What is IIFL Finance Limited stock?

IIFL Finance Limited Panimula ng Negosyo

Ang IIFL Finance Limited ay isa sa mga nangungunang retail-focused Non-Banking Financial Companies (NBFCs) sa India, na nagbibigay ng malawak na hanay ng mga produktong pinansyal at serbisyo na iniakma upang matugunan ang mga pangangailangan ng mga hindi napagsisilbihan at kulang sa serbisyo na mga segment ng populasyon ng India. Nakabase sa Mumbai, nagpapatakbo ang kumpanya ng malawak na network ng mahigit 4,800 sangay sa mahigit 25 estado sa India.

Buod ng Negosyo

Ang IIFL Finance ay dalubhasa sa mga small-ticket retail loans, na may estratehikong pokus sa secured lending. Sa Q3 FY24 (Disyembre 2023), ang Assets Under Management (AUM) ng kumpanya ay humigit-kumulang ₹774 bilyon (USD 9.3 bilyon), na nagpapakita ng 34% na paglago taon-taon. Ang pangunahing pilosopiya ng negosyo ay itaguyod ang financial inclusion sa pamamagitan ng teknolohiyang pinangungunahan ng credit assessment at malawakang pisikal na distribusyon.

Detalyadong Mga Module ng Negosyo

1. Gold Loans: Ito ang pundasyon ng portfolio ng IIFL, na bumubuo ng halos 32% ng kabuuang AUM. Nagbibigay ang IIFL ng agarang likwididad sa mga indibidwal at maliliit na negosyo laban sa ginto bilang kolateral. Mayroon itong mabilis na proseso (sa loob ng 30 minuto) at matatag na sistema ng pamamahala ng panganib para sa pagsusuri ng kadalisayan ng ginto.
2. Home Loans: Pinamamahalaan pangunahing sa pamamagitan ng subsidiary nito, ang IIFL Home Finance Ltd, ang segment na ito ay nakatuon sa sektor ng "Affordable Housing." Target nito ang mga first-time homebuyers sa Tier 2 at Tier 3 na mga lungsod, na nakikinabang sa mga subsidiya ng gobyerno tulad ng PMAY.
3. Microfinance (MFI): Pinapatakbo sa pamamagitan ng IIFL Samasta Finance Ltd, nagbibigay ang module na ito ng collateral-free loans sa mga kababaihan sa mga rural at semi-urban na lugar para sa mga aktibidad na kumikita. Sinusunod nito ang Joint Liability Group (JLG) model.
4. Business Loans: Nag-aalok ang IIFL ng MSME (Micro, Small, and Medium Enterprises) loans, kabilang ang secured business loans at digital-only unsecured loans, gamit ang India Stack (GST, UPI, at Account Aggregator) para sa credit underwriting.
5. Capital Market Finance: Kasama dito ang mga pautang laban sa shares at margin funding para sa mga retail investor at corporate clients.

Mga Katangian ng Modelo ng Negosyo

Asset-Light Strategy: Gumagamit ang IIFL ng "Co-lending" model, nakikipagtulungan sa mga nangungunang pampubliko at pribadong bangko. Pinapayagan nito ang kumpanya na gamitin ang abot ng distribusyon habang pinananatili ang lean balance sheet at pinapabuti ang Return on Equity (RoE).
Retail-Centric: Mahigit 95% ng loan book ay binubuo ng retail loans, na karaniwang nag-aalok ng mas mataas na kita at mas mababang konsentrasyon ng panganib kumpara sa wholesale o corporate lending.
Digital-First Physical (Phygital): Habang nagpapanatili ng libu-libong sangay, gumagamit ang IIFL ng ganap na digitized na proseso ng aplikasyon ng pautang, na nagpapababa ng turnaround time (TAT) at gastos sa operasyon.

Pangunahing Competitive Moat

Malawak na Distribusyon: Isa sa pinakamalaking network ng sangay sa NBFC space, lalo na sa rural na India, na lumilikha ng mataas na hadlang sa pagpasok para sa mga digital-only na manlalaro.
Proprietary Credit Scoring: Gamit ang AI at machine learning, pinoproseso ng IIFL ang malalaking dami ng hindi tradisyunal na data upang tasahin ang creditworthiness ng mga customer na walang pormal na credit history.
Brand Equity: Dekadang operasyon sa ilalim ng brand na "IIFL" ang nagpatatag ng malaking tiwala, na mahalaga sa mga segment ng gold at home loan.

Pinakabagong Estratehikong Layout

Noong 2024, agresibong pinalalawak ng IIFL Finance ang Digital Wealth at Fintech partnerships. Kasunod ng mga regulasyong gabay, pinalakas ng kumpanya ang pokus sa pagsunod at pamamahala. Mas lalo rin itong nakatuon sa unsecured digital micro-loans para sa mga kasalukuyang customer upang pataasin ang lifetime value ng kanilang client base.

IIFL Finance Limited Kasaysayan ng Pag-unlad

Ang paglalakbay ng IIFL Finance ay minarkahan ng pag-usbong mula sa isang research-driven startup tungo sa isang diversified financial powerhouse.

Mga Yugto ng Ebolusyon

Yugto 1: Ang Panahon ng Research & Broking (1995 – 2004)
Itinatag noong 1995 ni Nirmal Jain bilang "Probity Research & Services," ang kumpanya ay unang nagbigay ng independent equity research. Noong 1999, inilunsad nito ang 5paisa.com, na naging pioneer sa online broking sa India. Itinatag ng yugtong ito ang reputasyon ng kumpanya para sa integridad ng data at pananaw sa merkado.

Yugto 2: Diversification at NBFC Launch (2005 – 2015)
Nag-rebrand ang kumpanya bilang "India Infoline" at nakuha ang lisensya bilang NBFC. Sa panahong ito, pinalawak nito ang operasyon sa life insurance distribution, wealth management, at mortgage lending. Noong 2007, naging public ang IIFL. Ang mga global investor tulad ng Fairfax Financial (Prem Watsa) ay kumuha ng malaking bahagi, na nagbigay ng kapital para sa agresibong paglago sa lending space.

Yugto 3: Corporate Restructuring (2016 – 2019)
Upang mapalabas ang halaga para sa mga shareholder, sumailalim ang IIFL Group sa malaking demerger noong 2019, na hinati sa tatlong magkahiwalay na listed entities: IIFL Finance (Lending), IIFL Wealth (ngayon ay 360 ONE), at IIFL Securities (Broking). Pinayagan nito ang IIFL Finance na magpokus nang eksklusibo sa pagtatayo ng retail lending book.

Yugto 4: Scaling at Digital Transformation (2020 – Kasalukuyan)
Pagkatapos ng demerger, lumipat ang kumpanya sa asset-light model sa pamamagitan ng co-lending. Sa kabila ng mga hamon ng COVID-19 pandemic at kamakailang regulasyong pagsusuri sa mga proseso ng gold loan noong unang bahagi ng 2024, napanatili ng kumpanya ang CAGR na higit sa 20% sa AUM nito sa pamamagitan ng pagtutok sa "Affordable Housing" at "Gold Loans."

Mga Salik ng Tagumpay at Hamon

Mga Salik ng Tagumpay: Kakayahang umangkop sa mga pagbabago sa regulasyon, maagang paggamit ng teknolohiya, at isang "Feet-on-the-street" na pamamaraan sa pagkuha ng customer.
Mga Hamon: Noong Marso 2024, nagpatupad ang Reserve Bank of India (RBI) ng ilang mga paghihigpit sa negosyo ng gold loan dahil sa mga alalahanin sa superbisyon. Kasalukuyang sumasailalim ang kumpanya sa komprehensibong audit upang itama ang mga isyung ito at maibalik ang buong operasyon.

Panimula sa Industriya

Ang IIFL Finance ay nagpapatakbo sa loob ng sektor ng Indian Non-Banking Financial Company (NBFC), isang mahalagang haligi ng credit ecosystem ng India na kumukumpleto sa tradisyunal na sistema ng pagbabangko.

Mga Trend at Mga Pangunahing Pangyayari sa Industriya

1. Financial Inclusion: Ang pagsulong ng gobyerno ng India para sa "Digital India" at "Housing for All" ay nagbibigay ng malaking tulong para sa mga NBFC na nakatuon sa small-ticket loans.
2. Credit Penetration: Ang credit-to-GDP ratio ng India ay nananatiling mababa kumpara sa mga pandaigdigang kapantay, na nagpapahiwatig ng malaking potensyal para sa paglago sa retail credit.
3. Pag-angat ng Co-Lending: Pinahintulutan ng framework ng RBI para sa co-lending ang mga NBFC na kumilos bilang originators para sa mga bangko, pinagsasama ang mababang gastos ng pondo mula sa mga bangko at ang abot ng NBFCs.

Lansangan ng Kompetisyon

Ang industriya ay napakakumpetisyon, na kinabibilangan ng malalaking NBFC, mga Fintech startup, at mga tradisyunal na bangko. Kabilang sa mga pangunahing kakumpitensya ang Muthoot Finance (Gold), Bajaj Finance (Consumer Tech), at HDFC Bank (Housing).

Pangkalahatang Datos ng Industriya (Tinatayang FY24)

Status ng Merkado

Ang IIFL Finance ay kinikilala bilang isang "Upper Layer" NBFC ng RBI, isang kategorya na nakalaan para sa mga kumpanyang may malaking systemic importance. Sa kabila ng mga kamakailang regulasyong hadlang, ang diversified na halo ng produkto at malakas na Tier-1 capital ratio (humigit-kumulang 12-13%) ay naglalagay dito bilang isang matatag na manlalaro sa lumalago na sektor ng serbisyong pinansyal sa India.

IIFL Finance Limited Financial Health Score

Ang kalagayan ng pananalapi ng IIFL Finance Limited ay kasalukuyang nasa phase ng pagbangon. Bagaman nananatili ang kumpanya na may matatag na kapitalisasyon at malakas na network ng mga sangay, ang kita at kalidad ng mga asset nito ay labis na naapektuhan sa FY2025 dahil sa mga regulasyong hadlang at stress sa sektor ng microfinance. Ang pag-alis ng pagbabawal ng RBI sa gold loan noong Setyembre 2024 ay nagsilbing pangunahing turning point para sa landas ng pananalapi nito.

Financial Data Summary (FY2024-25 Performance)

Sa pagtatapos ng taong pinansyal na 2024-25, ang Assets Under Management (AUM) ng IIFL Finance ay nanatiling matatag sa humigit-kumulang ₹78,341 crore. Sa kabila ng 11% pagbaba sa taunang kita na umabot sa ₹59.3 bilyon, nakakita ang kumpanya ng matinding pagbangon sa huling quarter, kung saan ang gold loan AUM ay dumoble sa loob ng anim na buwan mula nang alisin ang regulasyong pagbabawal.

IIFL Development Potential

1. Strategic Recovery Roadmap: "IIFL 2.0"

Ang kumpanya ay lumilipat sa tinatawag ng pamunuan na "IIFL 2.0," na nakatuon sa end-to-end automation. Ang roadmap para sa 2025-26 ay nagbibigay-diin sa pamumuhunan sa teknolohiya, na may planong 40% pagtaas sa paggastos sa AI at digital underwriting. Layunin nitong makamit ang instant loan approvals para sa mga paulit-ulit na customer at gamitin ang ML models upang mas mahusay na ma-presyo ang mga panganib sa microfinance at MSME segments.

2. Business Growth Catalysts

Pagpapatuloy ng Gold Loans: Mula nang alisin ng RBI ang pagbabawal noong Setyembre 19, 2024, agresibong naibalik ng IIFL ang market share nito. Ang gold loans, na karaniwang may mas mataas na margin at mas mababang credit risk, ay inaasahang lalago sa 25-30% CAGR sa FY26.
Digital MSME Expansion: Nilalayon ng IIFL ang 63 milyong maliliit na negosyo sa India sa pamamagitan ng mga bagong digital-only working capital products. Sa paggamit ng alternate data at APIs, layunin ng kumpanya na palakihin ang disbursements habang pinananatili ang mababang acquisition costs.
Co-lending Partnerships: Ang mga bagong strategic tie-ups sa mga pangunahing institusyon tulad ng Central Bank of India at DCB Bank ay nagpapahintulot sa IIFL na magpatakbo ng "asset-light" na modelo, na nagpapalawak ng abot nito nang hindi labis na pinapalawak ang sariling balance sheet.

3. Major Events & Structural Shifts

Fundraising: Inaprubahan ng Board ang isang enabling resolution upang makalikom ng hanggang ₹10,000 crore sa pamamagitan ng non-convertible securities sa FY26 upang pondohan ang mga layunin sa paglago.
Demerger Prospects: May mga strategic na pag-uusap tungkol sa potensyal na demerger ng gold loan arm upang mapalabas ang halaga para sa mga shareholder, bagaman ito ay nakasalalay pa sa karagdagang regulatory at board clearances.

IIFL Finance Limited Pros & Risks

Company Pros (Advantages)

Malakas na Capital Buffer: Sa Capital Adequacy Ratio (CAR) na higit sa 20%, ang kumpanya ay handang harapin ang mga posibleng shocks at pondohan ang susunod na yugto ng paglago ng AUM nang hindi agad nagdudulot ng dilution.
Diversified Portfolio: Ang negosyo ay balanseng nakatuon sa Home Loans (40%), Gold Loans (21%), Microfinance (19%), at Business Loans (17%), na nagpapababa ng pag-asa sa anumang isang klase ng asset.
Malawak na Saklaw: Isang pambansang footprint na may higit sa 4,800 sangay ang nagbibigay ng malaking competitive moat sa semi-urban at rural na "Tier 2-5" na mga merkado kung saan mababa pa ang penetration ng credit.

Company Risks (Challenges)

Regulatory Sensitivity: Ang 2024 RBI embargo ay paalala ng mataas na regulatory risk na kaakibat ng mga NBFC sa India. Anumang karagdagang lapses sa pagsunod o pamamahala ay maaaring magdulot ng matinding operational restrictions.
Kalidad ng Asset sa Unsecured Segments: Nakikita ang paglala ng credit sa microfinance (MFI) segment, kung saan ang NPL ratios ay umakyat sa humigit-kumulang 5.1% sa mga nakaraang quarter.
Pataas na Gastos ng Pondo: Sa patuloy na volatility ng global at domestic interest rates, nahaharap ang IIFL sa hamon ng pagpapanatili ng Net Interest Margins (NIMs), na lumiit sa 9.9% sa FY25 mula sa 11.3% noong nakaraang taon.

Paano Tinitingnan ng mga Analyst ang IIFL Finance Limited at ang Stock ng IIFL?

Sa pagpasok ng mid-2024 hanggang 2025 na siklo, ang sentimyento ng mga analyst patungkol sa IIFL Finance Limited (IIFL) ay lumipat mula sa mataas na optimismo sa paglago patungo sa isang "maingat na paggaling" na posisyon. Ang pagbabagong ito ay kasunod ng isang makabuluhang regulasyong interbensyon mula sa Reserve Bank of India (RBI) hinggil sa negosyo ng kumpanya sa gold loan, na naging sentro ng lahat ng propesyonal na pagsusuri. Bagamat kinikilala ng mga analyst ang diversified na portfolio ng kumpanya, ang bilis ng paggaling ang nananatiling pangunahing tema.

1. Pangunahing Pananaw ng mga Institusyon tungkol sa Kumpanya

Regulatory Overhang at Pagtutok sa Pagsunod: Karamihan sa mga analyst, kabilang ang mula sa Jefferies at Motilal Oswal, ay naniniwala na ang pangunahing driver para sa kumpanya ay ang pag-alis ng embargo ng RBI sa negosyo nito sa gold loan. Napansin ng mga analyst na habang nagsagawa ang kumpanya ng komprehensibong remedial measures upang mapabuti ang proseso ng gold auction at mga compliance framework, ang pagkawala ng market share sa panahon ng restriksyon ay nananatiling hadlang.
Kalidad ng Asset at Diversification: Sa kabila ng mga setback sa gold segment, binibigyang-diin ng mga analyst ang katatagan ng iba pang mga vertical ng IIFL. Ang pokus ng kumpanya sa Home Loans (sa pamamagitan ng IIFL Home Finance) at Microfinance (MFI) ay tinitingnan bilang isang strategic hedge. Binanggit ng ICICI Securities na nananatiling malusog ang capital adequacy ng kumpanya, pinatibay ng matagumpay na fundraising at capital infusions mula sa mga kilalang investor tulad ng Abu Dhabi Investment Authority (ADIA).
Operational Rebound: Mahigpit na binabantayan ng mga analyst ang "co-lending" model. Sa pamamagitan ng paglipat sa isang asset-light na modelo, inaasahan na mapapabuti ng IIFL ang Return on Equity (RoE) sa pangmatagalan, kung maibabalik nito ang reputasyon nito sa retail lending space.

2. Mga Rating ng Stock at Target na Presyo

Hanggang huli ng 2024, ang konsensus sa mga tagamasid ng merkado ay lumipat patungo sa "Hold" o "Accumulate" na rating, naghihintay ng malinaw na mga senyales ng regulasyong normalisasyon:
Distribusyon ng Rating: Mula sa humigit-kumulang 10-12 pangunahing brokerage houses na sumasaklaw sa stock, halos 50% ang nagpapanatili ng "Buy/Add" rating (nagtataya sa mababang-valuation na paggaling), habang 40% ang nagmumungkahi ng "Hold" hanggang sa ganap na maibalik ang negosyo ng gold loan. Isang maliit na minorya ang nananatiling "Underweight."
Mga Tantiya ng Target na Presyo:
Average Target Price: Itinakda ng mga analyst ang pinagsamang target range sa pagitan ng ₹480 at ₹550 (na sumasalamin sa potensyal na paggaling mula sa mga mababang naabot sa panahon ng anunsyo ng regulasyon).
Optimistic View: Ang ilang lokal na kumpanya ay nagpapanatili ng target na lampas sa ₹600, na nagsasabing ang core franchise value at ang lakas ng housing finance subsidiary ay undervalued ng merkado.
Conservative View: Ang mga global na kumpanya tulad ng Jefferies ay dating nagbawas nang malaki sa mga target, na binibigyang-diin na maaaring tumaas ang "cost of funds" dahil sa perceived governance risks, kaya nananatiling range-bound ang stock sa malapit na termino.

3. Pangunahing Mga Panganib (Ang Bear Case)

Tinutukoy ng mga analyst ang ilang kritikal na panganib na maaaring hadlangan ang pagganap ng stock:
Pagkawala ng Brand at Pag-alis ng Customer: Ang matagal na pagbabawal sa mga bagong gold loan ay nagbigay-daan sa mga kakumpitensya tulad ng Muthoot Finance at Manappuram Finance na makuha ang customer base ng IIFL. Nag-aalala ang mga analyst na ang pagbawi ng bahaging ito ay mangangailangan ng malaking gastusin sa marketing, na magpapaliit sa margins.
Tumaas na Gastos sa Pagpopondo: Kasunod ng regulasyong aksyon, inilagay ng mga credit rating agency ang ilang instrumento sa "Watch." Nagbabala ang mga analyst na kung hihilingin ng mga nagpapautang ang mas mataas na risk premiums, haharapin ng Net Interest Margins (NIMs) ng IIFL ang pababang presyon sa mga susunod na quarter.
Execution Risk sa MFI: Habang lumalago ang Microfinance segment, nagbabala ang mga analyst tungkol sa cyclical risks at political sensitivities na likas sa sektor na iyon, na maaaring magdagdag ng volatility sa kabuuang credit costs ng kumpanya.

Buod

Ang konsensus sa Wall Street at Dalal Street ay ang IIFL Finance ay kasalukuyang nasa "rebuilding phase." Habang ang diversified lending book ng kumpanya at malakas na suporta mula sa mga global PE firms ay nagbibigay ng safety net, ang re-rating ng stock ay ganap na nakasalalay sa pinal na clearance mula sa RBI. Para sa mga long-term investors, iminungkahi ng mga analyst na ang kasalukuyang valuation ay nag-aalok ng isang "deep value" na oportunidad, ngunit garantisado ang short-term volatility hanggang sa maibalik ang gold loan engine.

IIFL Finance Limited Madalas Itanong (FAQ)

Ano ang mga pangunahing tampok ng pamumuhunan para sa IIFL Finance Limited, at sino ang mga pangunahing kakumpitensya nito?

IIFL Finance Limited ay isa sa mga nangungunang retail-focused Non-Banking Financial Companies (NBFCs) sa India. Kabilang sa mga tampok ng pamumuhunan nito ang isang iba't ibang portfolio ng produkto na sumasaklaw sa mga gold loan, home loan, microfinance, at business loan. Pinananatili ng kumpanya ang isang malakas na "digital-first" na diskarte at isang malawak na pisikal na network na may higit sa 4,000 sangay.
Ang mga pangunahing kakumpitensya sa Indian NBFC space ay kinabibilangan ng Muthoot Finance at Manappuram Finance (lalo na sa segment ng gold loan), Bajaj Finance, at Shriram Finance.

Malusog ba ang pinakabagong mga resulta sa pananalapi ng IIFL Finance? Kumusta ang kita, netong kita, at mga antas ng utang?

Ayon sa mga resulta sa pananalapi para sa Q3 FY24 (nagtapos noong Disyembre 31, 2023), nag-ulat ang IIFL Finance ng matatag na pagganap. Ang Kabuuang Kita ng kumpanya ay lumago ng 34% taon-sa-taon sa ₹2,647 crore. Ang Profit After Tax (PAT) ay nakaranas ng makabuluhang pagtaas na 29% taon-sa-taon, na umabot sa ₹545 crore.
Pinananatili ng kumpanya ang isang malusog na Capital Adequacy Ratio (CAR) na 19.6%, na mas mataas kaysa sa regulasyong kinakailangan na 15%. Gayunpaman, dapat bantayan ng mga mamumuhunan ang gastos ng pondo at ang epekto ng mga kamakailang regulasyong aksyon ng Reserve Bank of India (RBI) tungkol sa gold loan book, na maaaring makaapekto sa mga dynamics ng utang-sa-equity sa hinaharap.

Mataas ba ang kasalukuyang pagtataya ng stock ng IIFL Finance? Paano ang paghahambing ng mga ratio ng P/E at P/B sa industriya?

Sa simula ng 2024, ang IIFL Finance ay na-trade sa isang Price-to-Earnings (P/E) ratio na humigit-kumulang 11x hanggang 13x at isang Price-to-Book (P/B) ratio na nasa paligid ng 2.0x hanggang 2.3x. Kung ikukumpara sa mga higante ng industriya tulad ng Bajaj Finance (na madalas na nagte-trade sa P/E > 30x), ang IIFL ay mukhang may katamtamang halaga. Gayunpaman, ito ay nagte-trade nang may premium kumpara sa ilang mas maliliit na NBFC dahil sa laki nito at return on equity (ROE) na patuloy na nanatili sa higit sa 18%.

Paano ang naging pagganap ng presyo ng stock ng IIFL Finance sa nakalipas na tatlong buwan at nakaraang taon?

Sa nakaraang taon, karaniwang nalampasan ng IIFL Finance ang Nifty Financial Services index, na pinapagana ng malakas na paglago ng AUM (Assets Under Management). Gayunpaman, sa nakalipas na tatlong buwan (lalo na simula Marso 2024), ang stock ay nakaranas ng makabuluhang pababang presyon at mataas na volatility kasunod ng mga restriksyon ng RBI sa pag-apruba ng mga gold loan nito. Ang regulasyong hadlang na ito ay nagdulot ng underperformance ng stock kumpara sa mga kapantay nito tulad ng Muthoot Finance sa parehong panahon.

Mayroon bang mga kamakailang positibo o negatibong balita sa industriya na nakakaapekto sa IIFL Finance?

Ang pinakamahalagang negatibong balita ay ang utos ng RBI noong Marso 2024 na nag-utos sa IIFL Finance na itigil ang pag-apruba o pamamahagi ng mga gold loan dahil sa mga supervisory concerns. Ito ay isang kritikal na pangyayari dahil ang mga gold loan ay bumubuo ng malaking bahagi ng kanilang AUM.
Sa positibong bahagi, nananatiling matatag ang pangkalahatang merkado ng kredito sa India na may malakas na demand para sa retail at MSME loans, at kamakailan ay matagumpay na nakalikom ang kumpanya ng kapital sa pamamagitan ng Rights Issue upang palakasin ang balanse ng sheet at posisyon sa liquidity.

Mayroon bang mga pangunahing institusyon na bumili o nagbenta ng stock ng IIFL Finance kamakailan?

Pinananatili ng IIFL Finance ang mataas na antas ng interes mula sa mga institusyon. Sa katapusan ng quarter noong Disyembre 2023, ang Foreign Institutional Investors (FIIs) ay humawak ng humigit-kumulang 25% ng stake, habang ang Domestic Institutional Investors (DIIs) ay humawak ng mga 4-5%. Kabilang sa mga kilalang shareholder ang Fairfax India Holdings (pag-aari ni Prem Watsa) at Capital Group. Ipinapakita ng mga kamakailang filing na habang ang ilang pondo ay nagbawas ng posisyon kasunod ng balita ng RBI, ang mga pangmatagalang mamumuhunan tulad ng Fairfax ay muling nagpahayag ng suporta para sa pamamahala at istruktura ng kapital ng kumpanya.