Złoto cofa się do około 4 610 USD, gdy napięcia z Iranem słabną, a oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Fed maleją

Ceny złota spadają, gdy napięcia na linii USA-Iran słabną, a mocne dane z USA wzmacniają dolara

W czwartek ceny złota spadły, ponieważ obawy geopolityczne między USA a Iranem zmniejszyły się po złagodzeniu stanowiska prezydenta Donalda Trumpa. Dodatkowo, solidne dane z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych skłoniły inwestorów do ograniczenia oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Według najnowszych danych, XAU/USD notowany był na poziomie 4 609 dolarów.

Poprawa nastrojów inwestorów i siła dolara obciążają złoto

Zaufanie inwestorów powróciło dzięki wzrostom na światowych rynkach akcji oraz decyzji prezydenta Trumpa o wstrzymaniu działań militarnych wobec Iranu. Według informacji Bloomberg, Trump został przekonany przez źródła sugerujące, że Teheran zaprzestanie przemocy wobec protestujących. Zapytany o potencjalną interwencję wojskową, zasugerował podejście „poczekamy, zobaczymy”.

Trump wyjaśnił również, że nie zamierza zwalniać przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella, pomimo trwających dochodzeń Departamentu Sprawiedliwości związanych z remontami w siedzibie Fed.

Ostatnie wskaźniki gospodarcze, w tym liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz mocne raporty produkcyjne z regionalnych oddziałów Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku i Filadelfii, wzmocniły przekonanie, że gospodarka USA pozostaje stabilna, a trendy zatrudnienia nie ulegają większym zmianom.

Rynki pieniężne wcześniej uwzględniały 47 punktów bazowych obniżek stóp Fed do końca roku.

W ciągu dnia uwaga skupiała się również na wypowiedziach przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w tym prezesów regionalnych Raphaela Bostica i Austana Goolsbee.

W najbliższym czasie inwestorzy będą śledzić dane o produkcji przemysłowej w USA oraz wypowiedzi członków zarządu Fed Michelle Bowman i Philipa Jeffersona.

Kluczowe czynniki rynkowe: siła dolara wywiera presję na złoto

• Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za tydzień kończący się 10 stycznia spadła do 198 000, przewyższając oczekiwania i spadając z wcześniejszego poziomu 207 000.
• Aktywność produkcyjna rośnie – indeks produkcyjny Empire State w Nowym Jorku wzrósł z -3,7 do 7,7, a badanie Fed w Filadelfii skoczyło o 12,6 punktu, znacznie przekraczając prognozy.
• Indeks dolara amerykańskiego (DXY) wzrósł do nowego rocznego maksimum, zyskując 0,33% i osiągając poziom 99,38, a rentowności obligacji skarbowych również wzrosły – rentowność 10-letnich obligacji wyniosła 4,152%.
• Przedstawiciele Fed przedstawili swoje stanowiska: Jeffrey Schmid z Kansas City Fed zauważył, że polityka pieniężna nie jest nadmiernie restrykcyjna i ostrzegł przed samozadowoleniem w kwestii inflacji. Mary Daly z San Francisco Fed przewiduje dalszy wzrost gospodarczy i uważa, że polityka jest dobrze dostosowana.
• Thomas Barkin z Richmond Fed zauważył, że inflacja pozostaje wysoka, podczas gdy rynek pracy się stabilizuje. Prezes Fed z Atlanty Raphael Bostic spodziewa się wzrostu powyżej 2%, ale ostrzega przed utrzymującą się inflacją, co wymaga zdecydowanej polityki. Austan Goolsbee z Chicago Fed uznał dane o wnioskach o zasiłek za niespodziewane i powtórzył zobowiązanie Fed do sprowadzenia inflacji do 2%.

Analiza techniczna: złoto cofa się w kierunku 4 600 dolarów

Mimo że złoto wycofało się, szeroka tendencja wzrostowa pozostaje nienaruszona, dając chwilę wytchnienia po znaczącym rajdzie z okolic 4 300 dolarów pod koniec 2025 roku do rekordowych poziomów powyżej 4 600 dolarów.

Aby utrzymać impet wzrostowy, XAU/USD musi pokonać środowy szczyt na poziomie 4 643 dolarów, co otworzy drogę do ruchu w kierunku 4 650, a potencjalnie 4 700 dolarów. Z drugiej strony, wybicie poniżej minimum z 13 stycznia na poziomie 4 569 dolarów może otworzyć drogę do 4 550, a następnie do 4 500 dolarów.