Ang mga institusyon ay humihiram ng stablecoins laban sa mga tokenized assets, pinagdudugtong ang DeFi at tradisyunal na pananalapi

Ang Aave Horizon, isang bagong lending market na binuo ng Aave Labs, ay opisyal nang inilunsad sa Ethereum, na nagbibigay-daan sa mga kwalipikadong institusyonal na mamumuhunan na manghiram ng stablecoins laban sa mga tokenized real-world assets (RWAs). Layunin ng inisyatibong ito na isama ang RWAs sa decentralized finance (DeFi) sa pamamagitan ng pagbubukas ng liquidity nang hindi kinakailangang ibenta o i-redeem ang mga underlying assets. Sinusuportahan ng platform ang collateral mula sa mga tokenized U.S. Treasury bills, AAA-rated collateralized loan obligations (CLOs), at iba pang de-kalidad na real-world instruments, kasama ang mga launch partners tulad ng Superstate, Centrifuge, at Circle.

Ang Horizon ay gumagana bilang non-custodial infrastructure, kung saan ang mga smart contract ang nagpapadali sa proseso ng pagpapahiram at paghiram nang walang pangangailangan para sa order books o centralized matching. Ang mga kwalipikadong mamumuhunan ay kailangang matugunan ang mga partikular na compliance requirements na itinakda ng mga RWA issuer upang makapagdeposito ng collateral at makakuha ng stablecoin loans. Ang sistema ay nag-iisyu ng non-transferable aTokens bilang representasyon ng collateral position, na may loan-to-value (LTV) parameters na nag-iiba depende sa uri ng collateral.

Para sa mga stablecoin lender, nag-aalok ang Horizon ng isang permissionless na paraan upang mag-supply ng mga asset tulad ng GHO, RLUSD, at USDC upang kumita ng yield mula sa mga institusyonal na borrower. Ang dinamikong ito ay lumilikha ng tulay sa pagitan ng DeFi at tradisyonal na mga financial instrument, na nag-aalok ng mga bagong risk profile at yield opportunities sa loob ng decentralized ecosystem. Kasama sa paunang paglulunsad ang mga collateral option mula sa Superstate, Centrifuge, at Circle, at inaasahang madaragdagan pa ang mga asset sa paglipas ng panahon.

Upang suportahan ang compliance at transparency ng platform, ginagamit ang Chainlink SmartData upang maghatid ng real-time net asset values (NAVs) para sa mga tokenized asset sa pamamagitan ng NAVLink product. Tinitiyak ng integrasyong ito na ang mga stablecoin loan ay nananatiling sapat na overcollateralized sa loob ng isang compliant na DeFi framework. Plano rin ng Aave Labs na magpakilala ng karagdagang mga tool tulad ng Proof of Reserve at SmartAUM upang higit pang mapahusay ang risk management capabilities.

Ang tokenized RWA market ay lumago na sa $26.6 billion, kung saan ang Ethereum ay nagho-host ng mahigit 51% ng sektor. Ipinapakita ng paglago na ito ang tumataas na interes ng mga institusyon sa tokenized assets, kasama ang mga pangunahing manlalaro tulad ng BlackRock, Tether, at Paxos na nangunguna sa industriya. Ang tokenization ng tradisyonal na mga asset ay nagbibigay-daan sa mas episyenteng deployment ng kapital, araw-araw na dividend payouts, at mas mabilis na settlement times—mga katangiang partikular na kaakit-akit sa mga institusyonal na mamumuhunan.

Ang Horizon ng Aave ay idinisenyo upang samantalahin ang mabilis na lumalawak na merkado na ito sa pamamagitan ng pagbibigay ng infrastructure na tumutugon sa compliance at liquidity needs ng mga institusyonal na kalahok. Sa pamamagitan ng pagsasama ng permissioned features para sa collateral management at permissionless access para sa mga stablecoin supplier, pinapadali ng platform ang seamless integration sa pagitan ng RWAs at DeFi. Inaasahan na ang approach na ito ay magtutulak ng karagdagang adoption ng mga tokenized asset, na may potensyal na aplikasyon sa private credit, equities, at alternative investments.

Nanatiling sentro ng pokus ng platform ang seguridad, na may mga protective measure tulad ng deterministic smart contract execution, non-transferable aTokens, at limitadong administrative powers. Ang mga issuer ay may kontrol sa whitelisting, KYC, at asset management, na tinitiyak na natutugunan ang mga regulatory requirements sa bawat yugto ng proseso. Binibigyang-diin din ng Aave Labs ang transparency, kung saan lahat ng privileged actions ay naitatala on-chain at pinamamahalaan sa ilalim ng standard operating procedures.