KULA (KULA) aktualności

Kluczowe informacje o modelu Stock-to-Flow: niedobór napędza wartość

Być może interesujesz się Bitcoinem i znasz termin „stock to flow”. Wielu inwestorów chciałoby dowiedzieć się, czym jest ten model, w jaki sposób przewiduje on przyszłą cenę Bitcoina i czy stanowi on wiarygodną metodę inwestowania w Bitcoina. Spróbujmy odpowiedzieć na te pytania w prosty sposób. TL;DR ● Model stock-to-flow (S2F) (stosunek aktywów do przepływu) to sposób na pomiar deficytu Bitcoina poprzez porównanie całkowitej podaży do tempa nowej podaży. ● Na podstawie danych historycznych wskazuje, że w miarę jak Bitcoin będzie stawał się coraz rzadszy w wyniku halvingu, jego cena prawdopodobnie wzrośnie. ● Chociaż wielu uważa, że model przepływu akcji w bitcoinach jest pomocnym przewodnikiem, nie jest to kryształowa kula — używaj go razem z innymi metodami analizy, aby podejmować trafniejsze decyzje inwestycyjne. Czym jest model Bitcoin stock to flow? Mówiąc najprościej: niedobór napędza wartość Model stock-to-flow (S2F) oblicza niedobór, porównując podaż Bitcoina w obiegu (stock) z jego roczną stopą produkcji (flow). W przeszłości model ten wykazywał silną korelację między niedoborem Bitcoina a jego ceną, przy czym wyższe wskaźniki zapasów do przepływów wskazywały na większy niedobór i wyższe wyceny. Model „stock to flow” Bitcoina sugeruje, że im rzadszy jest Bitcoin, tym większą ma wartość, a ponieważ nowe Bitcoiny stają się coraz trudniejsze do zdobycia, więc ich cena może wzrosnąć. Bieżący wskaźnik „stock to flow” Bitcoina po halvingu w 2024 r. ● Współczynnik „stock to flow” Bitcoina wynosi obecnie około 93. Sprawia to, że Bitcoin jest znacznie rzadszy niż złoto, którego wskaźnik stock-to-flow znajduje się na poziomie około 59. ● Jak pokazano na wykresie stock-to-flow, cena Bitcoina (reprezentowana jako dzienne punkty danych na koniec dnia) kształtowała się w zakresach przewidywanych przez model, choć z pewnymi odchyleniami. Jasnoczerwona sekcja w pobliżu 2024 r. oznacza okres bezpośrednio po halvingu, podczas którego niedobór nasila się wraz ze spadkiem nowej podaży. Wykres „stock to flow” Bitcoina – źródło: BitBo (dane z dnia 17 kwietnia 2025 r.) ● Linia projekcji modelu (żółta) często pojawia się jako cel lub wskazówka, gdzie cena Bitcoina konsoliduje się lub zbiega, a w 2024 r. cena Bitcoina już nie tylko spełniła, ale przekroczyła tę prognozę. ● Ten wykres, zilustrowany w prognozach BitBo, przedstawia ścieżkę do 1 miliona dolarów. Model „stock to flow” Bitcoina wiąże wartość Bitcoina bezpośrednio z jego niedoborem i dlatego przewiduje wykładniczy wzrost cen po cyklach halvingowych. Halving z 2024 r. już podwoił wskaźnik stock-to-flow zapasów Bitcoina do przepływu do 120, przewyższając poziom niedoboru złota. Jeśli historyczne wzorce się utrzymają, cena Bitcoina może osiągnąć 1 milion dolarów najpóźniej w 2030 roku. W jaki sposób metoda „stock to flow” Bitcoina przewiduje cenę Bitcoina? Model „stock to flow” Bitcoina analizuje dane historyczne, aby zobaczyć, jak niedobór Bitcoina wpłynął na jego cenę w przeszłości. Kiedy Bitcoin przechodzi wydarzenia halvingowe — a nagroda za wydobycie nowego Bitcoina jest zmniejszana o połowę — przepływ spada, co sprawia, że Bitcoin staje się bardziej rzadki. Historycznie rzecz biorąc, po tych spadkach o połowę cena Bitcoina miała tendencję do wzrostu, zgodnie z modelem „stock to flow”. Wielu inwestorów wykorzystuje ten model do prognozowania przyszłych cen Bitcoina w oparciu o jego rosnący stosunek aktywów do przepływów. Podstawową ideą jest to, że w miarę jak Bitcoin staje się coraz rzadszy, jego cena powinna rosnąć, co sprawia, że model „stock to flow” jest popularnym narzędziem do analizy długoterminowej. Uwaga: żaden model, nic ani nikt nie jest w stanie zagwarantować tego, co wydarzy się w przyszłości — model „stock to flow” jest raczej analizą trendu opartą na danych z przeszłości. Dynamika rynku może się zmieniać z powodu wielu czynników wykraczających poza sam niedobór. Czy model stock-to-flow jest wiarygodnym wskaźnikiem dla inwestorów Bitcoin? Odpowiedź nie jest jednoznaczna. Niektórzy inwestorzy uważają, że model „stock to flow” Bitcoina jest przydatny, ponieważ pozwala uchwycić niedobór Bitcoina i sposób, w jaki może on napędzać wzrost ceny w czasie. Inni są sceptyczni, ponieważ: ● Model opiera się na danych z przeszłości, a na tak zmiennym rynku jak kryptowaluty trudno jest przewidzieć pewne rzeczy. ● Nie wszyscy uważają, że sam niedobór decyduje o cenie Bitcoina. ● Inne czynniki, takie jak regulacje, nastroje rynkowe lub zmiany technologiczne, również mają wpływ na Bitcoina. Podsumowując, zapoznanie się z modelem „stock to flow” Bitcoina pomaga zrozumieć, dlaczego wielu inwestorów postrzega niedobór Bitcoina jako kluczowy czynnik wpływający na jego długoterminową wartość, ale powinien on być wykorzystywany wraz z innymi narzędziami analitycznymi i nie należy polegać na nim wyłącznie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Bądź na bieżąco i zawsze przeprowadzaj dokładne analizy! Powiązane przewodniki na temat inwestowania w Bitcoina: Przewidywania i spostrzeżenia dotyczące wyceny: 100 tys. dolarów, 1 mln dolarów, 3 mln dolarów 5 najlepszych modeli wyceny Bitcoina Czym jest tęczowy wykres Bitcoina i jak z niego korzystać? Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi on wyrazu poparcia dla żadnego z omawianych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zasięgnąć opinii wykwalifikowanych specjalistów.