Aave łączy TradFi i DeFi dzięki skokowi pożyczek RWA o wartości 26 miliardów dolarów

Aave Labs, zespół stojący za wiodącym zdecentralizowanym protokołem pożyczkowym DeFi Aave, uruchomił Horizon – specjalistyczną platformę umożliwiającą instytucjonalnym pożyczkobiorcom dostęp do stablecoinów z wykorzystaniem tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) jako zabezpieczenia. Platforma, zbudowana na Aave V3, integruje funkcje zgodności z uprawnieniami z bezpośrednimi pulami płynności, co stanowi znaczący krok w kierunku połączenia tradycyjnych finansów z DeFi. Z ponad 66 miliardami dolarów całkowitych aktywów zarządzanych na Aave V3, uruchomienie Horizon pozycjonuje Aave jako kluczowego gracza na rosnącym rynku RWA, który obecnie przekracza 26 miliardów dolarów [1].

Platforma pozwala instytucjom pożyczać stablecoiny, takie jak USDC od Circle, RLUSD od Ripple oraz GHO od Aave, pod zastaw tokenizowanych aktywów, takich jak krótkoterminowe fundusze amerykańskich obligacji skarbowych oraz wysokiej jakości zabezpieczone zobowiązania kredytowe (CLO). Opcje zabezpieczeń obejmują oferty od Superstate, Centrifuge i Circle. Celem Aave jest ułatwienie krótkoterminowego finansowania inwestorom instytucjonalnym, jednocześnie umożliwiając strategie generowania zysków poprzez wykorzystanie tokenizowanych aktywów, które w tradycyjnych rynkach pozostają nieaktywne. Inicjatywa ta jest częścią szerszej strategii Aave, mającej na celu zwiększenie użyteczności tokenizowanych aktywów, które mają szansę przekształcić się w rynek wart wiele bilionów dolarów, w miarę jak największe instytucje coraz częściej wdrażają narzędzia finansowe oparte na blockchainie dla zwiększenia efektywności operacyjnej [1].

Kluczowym elementem Horizon jest integracja usług oracle od Chainlink, w szczególności NAVLink, który dostarcza rzeczywiste wartości aktywów netto tokenizowanych aktywów bezpośrednio on-chain. Ta integracja zapewnia, że pożyczki udzielane na platformie są nadzabezpieczone i wyceniane dokładnie, rozwiązując kluczowe wyzwanie związane z wykorzystaniem tokenizowanych aktywów jako zabezpieczenia w DeFi. Założyciel Aave Labs, Stani Kulechov, podkreślił, że Horizon zapewnia niezbędną infrastrukturę i płynność, aby instytucje mogły efektywnie działać on-chain, oferując dostęp 24/7 oraz większą przejrzystość [1]. Projekt platformy obejmuje również nieprzenoszalne aTokeny, które odzwierciedlają pozycje zabezpieczeń i spełniają specyficzne ograniczenia narzucone przez emitentów.

Uruchomienie Horizon jest wspierane przez sieć partnerów instytucjonalnych, w tym Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck oraz WisdomTree. Podmioty te dostarczają tokenizowane aktywa i płynność stablecoinów, poszerzając zasięg i użyteczność platformy. Na przykład tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe Circle zapewniają inwestorom ekspozycję na wysokiej jakości aktywa o stałym dochodzie, podczas gdy produkty Centrifuge oferują tokenizowany dostęp do CLO o ratingu AAA. Te partnerstwa zwiększają zdolność platformy do obsługi zróżnicowanych potrzeb instytucjonalnych i wspierają rozwój rynków kapitałowych on-chain [4].

Z perspektywy rynkowej, sektor tokenizowanych RWA zyskuje na dynamice, przy czym Ethereum odpowiada za ponad 51% udziału w rynku, według RWA.xyz. Fundusz BUIDL od BlackRock, tokenizowany fundusz amerykańskich obligacji skarbowych, obecnie posiada niemal 2,4 miliarda dolarów w aktywach, co podkreśla skalę i potencjał tego sektora. Kevin Rusher, założyciel platformy pożyczkowej RWA RAAC, zauważył, że przekroczenie przez rynek wartości 20 miliardów dolarów jest silnym wskaźnikiem jego żywotności w obliczu szerszych wyzwań rynku kryptowalut. Horizon od Aave ma przyspieszyć ten wzrost, zapewniając zgodną z regulacjami, wydajną i skalowalną infrastrukturę dla pożyczek zabezpieczonych RWA [2].

Horizon od Aave odzwierciedla rosnącą konwergencję tradycyjnych finansów i DeFi, oferując hybrydowy model, który respektuje wymagania regulacyjne, jednocześnie wykorzystując efektywność i przejrzystość technologii blockchain. W miarę jak tokenizowane aktywa nadal poszerzają swój zakres i wartość, uruchomienie Horizon stanowi kluczowy kamień milowy w uwalnianiu efektywności kapitałowej tych aktywów. Bezpośrednie pule pożyczkowe platformy oraz mechanizmy zgodności na poziomie instytucjonalnym zapewniają zrównoważone podejście do innowacji i zarządzania ryzykiem, odpowiadając na rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania finansowe on-chain. Przekształcając tokenizowane aktywa w produktywny kapitał, Aave umacnia swoją pozycję lidera w ewolucji instytucjonalnego DeFi [4].

Źródło:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow