Mga Regulator laban sa Privacy: Ang Labanan sa Crypto Surveillance

Ang CFTC ay gumagamit ng isang surveillance technology na binuo ng Nasdaq upang mapahusay ang kanilang pangangasiwa sa parehong tradisyonal at digital asset markets, ayon sa mga ulat mula sa Cointelegraph at Financefeeds. Layunin ng U.S. financial regulator na gawing moderno ang kanilang dekada nang imprastraktura sa pamamagitan ng paggamit ng software na ito, na magpapahintulot sa real-time na pagtuklas ng market manipulation at insider trading activities. Ang teknolohiyang ito, na kilala bilang SMARTS, ay ginagamit na ng mahigit 50 exchanges at regulators sa buong mundo, kabilang ang Hong Kong Securities and Futures Commission at Singapore Exchange. Ang sistema ay may mga algorithm na iniakma upang matukoy ang mga kahina-hinalang pattern sa digital asset markets, na nag-aalok ng cross-market analytics na nag-uugnay ng mga aktibidad sa pagitan ng tradisyonal at crypto trading venues [1].

Inaasahan na ang surveillance technology ng Nasdaq ay magbibigay sa CFTC ng mga kasangkapan upang subaybayan ang bilyon-bilyong trade messages kada araw at matukoy ang mga anomalya tulad ng spoofing, layering, at wash trades. Ang datos na ipapasok sa sistema ay direktang kukunin ng CFTC gamit ang kanilang regulatory powers, ayon kay Tony Sio, head ng regulatory strategy and innovation sa Nasdaq. Ang paggamit ng surveillance tool na ito ay kaakibat ng mas malawak na pagsisikap ng mga U.S. regulators upang labanan ang iligal na aktibidad sa crypto markets. Halimbawa, ang U.S. Treasury Department ay nagsasaliksik ng mga panukala upang isama ang identity checks sa decentralized finance (DeFi) smart contracts, gaya ng nakasaad sa White House’s July 2023 crypto report [2].

Ang lumalawak na paggamit ng surveillance sa crypto space ay nagpasimula ng debate sa pagitan ng mga tagapagtanggol ng privacy at mga regulator. Sinasabi ng mga kritiko na ang pagsasama ng government-approved identity credentials sa DeFi protocols ay sumisira sa permissionless na katangian ng decentralized finance. Binigyang-diin ni Mamadou Kwidjim Toure, CEO ng investment platform na Ubuntu Tribe, na ang pagdagdag ng ganitong mga kasangkapan sa DeFi protocols ay lubos na binabago ang pangunahing prinsipyo ng ecosystem. Samantala, ipinagtatanggol ng mga regulator ang pangangailangan para sa mas mahigpit na pangangasiwa, lalo na sa harap ng tumitinding enforcement pressure. Sa fiscal 2024, ang CFTC ay nagsampa ng 47 enforcement actions na may kaugnayan sa digital assets, mas mataas kumpara sa 32 noong nakaraang taon. Tinaya rin ng FinCEN na umabot sa mahigit $24 billion ang halaga ng iligal na crypto transactions sa buong mundo noong 2022 [2].

Ang U.S. Treasury at ang National Institute of Standards and Technology (NIST) ay nagtatrabaho sa mga updated digital identity guidelines at karagdagang know-your-customer (KYC) parameters para sa digital assets, alinsunod sa rekomendasyon ng White House report. Layunin ng mga hakbang na ito na palakasin ang proteksyon ng mga mamumuhunan at labanan ang money laundering. Gayunpaman, nagdudulot ito ng pangamba sa mga stakeholder ng DeFi, na natatakot na ang pagsasama ng identity checks sa smart contracts ay maaaring magdulot ng paglayo mula sa decentralized at open-access na mga prinsipyo na bumubuo sa DeFi. Nanawagan din ang White House report para sa pagbuo ng mga bagong identity credential tools upang tugunan ang iligal na daloy ng pananalapi.

Ang pagpapalawak ng surveillance sa crypto space ay nagaganap kasabay ng pagtaas ng trading volumes. Ang arawang spot crypto trading volumes ay umaabot ng mahigit $50 billion sa buong mundo, habang ang DeFi protocols ay nagpoproseso ng karagdagang $15–$20 billion sa mga transaksyon bawat araw. Sa U.S. derivatives markets, ang CFTC ay nangangasiwa ng mga kontrata na may taunang notional value na higit sa $400 trillion. Ipinapakita ng mga numerong ito ang pangangailangan para sa matibay na surveillance systems upang matukoy at mapigilan ang market abuse. Habang patuloy na pinapahusay ng CFTC at iba pang regulators ang kanilang oversight frameworks, inaasahang mananatiling sentral na isyu ang tensyon sa pagitan ng privacy at seguridad sa pag-unlad ng crypto market.

Source: