Ang Outperformance ng Dollar General sa Q2 at Estratehikong Pagpapalawak ay Nagpapakita ng Katatagan sa Nagbabagong Tanawin ng Retail

Sa sektor ng retail na hinaharap ang mga presyur ng implasyon at nagbabagong prayoridad ng mga mamimili, ang Dollar General (DG) ay lumitaw bilang isang namumukod-tanging tagapagganap. Ang resulta ng kumpanya sa Q2 2025—na may matatag na paglago ng kita, pagpapalawak ng margin, at estratehikong pagpapalawak ng mga tindahan—ay nagpapakita ng kakayahan nitong umangkop sa mga hamon ng makroekonomiya habang pinananatili ang kakayahang kumita. Para sa mga mamumuhunan, ang tanong ay kung ang mga panandaliang tagumpay na ito ay magdudulot ng matibay na pangmatagalang kaso ng pamumuhunan.

Pinansyal na Katatagan: Isang Pundasyon para sa Paglago

Ang net sales ng Dollar General sa Q2 2025 ay tumaas ng 5.1% taon-sa-taon sa $10.7 bilyon, na lumampas sa Zacks Consensus Estimate na $10.68 bilyon. Ang earnings per share (EPS) ay tumaas ng 9.4% sa $1.86, na pinangunahan ng 2.8% pagtaas sa same-store sales na dulot ng 1.5% pagtaas sa customer traffic at 1.2% pagtaas sa average transaction size. Ang mga resulta na ito ay nagpapakita ng kakayahan ng kumpanya na balansehin ang affordability at kakayahang kumita, isang mahalagang kalamangan sa merkado kung saan ang mga mamimili ay lalong sensitibo sa presyo.

Ang estratehikong pagpapalawak ng kumpanya ay lalo pang nagpapalakas sa trajectory ng paglago nito. Sa kabila ng pagsasara ng 208 na tindahan, nagbukas ang Dollar General ng 360 bagong lokasyon sa Q2, na nagresulta ng netong 152 tindahan—isang patunay sa disiplinadong paglapit nito sa ekonomiya ng tindahan. Ang pagpapalawak na ito, kasabay ng 78-basis-point na pagpapalawak ng gross margin sa Q1 2025, ay nagpapakita ng mga operational efficiency gains sa ilalim ng "Back to Basics" na estratehiya.

Estratehikong Pagpapatupad: Pagbabalanse ng Halaga at Inobasyon

Ang tagumpay ng Dollar General ay nagmumula sa dobleng pokus nito sa disiplina sa gastos at inobasyon na nakasentro sa customer. Ang Everyday Low Pricing (EDLP) model nito ay nagbibigay ng 3–4% na kalamangan sa presyo kumpara sa mga mass retailer tulad ng Walmart, na umaakit sa malawak na demograpiko, kabilang ang mga mamimiling may mas mataas na kita na lumilipat sa mas murang opsyon dahil sa implasyon. Ang estratehiyang ito sa pagpepresyo ay sinamahan ng 31.3% gross margin sa Q2 2025, na nakamit sa pamamagitan ng inventory optimization at SKU rationalization.

Malaki rin ang pamumuhunan ng kumpanya sa digital infrastructure. Sa pamamagitan ng pagbibigay-daan sa EBT/SNAP online orders at same-day delivery sa 3,000 tindahan, tinutugunan ng Dollar General ang mga mamimiling mababa ang kita habang pinalalawak ang digital ecosystem nito. Ang mga inisyatibang ito, kasabay ng mga programa sa modernisasyon ng tindahan tulad ng Project Renovate at Project Elevate, ay naglalayong pagandahin ang karanasan sa loob ng tindahan at pataasin ang foot traffic.

Operational Agility: Pag-navigate sa Macro Risks

Sa kabila ng tumataas na SG&A costs at epekto ng mga taripa, napanatili ng Dollar General ang operational agility. Ang 7.4% na pagbawas sa per-store inventory at 31.3% gross margin sa Q2 2025 ay nagpapakita ng kakayahan nitong pamahalaan ang mga gastos nang hindi isinusuko ang paglago. Ang upgraded 2025 guidance ng kumpanya—na nagpo-project ng net sales growth na 4.3% hanggang 4.8% at EPS na $5.80 hanggang $6.30—ay nagpapakita ng kumpiyansa sa kakayahan nitong harapin ang mga makroekonomikong hamon.

Kumpetisyong Posisyon: Nangunguna sa Walmart

Ang stock ng Dollar General ay nangunguna sa Walmart nitong mga nakaraang buwan, tumaas ng 21.6% sa nakalipas na tatlong buwan kumpara sa 2.3% ng Walmart. Ang outperformance na ito ay bahagi dahil sa mas mababang valuation ng DG (forward P/E na 18.63X kumpara sa 34.79X ng Walmart) at ang pokus nito sa mga rural market na kulang sa serbisyo. Habang ang omnichannel strategy at global e-commerce growth ng Walmart ay nananatiling lakas, ang niche ng Dollar General sa value-driven retail ay nagpoposisyon dito upang makuha ang demand mula sa mga mamimiling sensitibo sa presyo.

Mga Insight ng Analyst at Pangmatagalang Pananaw

Nananatiling maingat na optimistiko ang mga analyst. Habang pinananatili ni Paul Lejuez ng Citi ang "Hold" rating na may $112.00 price target, na binanggit ang competitive pressures, binibigyang-diin naman ng iba ang matibay na balance sheet at estratehikong flexibility ng DG. Ang capital expenditures ng kumpanya na $1.3–$1.4 bilyon sa 2025, na inilaan para sa modernisasyon ng tindahan at digital expansion, ay lalo pang nagpapalakas ng pangmatagalang potensyal nito.

Konklusyon: Isang Kaakit-akit na Kaso ng Pamumuhunan

Ang performance ng Dollar General sa Q2 at mga estratehikong inisyatiba ay nagpapakita ng malinaw na pagkakatugma sa kasalukuyang mga trend ng demand ng mamimili. Sa pamamagitan ng pagsasama ng operational efficiency, pricing power, at digital innovation, mahusay na nakaposisyon ang kumpanya upang mapanatili ang trajectory ng paglago nito. Para sa mga mamumuhunan, ang mga pangunahing panganib—tulad ng competitive pressures mula sa Walmart at makroekonomikong volatility—ay nababawasan ng matatag na business model at disiplinadong pagpapatupad ng DG. Habang patuloy na umuunlad ang retail landscape, ang pokus ng Dollar General sa affordability at accessibility ay nag-aalok ng kaakit-akit na pangmatagalang oportunidad sa pamumuhunan.

Source:
[1] Dollar General's Upgraded Outlook and Strategic Execution
[2] Dollar General lifts annual targets on strong demand for affordable essentials
[3] Dollar General's Q2 Earnings Surge and Ramped Guidance Signal Resilient Retail Growth in Challenging Macro Environment
[4] Dollar General revenue grows, but tariffs begin impacting prices
[5] Cautious Outlook on Dollar General Amid Short-Term