Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnWeb3CentrumWięcej
Handel
Spot
Kupuj i sprzedawaj krypto
Margin
Zwiększ swój kapitał i wydajność środków
Onchain
Korzyści Onchain bez wchodzenia na blockchain
Konwersja i handel blokowy
Konwertuj kryptowaluty jednym kliknięciem i bez opłat
Odkryj
Launchhub
Zdobądź przewagę na wczesnym etapie i zacznij wygrywać
Kopiuj
Kopiuj wybitnego tradera jednym kliknięciem
Boty
Prosty, szybki i niezawodny bot handlowy AI
Handel
Kontrakty futures zabezpieczone USDT
Kontrakty futures rozliczane w USDT
Kontrakty futures zabezpieczone USDC
Kontrakty futures rozliczane w USDC
Kontrakty futures zabezpieczone monetami
Kontrakty futures rozliczane w kryptowalutach
Odkryj
Przewodnik po kontraktach futures
Podróż po handlu kontraktami futures – od początkującego do zaawansowanego
Promocje kontraktów futures
Czekają na Ciebie wysokie nagrody
Bitget Earn
Najróżniejsze produkty do pomnażania Twoich aktywów
Simple Earn
Dokonuj wpłat i wypłat w dowolnej chwili, aby uzyskać elastyczne zyski przy zerowym ryzyku
On-chain Earn
Codzienne zyski bez ryzykowania kapitału
Strukturyzowane produkty Earn
Solidna innowacja finansowa pomagająca poruszać się po wahaniach rynkowych
VIP i Wealth Management
Usługi premium do inteligentnego zarządzania majątkiem
Pożyczki
Elastyczne pożyczanie z wysokim bezpieczeństwem środków
Pozycjonowanie się na wrześniową obniżkę stóp procentowych i sezonową zmienność

Pozycjonowanie się na wrześniową obniżkę stóp procentowych i sezonową zmienność

ainvest2025/08/29 19:47
Pokaż oryginał
Przez:BlockByte

- Spotkanie Fed we wrześniu 2025 roku stoi pod presją obniżenia stóp procentowych w związku ze słabym wzrostem zatrudnienia (35 tys./miesiąc) i inflacją na poziomie 4,9%, a rynki wyceniają 82% szans na obniżkę o 25 punktów bazowych. - Zwolennicy wskazują na ryzyko zacieśnienia rynku pracy, podczas gdy sceptycy ostrzegają przed przedwczesnym luzowaniem ze względu na uporczywość inflacji oraz presję cenową wywołaną taryfami. - Historyczny „Efekt Września” (średni spadek S&P 500 o 1,1%) potęguje ryzyko zmienności, na co nakładają się sezonowe spadki płynności oraz niepewność makroekonomiczna. - Alokacje strategiczne.

Wrześniowe posiedzenie Federal Reserve w 2025 roku stało się punktem centralnym dla inwestorów, ponieważ bank centralny rozważa, czy obniżyć stopy procentowe w obliczu kruchego rynku pracy i utrzymujących się presji inflacyjnych. Podczas gdy rynki finansowe wyceniają niemal 82% prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych, debata w ramach Federal Open Market Committee (FOMC) pozostaje burzliwa. Zwolennicy argumentują, że spowolnienie tworzenia miejsc pracy — średnio tylko 35 000 nowych miejsc miesięcznie od maja 2025 roku — sygnalizuje zacieśniający się rynek pracy, co uzasadnia obniżkę stóp, aby zapobiec recesji [5]. Sceptycy jednak ostrzegają przed zbyt wczesnym luzowaniem, zauważając, że oczekiwania inflacyjne pozostają uporczywie wysokie na poziomie 4,9%, a ostatnie podwyżki ceł mogą ponownie wywołać presję na wzrost cen [2].

Niepewność tę potęgują historyczne wzorce słabej koniunktury rynkowej we wrześniu, często określane jako „Efekt Września”. Od 1928 roku S&P 500 średnio spadał we wrześniu o 1,1%, a w ostatnich pięciu latach średni spadek wyniósł 2,89% [1]. Choć te trendy nie są deterministyczne, odzwierciedlają czynniki sezonowe, takie jak rebalansowanie portfeli, zmniejszona płynność i zwiększona niepewność makroekonomiczna. Wrześniowe posiedzenie w 2025 roku, w połączeniu z potencjalnymi obniżkami stóp, może spotęgować zmienność, gdy inwestorzy będą analizować sprzeczne sygnały płynące z Fed i danych gospodarczych.

Aby poruszać się w tym środowisku, strategiczna alokacja aktywów musi równoważyć oczekiwania względem łagodzenia polityki Fed z ograniczaniem ryzyk sezonowych. Po pierwsze, inwestorzy powinni skłaniać się ku sektorom defensywnym — takim jak użyteczności publiczne, dobra konsumpcyjne podstawowe i opieka zdrowotna — które historycznie osiągają lepsze wyniki podczas korekt rynkowych [2]. Sektory te oferują stabilne przepływy pieniężne i niższą wrażliwość na wahania stóp procentowych, co czyni je odpornymi zarówno w środowisku obniżek stóp, jak i zwiększonej zmienności. Po drugie, strategie zabezpieczające, takie jak opcje call na VIX lub odwrotne ETF-y, mogą zapewnić ochronę przed gwałtownymi spadkami, szczególnie w drugiej połowie września, kiedy zmienność zwykle osiąga szczyt [3].

W przypadku alokacji w instrumenty o stałym dochodzie, uwaga powinna przesunąć się na obligacje o średnim terminie zapadalności, a nie na długoterminowe obligacje skarbowe. Choć obniżki stóp zazwyczaj powodują spadek rentowności obligacji, obawy o trwałość fiskalną USA i popyt na aktywa długoterminowe ograniczyły ich atrakcyjność [2]. Obligacje o średnim terminie zapadalności oferują równowagę między rentownością a ochroną kapitału, wpisując się w potencjalną ścieżkę stopniowego łagodzenia polityki przez Fed. Dodatkowo, aktywne strategie kredytowe — takie jak obligacje korporacyjne o wysokiej rentowności lub dług rynków wschodzących — mogą wykorzystać akomodacyjną postawę Fed, jednocześnie dywersyfikując ryzyko.

Równie istotna jest dywersyfikacja geograficzna. Portfele skoncentrowane na USA są bardziej narażone na krajowe napięcia handlowe i szoki inflacyjne. Alokacja do rynków mniej dotkniętych tymi czynnikami — takich jak niektóre regiony Azji czy Europy — może zmniejszyć korelację z amerykańskimi akcjami i zapewnić alternatywne ścieżki wzrostu [4]. Na przykład akcje japońskie, które historycznie osiągały lepsze wyniki w okresach globalnej niepewności, mogą stanowić przeciwwagę dla zmienności rynku amerykańskiego.

Decyzja Fed we wrześniu będzie zależeć od napływających danych, szczególnie raportów dotyczących zatrudnienia i inflacji. Jeśli dojdzie do obniżki stóp, początkowo może to wesprzeć akcje, zwłaszcza sektory takie jak użyteczności publiczne i energia, które dobrze prosperują w środowisku niższych stóp [4]. Jednak szerszy kontekst gospodarczy — solidny wzrost PKB i niskie bezrobocie — sugeruje, że cykl łagodzenia polityki przez Fed może być raczej umiarkowany niż agresywny. Inwestorzy powinni unikać nadmiernego zaangażowania w aktywa wrażliwe na stopy procentowe i zamiast tego przyjąć dynamiczne podejście, dostosowując alokacje na podstawie bieżących wydarzeń.

Podsumowując, współzależność potencjalnej wrześniowej obniżki stóp i historycznej sezonowej zmienności wymaga wyrafinowanej strategii. Łącząc pozycjonowanie defensywne, zabezpieczenia i dywersyfikację geograficzną, inwestorzy mogą ograniczyć ryzyka, jednocześnie korzystając z politycznego zwrotu Fed. Klucz tkwi w równoważeniu optymizmu wobec obniżki stóp z ostrożnością wobec nieustających widm września.

Źródło:
[1] Stock Market: September Is Worst Month For Major Indexes
[2] Fed Rate Cuts & Potential Portfolio Implications | BlackRock
[3] Market Volatility Often Spikes in Autumn—Here's How to Prepare
[4] Navigating U.S. Stock Market Seasonality in August and September 2025

0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!