Hyperliquid (HYPE): Isang 126x na Oportunidad habang Nagsasama ang Institutional Adoption at On-Chain Innovation

Sa mabilis na nagbabagong tanawin ng decentralized finance (DeFi), kakaunti ang mga proyekto na nakakuha ng pansin ng parehong retail at institutional investors gaya ng Hyperliquid (HYPE). Pagsapit ng Agosto 2025, napagtibay na ng platform ang dominasyon nito sa decentralized perpetual futures market, na may 75% na bahagi ng trading volume at fully diluted valuation (FDV) na $45.55 billion. Ang nagpapatingkad sa HYPE ay ang pagsasanib ng macro-driven demand, institutional-grade infrastructure, at matinding teknikal na momentum.

Macro-Driven Demand: Institutional Inflection Point ng DeFi

Dumaraan ang DeFi sector sa isang paradigm shift habang dumarami ang institutional capital na naghahanap ng decentralized na alternatibo sa mga tradisyonal na derivatives market. Ang hybrid architecture ng Hyperliquid—pinagsasama ang bilis ng centralized exchanges at transparency ng blockchain—ay nagposisyon dito bilang tulay sa pagitan ng dalawang mundo. Pagsapit ng Q2 2025, naproseso ng platform ang $1.57 trillion sa 12-buwan na trading volume, na may daily volumes na umabot sa $78 billion. Ang paglago na ito ay hindi aksidente kundi direktang tugon sa mga macro trend:

1. Regulatory Tailwinds: Nahaharap ang mga centralized exchanges (CEXs) sa tumitinding pagsusuri ukol sa custody practices at compliance gaps. Ang self-custody model ng Hyperliquid at integrasyon sa Anchorage Digital at BitGo’s institutional-grade custody solutions ay tumutugon sa mga alalahaning ito, kaya’t umaakit ng kapital mula sa tradisyonal na finance.
2. Stablecoin Expansion: Ang global stablecoin market, na inaasahang aabot sa $10 trillion pagsapit ng 2028, ay mahalagang tagapaghatid ng demand. Ang USDhl stablecoin ng Hyperliquid, na collateralized ng U.S. Treasuries, ay nag-aalok ng yield-generating liquidity habang tumutugma sa regulatory expectations.
3. Derivatives Democratization: Ang perpetual futures trading, na dating pinangungunahan ng CEXs, ay ngayon ay naa-access na sa pamamagitan ng zero-gas, low-slippage platform ng Hyperliquid. Dahil dito, naakit ang parehong retail traders at institutional players, kung saan ang Eyenovia at Lion Group ay naglaan ng $600 million sa credit facilities para sa HYPE.

Institutional Infrastructure: Pagbuo ng Pundasyon para sa Scale

Ang infrastructure ng Hyperliquid ay dinisenyo para sa institutional adoption. Ang dual-layer architecture ng platform—HyperCore para sa high-speed execution at HyperEVM para sa EVM-compatible smart contracts—ay nagpapadali ng seamless integration sa DeFi protocols at institutional workflows. Mga pangunahing pag-unlad sa 2025 ay kinabibilangan ng:

• Custody Partnerships: Ang integrasyon ng BitGo ay nagbibigay ng secure, self-custody solutions para sa institutional investors, habang ang suporta ng Anchorage Digital ay nagsisiguro ng pagsunod sa U.S. regulatory standards.
• TVL Growth: Ang TVL ng HyperEVM ay tumaas mula $1 billion noong Pebrero 2025 hanggang $2.08 billion pagsapit ng Hunyo, na pinangunahan ng mga protocol gaya ng Kinetiq (liquid staking) at Hyperlend (decentralized lending).
• AI-Driven Tools: Ang mga kolaborasyon sa Ave.ai at iba pang analytics firms ay nagbibigay ng real-time liquidity monitoring at smart money tracking, na nakakatulong sa pag-manage ng risk sa panahon ng volatile market conditions.

Ang mga upgrade na ito ay nagbago sa Hyperliquid mula sa isang retail-focused DEX tungo sa isang matatag na infrastructure layer para sa institutional-grade trading at DeFi applications.

Technical Momentum: On-Chain Metrics na Nagpapakita ng Explosive Growth

Ang mga teknikal na metrics ng Hyperliquid ay nagpapakita ng exponential growth. Pagsapit ng Q2 2025, naabot ng platform ang:

• Daily Active Users: 44,000 peak addresses, tumaas ng 78% year-to-date.
• Transaction Volume: $47 billion lingguhang average, na may single-week high na $78 billion.
• Fee Revenue: $1.92 million sa daily fees, na umabot sa peak na $4.85 million noong Mayo 2025.

Ang dual-block architecture ng HyperEVM—1-segundong “small blocks” para sa mabilis na transfers at 1-minutong “big blocks” para sa mas komplikadong transaksyon—ay nagsisiguro ng scalability nang hindi isinusuko ang bilis. Dahil dito, naakit ang mga developer na bumuo ng mga protocol na direktang nakikipag-ugnayan sa liquidity pools ng Hyperliquid, na lumilikha ng flywheel ng halaga.

Tokenomics at ang Upside Thesis

Ang deflationary model ng HYPE token ay pundasyon ng value proposition nito. Sa pamamagitan ng pagsusunog ng 97% ng trading fees, nabawasan ng platform ang circulating supply nito ng 8.7% sa loob lamang ng anim na buwan. Pagsapit ng Agosto 2025, ang HYPE ay nagte-trade sa $45.51, na may market cap na $15.21 billion. Ang mga market projection ay nakasalalay sa palagay na makakakuha ang Hyperliquid ng malaking bahagi ng stablecoin-driven trading volume pagsapit ng 2028, na magreresulta sa malaking annualized fees.

Gamit ang 5% discount rate, tinatayang aabot sa $5.161 trillion ang terminal value para sa mga hinaharap na kita ng HYPE. Sa kasalukuyang FDV na $45.55 billion, sinusuportahan nito ang matibay na outlook para sa mga unang namuhunan. Bagama’t ambisyoso, ang mga projection na ito ay nakabatay sa:

• Fee Buyback Mechanism: 97% ng fees ay muling ibinabalik sa mga HYPE holders, na lumilikha ng self-reinforcing value accrual.
• Institutional Partnerships: Ang mga credit facilities at custody solutions ay nagpapatunay sa scalability ng platform.
• Ecosystem Expansion: Ang $2.08 billion TVL ng HyperEVM at lumalawak na protocol integrations (hal. Kinetiq, Morpho) ay nagpapalakas ng composability at fee generation.

Investment Implications at Mga Panganib

Ang trajectory ng Hyperliquid ay malinaw na bullish, ngunit dapat timbangin ng mga investor ang mga panganib:

1. Regulatory Uncertainty: Ang derivatives trading ay nananatiling gray area sa maraming hurisdiksyon. Ang decentralized model ng Hyperliquid ay nagbibigay ng ilang proteksyon, ngunit maaaring lumitaw ang mga compliance challenges.
2. Competition: Ang mga Solana-based DEXs at mga umuusbong na Layer 1s ay maaaring bumawas sa market share ng Hyperliquid kung mapapabuti nila ang liquidity at user experience.
3. Token Supply Dynamics: Bagama’t deflationary ang buyback model, ang natitirang 666 million tokens sa sirkulasyon ay maaaring magdulot ng dilution ng halaga kung ma-unlock nang maaga.

Sa kabila ng mga panganib na ito, ang pagkakatugma ng macro trends, institutional adoption, at teknikal na pagpapatupad ay ginagawa ang HYPE bilang isang high-conviction opportunity. Para sa mga investor na may 3–5 taong pananaw, ang paglalaan sa HYPE ay maaaring magbigay ng benepisyo mula sa potensyal nitong maging pundasyon ng on-chain derivatives infrastructure.

Konklusyon: Isang Pagsasanib ng mga Puwersa

Ang paglago ng Hyperliquid ay hindi isang spekulatibong sugal kundi isang kalkuladong pagtaya sa hinaharap ng DeFi. Habang dumadaloy ang institutional capital sa decentralized infrastructure at sumisigla ang paggamit ng stablecoin, ang dual-layer architecture at deflationary tokenomics ng Hyperliquid ay nagpoposisyon dito upang makuha ang labis na halaga. Bagama’t puno ng volatility ang daraanan, ang macroeconomic at teknikal na tailwinds ay nagpapahiwatig na ang platform ay handang muling tukuyin ang derivatives market—on-chain at off.

Para sa mga handang sumabay sa alon ng inobasyon, nag-aalok ang HYPE ng bihirang intersection ng macro-driven demand, institutional-grade infrastructure, at explosive technical momentum. Ang tanong ay hindi kung umiiral ang oportunidad, kundi kung handa na bang kumilos ang mga investor bago ang susunod na bull run.