XRP Option Income ETF: Strategiczna gra dochodowa w erze altcoinów
- Amplify proponuje XRP Option Income ETF wykorzystujący strategie covered call w celu generowania miesięcznych zwrotów, jednocześnie zabezpieczając ryzyko cenowe za pomocą 80% instrumentów powiązanych z XRP oraz 20% obligacji skarbowych. - Fundusz zbiera premie poprzez sprzedaż krótkoterminowych opcji call out-of-the-money, ograniczając zyski, jeśli XRP wzrośnie powyżej cen wykonania, z opłatą za zarządzanie na poziomie 0,65%, co wpływa na zwroty przy niskiej zmienności. - Rosnąca dynamika regulacyjna po zatwierdzeniu przez SEC mechanizmów rozliczeniowych in-kind oraz przewidywanym na 84% prawdopodobieństwie zatwierdzenia ETF opartego na XRP, co odpowiada popytowi instytucjonalnemu.
XRP Option Income ETF, zaproponowany przez Amplify Investments, reprezentuje nowatorskie podejście do strukturalnego generowania dochodu w erze altcoinów. Wykorzystując strategię covered call na instrumentach finansowych powiązanych z XRP, fundusz dąży do zapewnienia stałych miesięcznych zwrotów przy jednoczesnym utrzymaniu ekspozycji na ruchy cenowe XRP. Ta strategia odzwierciedla sukces Amplify z Bitcoin income ETF (BAGY), który udowodnił skuteczność strategii dochodowych opartych na opcjach na niestabilnych rynkach kryptowalut [1].
Struktura ETF przeznacza 80% aktywów na instrumenty powiązane z XRP (takie jak ETP i opcje) oraz 20% na amerykańskie obligacje skarbowe lub ekwiwalenty gotówkowe, tworząc zarządzany ryzykiem model generowania dochodu [2]. Sprzedając opcje call — zazwyczaj 5–10% powyżej bieżącej ceny (out of the money) i o krótkich terminach zapadalności — fundusz inkasuje premie, które działają jako bufor przed spadkami cen. Jednak takie podejście ogranicza potencjalne zyski, jeśli XRP gwałtownie wzrośnie powyżej ceny wykonania sprzedanych opcji [3]. Wskaźnik kosztów na poziomie 0,65%, choć konkurencyjny na tradycyjnych rynkach, może wpływać na zwroty w okresach niskiej zmienności [1].
Regulacyjne sprzyjające wiatry dodatkowo wzmacniają perspektywy ETF. Ostatnia zgoda SEC na mechanizmy tworzenia i umarzania jednostek ETF na kryptowaluty w naturze stworzyła bardziej sprzyjające otoczenie, a rynki predykcyjne szacują 84% szans na zatwierdzenie XRP ETF w 2025 roku [3]. Obecnie oczekuje 16 wniosków o XRP ETF — w tym siedem spot ETF od głównych firm, takich jak Grayscale i Bitwise — co wskazuje na przesuwanie się krajobrazu regulacyjnego w kierunku strukturalnych produktów kryptowalutowych [4].
Aby zobrazować potencjał XRP ETF, warto przyjrzeć się Bitcoin income ETF (BAGY) od Amplify. Uruchomiony w kwietniu 2025 roku, BAGY wykorzystuje tygodniowe opcje call do generowania zannualizowanych premii na poziomie 30–60%, oferując jednocześnie do 5% tygodniowego wzrostu ceny Bitcoin [5]. Na czerwiec 2025 roku BAGY zapewnił 4,81% dywidendy w ciągu 12 miesięcy i miesięczny zwrot na poziomie 8,39%, pomimo maksymalnego obsunięcia kapitału na poziomie 6,55% [6]. Te wskaźniki podkreślają skuteczność strategii opartych na opcjach w równoważeniu dochodu i zmienności.
Krytycy twierdzą, że ograniczony potencjał wzrostu XRP ETF oraz wskaźnik kosztów mogą ograniczać zwroty podczas długotrwałych rynków byka. Jednak strukturalne podejście funduszu — łączące generowanie dochodu z ograniczaniem ryzyka — odpowiada rosnącemu popytowi instytucjonalnemu na pasywne rozwiązania dochodowe w kryptowalutach, szczególnie w środowisku po Fed, gdzie tradycyjne stopy zwrotu są rzadkością [7]. 12,6 miliarda dolarów aktywów pod zarządzaniem Amplify w ETF-ach związanych z blockchainem dodatkowo potwierdza wiarygodność firmy w tym segmencie [2].
Podsumowując, XRP Option Income ETF oferuje strategiczny pomost między ekspozycją na altcoiny a generowaniem dochodu. Chociaż nadal istnieją ryzyka, takie jak opóźnienia regulacyjne i zmienność rynku, zgodność funduszu z szerszymi trendami innowacji w kryptowalutach i adopcji instytucjonalnej czyni go atrakcyjną propozycją dla inwestorów poszukujących strukturalnych zwrotów w erze altcoinów.
Source:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Czy SOL osiągnął dno? Wielowymiarowa analiza ujawnia prawdziwy obraz Solana
Pomimo ciągłych wysiłków nowych łańcuchów, takich jak Sui, Aptos czy Sei, nie stanowią one realnego zagrożenia dla Solana. Nawet jeśli część ruchu zostanie przejęta przez łańcuchy dedykowane aplikacjom, Solana nadal mocno utrzymuje pozycję lidera wśród uniwersalnych łańcuchów.
80% to spekulacja? Sześć głównych ograniczeń ujawnia prawdziwe intencje Stable
Wygląda na to, że to aktualizacja infrastruktury, ale w rzeczywistości jest to przyjazna dla wczesnych insiderów emisja.
80% to szum? Sześć głównych czerwonych flag, aby zobaczyć prawdziwe intencje Stable
Wydaje się, że jest to modernizacja infrastruktury, zasadniczo wczesna dystrybucja przyjazna dla wtajemniczonych.
Czy budowa własnego łańcucha Layer2 to ostateczna strategia Ethereum DAT na zwiększenie mNAV?
Wraz z postępującym trendem „integracji kryptowalut i akcji”, na rynku wyrasta nowa kategoria spółek giełdowych określana jako „skarbce aktywów kryptowalutowych”. Obecnie trzech największych inwestorów instytucjonalnych zgromadziło 4,16 miliona ETH, tworząc siłę instytucjonalną, której nie można zignorować.
Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej
