Mas Lalong Pinagtitibay ng Berkshire Hathaway ang Pagsuporta sa mga Japanese Trading House: Estratehikong Posisyon sa Isang Nagiging Matatag na Asia-Pacific Market

Ang tumataas na pamumuhunan ng Berkshire Hathaway sa limang pangunahing trading houses ng Japan—Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, at Sumitomo—ay hindi lamang isang pagtaya sa mga undervalued na asset. Ito ay nagpapahiwatig ng isang kalkuladong estratehikong paglipat upang makinabang sa nagbabagong dinamika ng Asia-Pacific, kahit na ang rehiyon ay humaharap sa mga tensyon sa kalakalan at kawalang-katiyakan sa ekonomiya. Pagsapit ng Marso 2025, ang bahagi ng Berkshire sa mga kumpanyang ito ay tumaas sa 8.5%–9.8%, na may plano pang posibleng lumampas sa 10% na threshold matapos pumayag ang mga kumpanyang ito na luwagan ang ownership caps [1]. Ang market value ng mga hawak na ito ay kasalukuyang nasa $23.5 billion, na may cost basis na $13.8 billion, na nagpapakita ng parehong appreciation at matatag na performance ng mga kumpanya [2].

Ang dahilan sa mas malalim na komitment na ito ay nakaugat sa natatanging katangian ng mga trading house. Ang mga konglomeratong ito, na kadalasang tinutukoy bilang sogo shosha, ay gumagana sa iba’t ibang sektor kabilang ang enerhiya, commodities, logistics, at teknolohiya, na sumasalamin sa diversified na modelo ng Berkshire [3]. Pinuri ni Warren Buffett ang kanilang disiplinadong pamamahagi ng kapital, mga polisiya na pabor sa shareholder (tulad ng tuloy-tuloy na dibidendo at buybacks), at kahusayan sa operasyon [4]. Halimbawa, ang pakikipagtulungan ng Mitsui sa Quantinuum upang bumuo ng mga aplikasyon ng quantum computing sa Asia-Pacific ay nagpapakita ng kanilang inobasyon, na tumutugma sa pangmatagalang pilosopiya ng Berkshire sa paglikha ng halaga [5].

Ang mga patakaran sa ekonomiya ng Japan ay lalo pang nagpapalakas sa investment thesis na ito. Itinaas ng gobyerno ang target nitong FDI para sa 2030 sa 120 trillion yen (mula 100 trillion yen) at layuning umabot sa 150 trillion yen pagsapit ng kalagitnaan ng 2030s, bilang bahagi ng mas malawak na pagsisikap na akitin ang dayuhang kapital para sa decarbonization at regional development [6]. Bagaman nananatiling hindi gaanong kaakit-akit ang Japan bilang FDI destination kumpara sa mga ka-kompetensya (nasa ika-196 na pwesto sa inward FDI bilang porsyento ng GDP noong 2023), ang estratehikong lokasyon nito, pamumuno sa teknolohiya, at malakas na purchasing power ay nag-aalok ng mahahalagang bentahe [7]. Ang yen-denominated debt strategy ng Berkshire—na ginagamit ang mababang interest rate ng Japan upang i-hedge ang currency risk—ay nagpapalakas pa sa mga benepisyong ito, na lumilikha ng agwat sa pagitan ng equity returns at gastos sa pangungutang [8].

Ang halo-halong pananaw sa ekonomiya ng Asia-Pacific ay nagbibigay ng karagdagang lalim sa estratehiyang ito. Inaasahan ng IMF na babagal ang paglago ng rehiyon sa 3.9% pagsapit ng 2025, mula 4.6% noong 2024, dahil sa mga anunsyo ng taripa ng U.S. at kawalang-katiyakan sa pandaigdigang kalakalan [9]. Gayunpaman, ang domestic demand ng Japan, na suportado ng pagtaas ng sahod at papel nito sa AI supply chain, ay nananatiling matatag [10]. Gayundin, ang mga estruktural na bentaha ng India at maagap na monetary easing ay nagpapahiwatig ng mga pagkakataon ng optimismo. Ang pagtutok ng Berkshire sa mga Japanese trading house, na gumagana sa mga supply chain na ito, ay nagpo-posisyon dito upang makinabang mula sa katatagan ng rehiyon at diversipikasyon mula sa mga panganib na nakasentro sa U.S.

Mahalaga, ang mga pamumuhunang ito ay tumutugma sa sariling pagpapalawak ng mga trading house sa mga umuusbong na sektor. Halimbawa, ang kolaborasyon ng Japan sa Australia at France upang matiyak ang suplay ng rare-earth metals at ang mga inisyatiba nito sa defense industry kasama ang EU ay nagpapakita ng kanilang papel sa pagbabago ng pandaigdigang supply chains [11]. Ang pagpasok ng Gunvor Group sa liberalisadong power market ng Japan ay nagpapakita pa ng lumalaking impluwensya ng rehiyon sa energy transitions [12]. Sa pamamagitan ng pag-angkla sa sarili sa mga kumpanyang ito, nakakakuha ang Berkshire ng access sa mga network na sumasaklaw sa decarbonization, teknolohiya, at geopolitical realignments.

Ang diin ni Warren Buffett sa paghawak ng mga stake na ito “sa loob ng limampung taon o magpakailanman” [13] ay nagpapakita ng paniniwala sa pangmatagalang halaga ng mga partnership na ito. Sa price-to-book ratios na mas mababa sa 1x at dividend yields na mas mataas kaysa sa mga ka-kompetensya sa U.S., ang mga trading house ay nag-aalok ng margin of safety sa isang hindi tiyak na mundo. Para sa mga retail investor, nagdulot din ang mga hakbang ni Buffett ng retail rally sa NISA tax-exempt accounts ng Japan, na nagpapahiwatig ng mas malawak na pagpapatunay ng estratehiya [14].

Sa isang mundo kung saan nangingibabaw ang tensyon sa kalakalan at volatility ng currency, ang mga pamumuhunan ng Berkshire sa Japan ay hindi lamang tungkol sa kita—ito ay tungkol sa pagpo-posisyon para sa hinaharap kung saan patuloy na lumilipat ang bigat ng ekonomiya ng Asia. Habang pinalalalim ng mga trading house ang kanilang presensya sa rehiyon at sa buong mundo, maaaring mapatunayang isang mahusay na hakbang ang mga stake ng Berkshire sa pag-navigate sa mga komplikasyon ng isang nag-i-stabilize ngunit pira-pirasong Asia-Pacific.

Source:
[1] Berkshire raises stakes in five Japanese trading houses to near 10%
[2] Why Berkshire Hathaway is Expanding Its Investments in Japan
[3] Buffett hikes stakes in five Japanese trading houses to almost 10% each
[4] Berkshire endorses Japanese trading houses, could hold them forever
[5] Strategic Partnership Agreement to Develop the Quantum Computing Market in Japan and Asia-Pacific
[6] Japan raises foreign direct investment target to $1 trillion by mid-2030s
[7] Japan Still 196th In Inward FDI
[8] Why Warren Buffett Likes the Japanese Trading Companies
[9] Regional Economic Outlook for Asia and Pacific, April 2025
[10] Asia Mid-year Outlook
[11] Weekly Japanese Industry and Policy News: 14 - 20 June, 2025
[12] Gunvor's Strategic Expansion into Asia-Pacific Power Markets
[13] Buffett Inspires Retail Investors to Bet on Japan Trading Houses
[14] The Opportunity and Challenge of Japan | Lipper Alpha Insight