Ang lohika sa likod ng "pinakamalaking liquidation sa kasaysayan" at mga estratehiya para mabuhay

Noong nakaraang Biyernes, naranasan ng crypto market ang pinakamalakas na pagbagsak mula noong 2020.

Sa loob lamang ng dalawang oras, mahigit 19 billions US dollars na long positions ang na-liquidate nang sapilitan,

Biglang bumagsak ang bitcoin ng higit sa 20%, at ang merkado ay nalugmok sa takot.

Ngunit ito ba ay isang “aksidente” lang talaga?

O isa na namang maingat na planadong “hunting operation” ng mga institusyonal na trader?

❶ Sanhi ng liquidation wave: Hindi si Trump, kundi maagang pagpo-posisyon

Karaniwang itinuturo ng merkado na ang direktang dahilan ng pagbagsak ay ang anunsyo ni Trump

“na magpapataw ng 100% tariff sa mga imported na produkto mula China.”

Ngunit ang tunay na “smart money” ay kumilos na 24 oras bago pa lumabas ang balita:

Ilang whale wallets ang nagsimulang maglipat ng BTC papunta sa mga exchange;

Ang mga matagal nang address ay nagbukas ng bihirang short positions;

Ipinapakita ng order book na ang selling pressure ay malinaw na tumaas na noong gabi bago ang balita.

Lahat ng palatandaang ito ay nagtuturo sa isang konklusyon:

Ang pagbagsak na ito ay “na-foresee” na.

❷ Pag-uulit ng institutional playbook: Kinopya ang 2020 “pandemic crash” na modelo

Hindi eksaktong nauulit ang kasaysayan, ngunit nakakagulat ang pagkakahawig.

Ang estruktura ngayon ay halos kapareho ng bago ang COVID-19 crash noong Marso 2020:

Sobrang optimistiko ang merkado

Sobrang taas ng leverage

Isang panlabas na macro event ang nagpasimula ng chain reaction

Sa huli, isang “precise harvest” ang naglinis ng sobrang leverage

Matapos ang huling crash, ang mga institusyon ay agresibong nag-accumulate sa ilalim, na siyang nagpasimula ng epic bull market noong 2021.

At sa pagkakataong ito—lahat ay nangyayari sa parehong ritmo.

❸ Sa likod ng datos: Ang takot ay panlabas lamang, ang akumulasyon ang tunay na nangyayari

Ipinapakita ng on-chain data:

Ang mga whale ay muling nag-a-accumulate ng BTC;

Tumataas ang bilang ng stablecoins na pumapasok sa mga exchange;

Matapos ang liquidation, ang pondo ay lumilipat sa mga long-term holding address (HODL wallets).

Ang takot ay panlabas lamang, ang muling pagbuo ng posisyon ang tunay na nangyayari.

Sa ibabaw, tila duguan ang merkado, ngunit sa likod nito ay ginaganap ang golden moment ng capital redistribution.

❹ Dalawang kapalaran ng retail: Ma-liquidate o matuto

Sa mga nakaraang araw,

Ang mga high-leverage player na walang risk control ay tuluyang naalis sa merkado;

Ang mga emotional short-term speculator ay napilitang magbenta sa mababang presyo.

Hindi ito aksidente, kundi bahagi ng market selection mechanism.

Ang mahihina ay na-liquidate, ang malalakas ay pinapanday.

Bawat pagbagsak ay isang “entrance exam” para sa core players ng bull market.

❺ Ano ang dapat gawin pagkatapos: Protektahan ang kapital, maghintay ng restructuring

Pagkatapos ng ganitong antas ng liquidation sa merkado,

Karaniwan itong pumapasok sa 2~3 linggong yugto ng structural rebuilding.

Sa panahong ito:

Mananatiling mababa ang leverage (bababa ang OI);

Magiging neutral muli ang funding rate;

Lalakas ang inflow ng spot funds;

Bababâ ang volatility, at magsisimulang lumitaw ang mga senyales ng “slow accumulation” sa on-chain.

Ang tunay na recovery ay magmumula sa spot buying, hindi sa leverage rebound.

Kapag maayos ang market reconstruction, makikita mo ang unang senyales ng susunod na rally.

Konklusyon:

Ang 19 billions US dollars na liquidation na ito,

ay hindi katapusan ng crypto market, kundi isang cyclical “cleansing.”

Kapag bumalik sa zero ang leverage, lumamig ang emosyon, at muling nagtipon ang kapital—

Ito ang simula ng bagong cycle.

Tandaan ang isang bagay:

“Ang market crash ay hindi katapusan ng yaman, kundi simula ng bagong capital allocation.”

Kung ikaw ay nananatili pa rin, nananatiling rational, at handang maghintay ng structural rebuilding,

nangunguna ka na sa 90% ng iba.

Ang susunod na bull run ay magsisimula dito.