Malalaking Pusta ng mga Mamumuhunan sa AI sa Pamamagitan ng Pagdami ng Leveraged ETF

Ang kasiglahan ng mga mamumuhunan para sa artificial intelligence ay nagdulot ng malaking pagtaas sa mga leveraged at inverse exchange-traded funds (ETFs) na nakatuon sa mga AI-focused na stocks, partikular na yaong konektado sa Nvidia, ang nangungunang chipmaker sa AI space. Ayon sa pagsusuri ng Reuters, 112 U.S.-listed leveraged at inverse ETFs ang inilunsad noong 2025, kumpara sa 38 lamang sa buong taong 2024. Ipinapakita nito ang lumalaking demand ng retail investors para sa mga produktong nagpapalakas ng exposure sa mga kumpanyang pinapatakbo ng AI tulad ng Nvidia at Tesla, gayundin sa mga energy firms na sumusuporta sa AI data centers [1].

Ang mga leveraged at inverse ETFs, na karaniwang gumagamit ng swaps o options upang palakihin ang kita, ay ngayon ay higit sa kalahati ng 190 U.S.-listed single stock leveraged at inverse ETFs. Sama-sama, ang mga produktong ito ay may hawak na $23.7 billion sa assets, kung saan $17.7 billion ay nakatuon sa mga AI-related na tema [1]. Halimbawa, ang GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF ay nakalikom ng $4.56 billion sa assets mula nang ito ay inilunsad noong Disyembre 2022 [1]. Ang lumalaking kasikatan nito ay nagpapakita kung gaano kahalaga ang pananaw ng mga mamumuhunan tungkol sa hinaharap ng AI sa paghubog ng mga financial markets.

Ang Nvidia, sa partikular, ay nakakuha ng pansin bilang sentrong tauhan sa AI investment narrative. Ayon kay analyst Bryan Armour ng Morningstar, ang mga earnings report mula sa mga AI leaders tulad ng Nvidia ay ngayon ay mga mahalagang kaganapan na maaaring magdulot ng malalaking galaw sa merkado. Sa kasalukuyan, ang mga options traders ay nagpepresyo ng potensyal na $260 billion na pagbabago sa market value ng Nvidia pagkatapos ng paparating nitong earnings announcement [1]. Ang performance ng kumpanya ay nagpakita na ng matinding volatility sa mga leveraged ETFs, tulad ng GraniteShares 2x ETF, na bumagsak ng halos 34% matapos ang 17% pagbaba ng Nvidia shares noong huling bahagi ng Enero [1].

Ang kamakailang pag-outperform ng mga kumpanyang pinapatakbo ng AI ay lalo pang nagpapakita ng potensyal ng mga leveraged ETFs na ito. Noong Martes, ang shares ng MongoDB ay tumaas ng higit sa 23% sa after-hours trading matapos mag-ulat ang kumpanya ng malakas na AI-related client growth. Ito ay nagdulot ng 46% na pagtaas sa Tradr 2x Long MDB Daily ETF, na inilunsad dalawang linggo pa lamang ang nakakaraan [1]. Ang mga ganitong galaw ay nagpapakita ng volatility at speculative na katangian ng mga produktong ito, na maaaring magpalaki ng kita ngunit maaari ring maglantad sa mga mamumuhunan sa mas malaking panganib ng pagkalugi.

Ang mga kritiko at eksperto sa industriya ay nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa mga panganib na kaakibat ng leveraged ETFs, partikular na ang kanilang pagiging komplikado at potensyal para sa pagkalugi. Binalaan ni Dave Nadig, presidente ng ETF.com, na ang merkado para sa mga produktong ito ay nagiging “overcrowded” at maaaring magkaroon ng “shakeout” [1]. Karaniwan, ang mga ETF na ito ay naniningil ng mas mataas na fees—average na 0.96%—kumpara sa industry average na 0.54%. Habang ang ilan ay naniniwala na ang mga produktong ito ay tumutugon sa malinaw na demand para sa AI exposure, ang iba naman ay nagbabala na maaaring hindi ganap na nauunawaan ng mga retail investors kung paano gumagana ang leveraged ETFs sa paglipas ng panahon, lalo na sa mga panahon ng mataas na volatility o kapag humahawak ng posisyon nang mas matagal sa short-term horizon [1].

Source: