暗号資産の恩恵を大いに受け、トランプ元商務長官の家族はどのようにして年間25億ドルを稼いでいるのか？

トランプ政権で商務長官に就任したHoward Lutnickの家族が所有する投資銀行Cantorは、史上最高の利益を記録する年に向かっている。

執筆：Todd Gillespie

翻訳：Luffy，Foresight News

Cantor Fitzgerald LPの今年の年末支出リストには、特別な項目が加わるかもしれない。

「私はオフィスを出たばかりのとき、彼に折りたたみベッドを買ってあげたいと冗談を言ったんです。なぜなら彼は日曜日から金曜日までずっと出勤することになるから」と、53歳のCantor投資銀行共同CEOのSage Kellyはニューヨークオフィスでのインタビューで語った。

このニューヨークに本拠を置くプライベートなブティック金融機関は、現在ウォール街でのランキングを着実に上げ、暗号資産ブームの先手を打ち、SPAC（特別目的買収会社）主導の取引ビジネスを再開し、史上最も忙しく、最も成功した年を迎えている。

現在、CantorはBrandon LutnickとKyle Lutnick兄弟が運営しており、彼らの父であるHoward Lutnick（ホワード・ルットニック）は今年初めにDonald Trump政権に加わり、商務長官を務めている。関係者によると、同社の2025年の収益は25億ドルを突破し、過去最高を記録する見込みで、昨年比で4分の1以上増加するという。

左から右へ：Pascal Bandelier、Christian Wall、Kyle Lutnick、Brandon Lutnick、Sage Kelly、ニューヨークオフィスにて撮影

「ホワードのような業界の巨人であり、意志の強い人物が40年間ここで働き、30年間会社を率いてきた。彼の退任は大きな空白を残すのは避けられない」とKellyは語る。彼はPascal Bandelier、Christian Wallとともに共同CEOを務め、会社の運営を担当している。「しかし、会社全体が立ち上がり、成功を収めた——これはBrandon、そしてKyleのおかげだ。」

「ワシントンとの新たな関係が会社の成功を後押しした」という見方について、経営陣は否定的だ。彼らは、Cantorの成功は偶然ではなく、精鋭チームによるものであり、長年にわたり大手銀行が敬遠してきた分野への積極的な準備の賜物だと述べている。

関係者によると、同社の250人のトレーディングブローカーは10億ドル以上の収益を生み出す見込みだ。Coalition Greenwichのデータによれば、1人当たり約400万ドルの収益を上げており、この効率はウォール街の大手機関の約2倍に相当する。

Cantorの広報担当者は、会社の財務実績についてコメントを拒否した。

今年、Cantorは米国IPOの引受件数で業界トップとなり、米国株式発行取引全体では5位にランクインし、BarclaysやCitigroupなどの老舗機関を上回った。会社のトレーディングビジネスも好調で、主な顧客は米国外から来ている。また、Cantorは年内にUBSからヘッジファンドO’Connorを買収する見込みだ。しかし、この部門は破産した自動車部品サプライヤーFirst Brands Group関連のビジネスで損失を被り、この取引は最終段階で頓挫した。

Cantorはまた、バンカーを採用しドイツ市場への進出を計画、さらに米国の地域銀行のM&Aブーム（米国には約4000の地域銀行が存在）にも参画している。もう一つのターゲット市場は中東で、Cantorはドバイに銀行チームを設置し、アブダビ進出を準備中で、株式販売・トレーディング、投資銀行業務を同地域に導入する計画だ。

Cantorの収益の大部分は、暗号資産関連取引の急増によるものであり、数十億ドル規模の暗号資産財庫企業へのファイナンスサービスも含まれる。また、同社は早くから現在急成長している分野——レアアース鉱物、量子コンピューティング、ロボティクス、データセンター——に投資しており、これらのビジネスも大きなリターンをもたらしている。

ホワード・ルットニックは今年初め、Donald Trump大統領の政権に加わり、商務長官に就任した

「世界の5大コアテーマは、まさに過去3〜4年で我々が行った最大の5つの投資に対応している」と46歳のBandelierは語る。彼は株式部門の責任者も兼任しており、この部門の2025年の収益は2008年（これまでの最高年）の2倍に達する見込みだ。

Lutnick兄弟が幼い兄弟姉妹とともに会社の過半数株式を引き継いだ後、この一連の成功はウォール街とワシントンの広範な注目を集めた。経営陣は利益相反の指摘を否定し、現在はホワードから独立して会社を運営しており、これらの成長分野への投資は以前から行っていたため、現在の利益は必然的なものだと述べている。

「断言しますが、我々は棚ぼたで利益を得ているわけではありません」とKellyは語る。「競合他社はそう言うのは簡単ですが、彼らは毎日我々の仕事に直接関わっていないので、その苦労を理解していません。」

火曜日、マイアミビーチの高級ホテル、リッツカールトンで、Brandon Lutnickは家族が経験したばかりの忙しい時期について会議で語った。

「兄のKyleと私はずっとこのポジションに就くことを夢見ていましたが、実際には想像よりもずっと早くその時が来ました」と27歳のBrandonは語る。彼は親会社の会長兼CEOを務め、29歳の兄Kyleは副会長を務めている。「我々の会社にとって、今年は輝かしい年です。」

前夜、Brandonはディナーを主催し、席には大統領の元暗号資産アドバイザーBo Hines、暗号資産取引所の創業者Winklevoss兄弟が同席した。暗号資産支持者であり、テレビ番組『Shark Tank』で有名なKevin O’Learyも彼の隣に座っていた。

Cantorはまた、長年の顧客であるTetherと協力し、米国でステーブルコインを展開する計画であり、同社の財務アドバイザーも務めている（CantorはTetherの投資家でもある）。この資金調達でTetherの評価額は5000億ドルに達する可能性があり、Cantorに数十億ドルの利益をもたらす見込みだ。さらに、Trump政権が7月に可決したGenius Actは、米国のステーブルコインに規制枠組みを設け、Cantorもその恩恵を受けている。

「ホワードが政府に入る前から、我々はすでに暗号資産分野に参入していました」とKellyは語る。「ホワードが就任する前から、我々はテクノロジーや産業分野に投資しており、電力や再生可能エネルギー分野にもすでに進出していました。」

Tether CEOのPaolo ArdoinoとCantor会長のBrandon Lutnick、2025年ラスベガスBitcoinカンファレンスにて

すべての人がCantorの独立性を信じているわけではない。今年8月、民主党上院議員のRon WydenとElizabeth Warrenは、Cantorが米国の関税撤廃によってヘッジファンドが利益を得る可能性のある取引を仲介しようとしているとの報道を受け、さらなる情報提供を求めた。関係者によると、他の銀行も同様の取引に関与していたが、Cantorは潜在的な利益相反の指摘を避けるため、この取引を放棄し、Trump Media & Technology GroupのBitcoin資産庫へのコンサルティングも断ったという。

「商務長官の息子が父親が率いていたウォール街の会社を率いる場合、人々はすべてが適切に行われているか疑問を持つのは当然だ」とWydenは8月にBloombergに送ったメールで述べている。

しかし、政治とビジネスがかつてないほど密接に絡み合う現在、Cantorは政府関係者との接触を避けていない。マイアミの会議では、大統領の息子Eric Trumpやテキサス州上院議員Ted Cruz（Cruzはホワード・ルットニックが率いる商務省を監督する委員会の委員長）を迎えた。その夜、Brandon Lutnickは急いでワシントンに向かい、ホワイトハウスでのディナーに出席し、ウォール街の大物や父親と食事を共にした。

長年、暗号資産は疑問視されてきたが、初期投資家たちは富がもたらされるのは時間の問題だと考えている。

「冬を越えなければ春は来ない」と50歳のWallは語る。彼は会社の固定収益部門を担当しており、この部門はBitcoinを担保とした数十億ドル規模のローンサービスを開始し、5月に初取引を完了した。Wallは、Trump政権によるイノベーション支援、規制の明確化、そしてそれに伴う機関投資家の参入が「全く新しい世界を生み出している」と述べている。

Bandelierは、同社の成功は米国中堅銀行の不振にも助けられていると語る。「私のキャリアの中で、これほど採用が簡単な時期はありません」と彼は言う。

ある意味で、Cantorと暗号資産業界はすでに変化しており、今年のマイアミ会議（4年で3回目）は初めてメディアに公開された。

もう一つ象徴的な出来事は、基調講演者であるTether CEOのPaolo Ardoinoが、米国で最も影響力のある2つの金融規制機関のトップ——米国証券取引委員会（SEC）委員長Paul Atkinsと商品先物取引委員会（CFTC）代理委員長Caroline Pham——の前で講演したことだ。

会議の合間、この3人はBrandon Lutnick、CantorのチーフリーガルオフィサーStephen Merkelとともに記念撮影し、笑顔を見せた。