Tether Goldの‌価格XAUt

2025年10月7日、仮想通貨市場はビットコインの最高値、強いアルトコインのパフォーマンス、そして進化する規制環境によって、実質的な回復を遂げています。全体的に、機関投資家の関心とデジタル資産市場のさまざまなセグメントにおける戦略的な発展によって、楽観的な市場のムードが見られます。

ビットコインが最高値を突破し「アップトーバー」を盛り上げる

ビットコイン（BTC）は、ここ数日間、印象的なラリーを見せ、2025年10月7日には初めて126,000米ドルの壁を突破しました。これは、瞬時に125,000米ドルを超え、日中で3%増加した後のことです。この動きは、市場のムードを盛り上げており、伝統的に10月を「アップトーバー」と呼ぶ時期で、ビットコインは歴史的に強い月間成長を記録しています。仮想通貨は、さらなる140,000米ドルへの上昇を賭けるオプショントレーダーたちの投機的関心によって盛り上がっています。アナリストたちは、ビットコインが10月に130,000米ドルに達する可能性を見ています。月の価格範囲は、114,000米ドルから127,500米ドルの間になると予測されています。マクロ経済的な要因、例えば米国の雇用データの弱さは、金利の引き下げへの期待を高め、ビットコインのようなリスクが高い資産を後押ししています。米国政府の閉鎖も、投資家が代替資産を求める一因となり、ビットコインは安全な避難所として上昇トレンドを経験しました。

イーサリアムが機関投資家の興味とクジラ活動を引き寄せる

イーサリアム（ETH）も本日、注目すべき強さを示しており、価格は4,569米ドルに達し、最高値4,956米ドルからわずか8.5%離れています。クジラの活動は顕著で、オンチェーンデータによると、さまざまな取引所で合計7200万米ドルの流入がありました。一匹のクジラは、33万米ドルをUSDCで入金し、7,311ETHを購入し、別のクジラは、バイナンスから395万米ドル相当の8,695 ETHを引き出しました。これは、イーサリアムの強靱さに対する強い機関信頼を示しています。グレースケールは最近、イーサリアムとソラナのステーキングETPを導入し、機関投資家の受け入れを更に促進しています。また、BitMine Immersionは、2,830,000 ETH以上を保有しており、公募企業の中で最大のイーサリアム保有の一つとしてその地位を確立しています。

アルトコインシーズンの全盛

10月は「アルトコインシーズン」と呼ばれ、アルトコインがビットコインを価格の動きで上回る期間です。現在、ビットコインの支配率は低下しており、それは資本がアルトコインに流れ込んでいることを示唆しています。アルトコインシーズンインデックスが75を超えているような指標も、潜在的なアルトコインシーズンの始まりを示しています。さまざまなアルトコインは強気のセットアップと顕著な利益を示しています。ソラナ（SOL）は重要なサポートレベルを取り戻し、231米ドルで取引されています。SUIは強気のブレイクアウトに近づいており、Zcash（ZEC）はすでに長期の抵抗を突破しています。カルダノ（ADA）も新たな強さを見せ、0.80米ドルの重要な需要レベルを超えるブレイクアウトを経験しました。Mutuum Finance（MUTM）のようなプロジェクトは、プレセールで勢いを増しており、他のアルトコイン、Aster（ASTER）やOKBも最高値更新の目前です。さらに、ソラナ、Base、Suiは分散型取引所（DEX）での取引量の大幅な増加を記録しています。

世界的な規制の発展が市場を再構築

仮想通貨分野における規制環境は、世界的に急速に進化しています。欧州連合（EU）は、個々の国による監視を、EU全体の機関である欧州証券市場監視機構（ESMA）に移譲することを計画しています。EUの規制機関は、消費者に特定の仮想通貨資産のリスクと限られた保護について警告しており、MiCA規則（仮想資産に関する市場）が2024年12月に完全施行されました。アメリカでは、SECが投資顧問が州の認可を受けた信託会社に仮想通貨資産を保管する道を開き、DePINトークン（分散型物理インフラネットワーク）を「ノーアクションレター」で証券ではないと分類しました。これは、Web3インフラストラクチャにとって重要なステップと見なされます。ウィスコンシン州は、特定のデジタル資産活動を送金業者に対するライセンス要件から除外する法案を検討しており、マサチューセッツ州はビットコイン準備金を設立する提案を検討しています。

今後のイベントと市場ムードの展望

市場ムードは、今後の経済発表に影響されて変動します。10月8日のFOMC議事録の発表と10月9日のジェローム・パウエルのスピーチは、米国の金融政策及び仮想通貨市場に影響を与える可能性があります。10月15日のCPIや10月16日のPPIのようなインフレデータも注目されています。このマクロ経済イベントに加え、2025年10月には、規制、機関の採用、ブロックチェーン開発をテーマとした「Watch Out, Bitcoin! 2025」がマドリードで、「TABConf」がアトランタで開催される世界中のビットコインカンファレンスが複数行われます。バイナンスは10月7日に暗号クイズや報酬を提供する「レッドパケットイベント」を開催します。韓国の暗号取引所Bithumbも、2025年後半のNASDAQ上場を計画しています。持続的な機関の関心と有望な技術的指標を考慮すると、仮想通貨市場は世界中の投資家や開発者にとってホットスポットのままです。

テザーゴールド (XAUT): 包括的なプロジェクト分析

テザーゴールド (XAUT) は、従来の金融とブロックチェーン技術の交差点における重要な革新を表しています。2020年にテザーの子会社であるTG Commodities Limitedによって立ち上げられたXAUTは、物理的な金の持続的な価値とデジタル資産の効率性とアクセス性のギャップを埋めることを目指しています。これは、実際の物理的な金の直接的な所有権を提供するデジタルトークンとして位置づけられており、安全資産の安定性と暗号通貨の流動性や透明性を組み合わせています。[1, 2, 8]

コアコンセプトと機能性

テザーゴールドの核となる原則は、各XAUTトークンが1トロイオンスの物理的な金に1対1で裏付けられていることです。この金はロンドンの良好な配達基準に準拠しており、スイスの金庫に安全に保管されています。[2, 3, 4] 一部の他の金バック商品がデリバティブを使用するかもしれないのに対し、XAUTは直接的で割り当てられた所有権を強調しており、特定の金のバーがトークン保有者に割り当てられています。[2, 24] この割り当てにより、個人がXAUTを所有しているとき、彼らは実質的に自分の名前で保管されている物理的な金の相応の量を所有していることになります。[2, 3]

このトークンは、Ethereum（ERC-20トークンとして）やTRON（TRC-20トークンとして）などの複数のブロックチェーン上で発行されており、幅広いデジタル資産エコシステム内でのアクセス性と相互運用性が向上しています。[4, 5, 19] このマルチチェーンアプローチにより、XAUTはさまざまなプラットフォームやデジタルウォレット間で容易に転送、取引、保管できます。[21, 24]

主要特性と利点

テザーゴールドは、従来の金の投資や他のデジタル資産と区別するいくつかの魅力的な特徴を提供します：

• 直接Physical Backing（物理的裏付け）： 各XAUTトークンは、テザーのウェブサイトを通じて一意のシリアル番号、純度、重量によって確認できる特定の金のバーへの直接的な所有権を付与します。[2, 29]
• 分割所有権： XAUTトークンは非常に可分で、6桁まで（0.000001トロイオンス）分割可能です。この特徴は金の投資を民主化し、個人が物理的な金のバーではアクセスできないか実用的でない小額を購入、販売、または取引できるようにします。[3, 4, 14]
• 保管料の排除： テザーゴールドが挙げる大きな利点は、物理的な金の保管に関連する継続的な保管料がないことです。これは、従来の金の投資で一般的な費用です。初回購入またはTG Commoditiesからの償還時に一度限りの25ベーシスポイントの手数料が適用されます。[1, 29]
• 流動性とアクセス性の向上： XAUTは、世界中の暗号通貨取引所で24時間365日取引可能であり、物理的な金市場に比べて流動性が優れています。物理的な金の市場は取引時間が制限されることがよくあります。[2, 8, 17]
• ボラティリティとインフレへのヘッジ： 金は歴史的に価値の安定したストアとして機能し、インフレや経済的不確実性に対するヘッジとなることが多いです。金をトークン化することで、XAUTは伝統的および暗号市場のボラティリティからポートフォリオを保護するのに役立つデジタル資産を提供します。[2, 16, 28]
• 透明性とセキュリティ： テザーは、定期的な監査と金の準備についての詳細な報告を通じて透明性を確保しています。これらの報告は、1対1の裏付けとスイスの金庫での金の安全な保管を確認します。[2, 9, 10] XAUTのブロックチェーンベースの性質も、取引のセキュリティと不変性を確保します。[2, 5]
• 償還可能性： トークン保有者は、通常400オンスの完全な金バー1本を最低償還条件として、XAUTを物理的な金に償還するオプションがあります。物理的な配送はスイスの指定された住所に行われます。あるいは、保有者は金をUSDに売却することも選択できます。[3, 4]

使用ケースと市場への影響

テザーゴールドは、リテール投資家と機関投資家の両方を惹きつけるさまざまな使用ケースを想定しています：

• 投資と取引： 短期的な取引と長期的な資産保全戦略の両方に適した、金への容易でコスト効果の高いアクセスを提供します。[2, 5]
• DeFiの統合： XAUTは分散型金融（DeFi）アプリケーションの担保として使用でき、ユーザーが金の保有量を利用して貸付、利息の獲得、DeFiエコシステム内での他の金融活動への参加を可能にします。[2, 5, 16]
• ポートフォリオの多様化： ポートフォリオの多様化を求める投資家にとって、XAUTは伝統的な金の投資とデジタル資産の柔軟性を融合させた安定した資産を提供します。[6, 28]
• 国境を越えた支払いと送金： そのデジタルな性質は、金に裏打ちされた価値の効率的でコスト効果の高い国境を越えた転送を促進します。[5]

市場地位と規制の状況

最近の報告によると、テザーゴールドは市場資本が15億ドルを超え、380,000 XAUTトークン以上の circulating supply を持つ顕著な成長を示しています。[12] 2025年第2四半期には、7.66トン以上の物理的な金で裏付けられていると報告されています。[11, 15] この成長は、トークン化された資産と金が、世界の経済的不確実性の中で安全な避難所として増大する需要を反映しています。[10, 15]

テザーゴールドはエルサルバドルで規制の監視下で運営されており、その発行会社であるTG Commoditiesは、安定コイン発行者およびデジタル資産サービスプロバイダーとしてライセンスを取得しています。この規制の準拠は、定期的な監査報告と相まって、信頼と透明性の向上を目指しています。[9, 18] しかし、他の多くのデジタル資産と同様に、XAUTは特にMiCAのような規制が厳しい地域で進化する規制の監視に直面しています。[13]

課題と考慮すべき点

その利点にもかかわらず、テザーゴールドには考慮すべき点があります：

• 金価格の変動： 不安定な暗号通貨に比べて安定性を提供していますが、XAUTの価値は依然として物理的な金の価格に結びついているため、市場ダイナミクスに基づいて変動する可能性があります。[17, 25]
• カウンターパーティーリスク： XAUTはそれを最小限に抑えることを目指していますが、物理的な保管と償還プロセスにおけるテザーおよびその保管者への依存は、ある程度のカウンターパーティーリスクをもたらします。[24, 32]
• 最低償還基準： 物理的な金の償還のための高い最低基準（通常1本の完全な金バー）は、分割トークン保有者が現金で償還するか、二次市場で販売することしかできないことを意味します。[4, 32]
• 信頼と透明性： 監査が行われているにしても、継続的な監視と堅牢で独立した検証の必要性は、すべてのテザー製品の裏付けに対する投資家の信頼を維持するために重要です。[10, 15]

結論

テザーゴールドは、デジタル、高度に流動的、アクセス可能な形式で金へのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的なソリューションを提供します。物理的な金の安定性とブロックチェーンの技術的利点を組み合わせることにより、XAUTは物理的な所有に関連する多くの従来の障壁を取り除く金の投資への現代的なアプローチを提供します。そのDeFiエコシステムへの統合と市場での存在感の高まりは、進化する金融環境におけるその増大する関連性を示しています。多くの利点を提供する一方で、潜在的な投資家は金価格のボラティリティや発行者の運営の健全性を含む固有のリスクを慎重に考慮する必要があります。デジタル資産空間が成熟し、規制枠組みが進化する中で、テザーゴールドが透明性、セキュリティ、およびコンプライアンスを維持する能力が、その長期的な成功にとって極めて重要です。 [6, 15, 26, 30]