DeFi Rebundles: Pagsunod sa Vertical Playbook ng SaaS at Fintech

Ang automated token validation ay nagkakaroon ng popularidad sa sektor ng DeFi, kung saan mas maraming protocol ang nagsasama ng kanilang sariling mga tool upang mapabuti ang seguridad, kahusayan, at karanasan ng mga user. Ang trend na ito ay umaayon sa mas malawak na mga pattern na nakikita sa SaaS at fintech, kung saan ang pag-unlad ng mga platform ay kadalasang sumusunod sa mga siklo ng unbundling at rebundling. Ang mga DeFi application tulad ng Aave at Uniswap ay nagpapakita ng katulad na dinamika—nagsimula bilang mga standalone na solusyon, pagkatapos ay ginawang modular ang kanilang mga bahagi para sa mas mahusay na interoperability, at ngayon ay gumagalaw patungo sa rebundling sa pamamagitan ng vertical integration upang ma-optimize ang kontrol at performance.

Halimbawa, ang Aave ay lumipat mula sa mga unang araw nito bilang isang decentralized peer-to-peer lending platform tungo sa isang modular, multi-chain deployment na umaasa sa external infrastructure, kabilang ang Chainlink oracles at third-party integrations. Ang modular na approach na ito ay nagbigay-daan sa Aave na palawakin ang functionality at scale nito, ngunit nagbukas din ito ng panganib ng dependency. Bilang tugon, nagsimula nang muling i-integrate ng Aave ang mga pangunahing bahagi. Partikular, inilunsad ng protocol ang sarili nitong stablecoin, ang GHO, noong 2023, na nagpapahintulot sa Aave na vertical na kontrolin ang pag-i-issue ng isang USD-pegged asset sa loob ng lending ecosystem nito. Ang hakbang na ito ay kumakatawan sa isang estratehikong pagbabago patungo sa pagkuha ng mas maraming halaga mula sa platform nito at pagbawas ng pag-asa sa mga third-party stablecoin tulad ng DAI. Bukod dito, ginagamit ng Aave ang Chainlink's Smart Value Routing upang mabawi ang MEV (Maximal Extractable Value) para sa mga user nito, na lalo pang nagpapatibay sa trend ng internalization. Ipinapahiwatig ng mga hakbang na ito na ang Aave ay gumagalaw patungo sa isang mas komprehensibo, vertically integrated na financial superapp, na kahalintulad ng mga trajectory ng fintech at SaaS platforms tulad ng Robinhood at Airbnb [2].

Ang Uniswap ay sumusunod sa isang parallel na landas. Nagsimula bilang isang monolithic automated market maker (AMM), ito ay naging isang modular, composable liquidity protocol na naa-access sa pamamagitan ng third-party aggregators at wallets. Ang modular na yugto na ito ay nagbigay-daan sa seamless integration sa mas malawak na DeFi ecosystem ngunit nagdulot ng pagbaba ng user retention at platform control. Bilang tugon, inilunsad ng Uniswap ang isang native mobile wallet at ipinakilala ang Uniswap X, isang internal aggregation layer na pumapalit sa mga external price aggregators. Layunin ng mga hakbang na ito na mapanatili ang mga user sa loob ng Uniswap ecosystem habang pinapabuti ang execution efficiency at user experience. Noong 2024, inanunsyo ng Uniswap ang sarili nitong Layer-2 blockchain, ang Unichain, na inaasahang lalo pang magpapahusay ng performance at magpapababa ng gastos ng hanggang 95%. Ang integration na ito sa antas ng infrastructure ay nagmamarka ng isang full-circle na pagbabalik sa vertical control, na nagpo-posisyon sa Uniswap bilang isang full-stack trading superapp sa halip na isang purely modular na bahagi [2].

Ang trend ng rebundling ay hindi lamang limitado sa Aave at Uniswap. Ito ay sumasalamin sa mas malawak na pagbabago sa sektor ng DeFi, kung saan mas maraming protocol ang muling nag-i-integrate ng mga bahagi na dati ay outsourced sa external services. Ang pagbabagong ito ay hinihimok ng pangangailangang makuha ang mas maraming halaga, mapabuti ang user retention, at mabawasan ang dependency risks. Halimbawa, ang MakerDAO ay gumagawa ng sarili nitong Solana-based chain, ang NewChain, upang mapahusay ang governance, habang ang Jito ay pinagsasama ang staking at MEV capture sa isang unified protocol. Ipinapakita ng mga hakbang na ito na mabilis na umuunlad ang DeFi patungo sa paglikha ng mga vertically integrated platforms na nag-aalok ng cohesive, user-centric na mga karanasan habang pinananatili ang mga benepisyo ng composability at interoperability [2].

Ang pag-usbong ng automated token validation tools ay isang mahalagang tagapagpadali sa transisyong ito. Ang mga tool na ito ay tumutulong upang matiyak na ang mga token na ginagamit sa lending, trading, at staking activities ay lehitimo at sumusunod sa inaasahang mga pamantayan, na nagpapababa ng panganib ng panlilinlang at nagpapabuti ng pangkalahatang seguridad. Habang patuloy na pinapalawak ng mga DeFi protocol ang kanilang mga alok at gumagalaw patungo sa full-stack integration, inaasahan na lalago ang demand para sa ganitong mga validation mechanism. Ang pagbabagong ito ay nagpapakita ng pag-mature ng sektor at ng lumalaking pagkakatulad nito sa tradisyonal na financial infrastructure, kung saan ang seguridad, pagsunod, at tiwala ng user ay pinakamahalaga [1].

Ang mas malawak na implikasyon ng trend na ito ay mahalaga para sa DeFi ecosystem. Habang ang mga platform tulad ng Aave at Uniswap ay gumagalaw patungo sa vertical integration, sila ay nagtatakda ng precedent kung paano maaaring umunlad ang mga DeFi application mula sa modular na mga building block tungo sa ganap na functional, self-sustaining na financial superapps. Ang ebolusyong ito ay hindi pagtanggi sa composability kundi isang ekstensyon nito, kung saan ang mga pinaka-mahalaga at estratehikong kritikal na bahagi ay muling ini-integrate upang lumikha ng mas matatag at user-friendly na mga karanasan. Sa pangmatagalan, maaari itong humantong sa isang mas cohesive na DeFi landscape na pinananatili ang mga benepisyo ng decentralized infrastructure habang naghahatid ng performance at seguridad ng tradisyonal na mga financial system [2].

Source: