘し、「重要なのは単に下抜けるかどうかではなく、その水準を下回ったまま推移するかどうかです」と述べました。

Altcoins 

一方、週末にかけてアルトコインも下落しました。Ethereumは3,144ドルで取引されており、過去1週間で13.4%下落、XRPは2.23ドルで同期間に7.7%下落しています。Solanaは過去7日間で17%下落し、138.7ドルで取引されています。

「アルトコインが歴史的に活況を呈するには、過剰な流動性と陶酔的なセンチメントという2つの要素が必要です」とLim氏は述べました。「現在、そのどちらも存在していません。」

Caladanのアナリストは、流動性とセンチメントが大幅に改善しない限り、「アルトコインシーズン」が到来する可能性は低いと述べました。