ASH (ASH) aktualności

Kontrakty terminowe na akcje nadal rosną, podczas gdy cena złota zmierza w dół: Kluczowe spostrzeżenia dla inwestorów

Globalne rynki rozpoczęły listopad na pozytywnej nucie, gdy kontrakty terminowe na akcje umacniały się w Stanach Zjednoczonych, Europie i Azji. Zaufanie inwestorów zostało wzmocnione przez solidne wyniki finansowe przedsiębiorstw — szczególnie liderów sektora technologicznego — oraz złagodzenie napięć handlowych. Podczas gdy kontrakty terminowe na akcje cieszyły się wzrostem, ceny złota odzwierciedlały zupełnie inny obraz. Zmagając się z przeciwnościami spowodowanymi zarówno przez politykę monetarną USA, jak i szeroko zakrojone zmiany podatkowe w Chinach, cena złota pozostaje pod presją. Artykuł ten stanowi kompleksowy przewodnik dla międzynarodowych inwestorów, którzy chcą poruszać się po zmieniającym się krajobrazie kontraktów terminowych na akcje oraz cen złota. Kontrakty Terminowe na Akcje Rosną dzięki Pozytywnym Wynikom Finansowym i Poprawie Nastrojów Handlowych Wzrost kontraktów terminowych na akcje wciąż jest dominującym motywem na głównych rynkach finansowych. Najważniejsze Wyniki na Świecie - Rynki USA:Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,2%, a na Nasdaq-100 o 0,1% na początku nowego miesiąca. Wzrosty te napędzane są silnymi wynikami finansowymi za trzeci kwartał, gdzie ponad 80% spółek raportujących z S&P 500 pobiło oczekiwania analityków. Utrzymująca się dynamika w sektorach związanych z AI dodatkowo wspiera nastroje rynkowe. Listopad historycznie przynosi Wall Street średni wzrost o 1,8%, czyniąc go najsilniejszym miesiącem dla tego indeksu. - Akcje Europejskie:Kontrakty terminowe Euro Stoxx 50 wzrosły o 0,2%, gdy optymizm przenosi się z USA na rynki handlu i wyników finansowych w Europie. - Rynki Azjatyckie:Większość azjatyckich giełd odnotowała wzrosty, wspierane przez wzrost regionalnego indeksu o 0,6%. Rentowności 10-letnich obligacji Japonii wzrosły o 1 punkt bazowy do poziomu 1,655%, podczas gdy w Australii rentowności 10-letnich obligacji wzrosły do 4,34%. Kluczowe Czynniki Wzrostu - Silne Wyniki Spółek Technologicznych:Liderzy branży technologicznej opublikowali bardzo dobre wyniki finansowe, przyćmiewając obawy dotyczące zbyt dużej koncentracji zysków w niewielkiej liczbie spółek. - Klimat Handlowy:Złagodzenie napięć handlowych, zwłaszcza między USA a Chinami, oraz globalny boom na AI nadal podnoszą zaufanie inwestorów. - Skupienie na Polityce Gospodarczej:Choć ostatnia konferencja prasowa Powella po posiedzeniu FOMC zaskoczyła część inwestorów, akomodacyjne sygnały oraz tło innowacji technologicznych utrzymują apetyt na ryzyko. W tym tygodniu inwestorzy z uwagą będą śledzić posiedzenia banków centralnych na świecie — jednak nie przewiduje się większych zmian stóp procentowych w Australii, Szwecji, czy Brazylii; również Bank Anglii powinien pozostawić stopy bez zmian. Cena Złota Pod Presją: Wpływ Dolara Amerykańskiego i Reformy Podatkowej w Chinach W przeciwieństwie do siły widocznej w kontraktach terminowych na akcje, cena złota wykazuje znaczną zmienność i stoi w obliczu prawdopodobnego trendu spadkowego. Podczas wczesnych sesji azjatyckich cena złota spadła nawet do 3960 USD za uncję przed odbiciem w pobliże 4020 USD. Jednakże odbicie to pozostaje kruche, ponieważ szersze siły nadal narażają cenę złota na dalsze spadki. Dla porównania, inne główne surowce — takie jak srebro (wzrost o 1% do 49,06 USD/uncja) i ropa naftowa (wzrost o 0,6% do 61,37 USD/baryłka) — wykazały w tym okresie silniejsze wsparcie. Kluczowym wyzwaniem dla ceny złota jest umacniający się dolar amerykański, który osiągnął trzy miesięczne maksimum, czyniąc złoto droższym dla inwestorów posługujących się innymi walutami oraz ograniczając popyt międzynarodowy. Ponadto, najnowsze wypowiedzi Federal Reserve utrzymały bardziej jastrzębi ton, co skłoniło inwestorów do zmniejszenia oczekiwań dotyczących kolejnych obniżek stóp procentowych w tym roku. Jako że cena złota tradycyjnie reaguje na działania banków centralnych, zmiana ta jeszcze bardziej zmniejsza atrakcyjność złota w porównaniu z aktywami przynoszącymi odsetki lub wzrost. Przepływ kapitału inwestycyjnego przesuwa się więc z rynku złota w kierunku kontraktów terminowych na akcje i innych szans na wzrost. Niespodziewane zakończenie przez Chiny długoletniej ulgi podatkowej VAT dla złota nieinwestycyjnego może znacząco obciążyć cenę złota na całym świecie. Nowa polityka, obowiązująca od 1 listopada, obniża odliczalny VAT dla producentów biżuterii złotej z 13% do zaledwie 6%, znacząco podnosząc koszty produkcji. Według szacunków Citi, koszt detalistów związany ze złotem może wzrosnąć nawet o 7%. Jeśli koszty te zostaną przeniesione na konsumentów końcowych, wyższe ceny złota mogą spowodować zauważalny spadek popytu masowego. Według Morgan Stanley nowy ciężar podatkowy przyspieszy konsolidację w chińskim sektorze detalicznym biżuterii, przynosząc korzyść dobrze skapitalizowanym markom kosztem mniejszych operatorów. Adrian Ash z BullionVault zauważa, że ta zmiana polityki w największym na świecie kraju konsumenckim złota prawdopodobnie negatywnie wpłynie na globalne nastroje związane z ceną złota, zwłaszcza po bardzo zmiennym październiku. Zmodyfikowany mechanizm opodatkowania w Chinach rozróżnia złoto inwestycyjne i nieinwestycyjne. Transakcje na „standardowym złocie” realizowane na Shanghai Gold Exchange lub Shanghai Futures Exchange pozostają wolne od VAT, dopóki kruszec pozostaje w granicach giełd. Jednak złoto wycofane na potrzeby nieinwestycyjne podlega obecnie 6% VAT, a zaostrzona kontrola specjalnych faktur VAT dodatkowo zwiększa koszty i złożoność dla sprzedających detalicznych. Aktualizacja: Kryptowaluty i Szeroki Rynek Surowców Rynek aktywów cyfrowych odnotowuje odmienny scenariusz — Bitcoin spadł o 2,2% do poziomu 107 608 USD — najniższego od niemal miesiąca — a Ethereum stracił 4%, osiągając 3 710 USD. Tendencje te wskazują na utrzymującą się ostrożność w sektorze kryptowalut, co ostro kontrastuje z rosnącymi kontraktami terminowymi na akcje i mieszanymi wynikami cen złota. Tymczasem rynki surowcowe poza złotem wykazują trwałość. Ceny ropy naftowej rosły po ogłoszeniu przez OPEC+ wstrzymania wzrostu produkcji, co wspierało wzrosty na rynkach ropy. Aluminium podążyło za tym trendem, zyskując 0,9% do poziomu 2 909,50 USD za tonę na London Metal Exchange. Ruchy te podkreślają, że nie wszystkie klasy aktywów bezpiecznych czy materialnych poruszają się zgodnie z tym samym trendem, wskazując na rozbieżności pomiędzy ceną złota a cenami innych głównych surowców. Wnioski W miarę jak listopad postępuje, dynamiczny wzrost kontraktów terminowych na akcje wyraźnie kontrastuje z narastającymi wyzwaniami na rynku złota. Inwestorzy będą musieli wyważyć szanse z ostrożnością, wykorzystując impet globalnych rynków akcji, jednocześnie pozostając czujnymi na potencjalne ryzyka spadkowe dotyczące złota. Dywersyfikacja pozostaje kluczem, podobnie jak aktywne monitorowanie sygnałów polityki największych gospodarek i banków centralnych świata. Pozostając na bieżąco i elastycznie reagując, inwestorzy mogą skuteczniej poruszać się po zmieniających się trendach na rynkach kontraktów na akcje i złoto. Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Artykuł nie stanowi rekomendacji żadnych omawianych produktów lub usług ani porady inwestycyjnej, finansowej czy handlowej. Przed podjęciem decyzji finansowych należy zasięgnąć porady wykwalifikowanych specjalistów.