Autor: FinTax
Com a onda da tecnologia blockchain, as empresas de mineração de criptoativos tornaram-se um foco de investimento global. Nesta corrida do ouro digital, os Estados Unidos estão rapidamente se consolidando como o principal polo mundial de mineração de criptoativos, graças às suas vantagens naturais — ambiente regulatório favorável, baixo custo de energia e uma tendência de fabricação local impulsionada por fatores geopolíticos. Segundo dados do Escritório de Política Científica e Tecnológica da Casa Branca, até 2022, os EUA detinham mais de 37,84% do poder computacional global de mineração de bitcoin, ocupando o primeiro lugar no mundo. Isso atraiu dezenas de empresas listadas em bolsa para o setor, expandindo o mapa da indústria de mineração de criptoativos em uma velocidade sem precedentes.
No entanto, por trás desse cenário próspero, as empresas de mineração que operam nos EUA e vendem diretamente criptoativos enfrentam uma dupla carga tributária. Os criptoativos obtidos pela mineração devem ser declarados para fins de imposto de renda com base em seu valor de mercado justo no momento da aquisição; posteriormente, ao serem vendidos, o ganho em relação ao valor inicial também está sujeito à tributação conforme as regras de imposto sobre ganhos de capital. Essa sobreposição de tributos impõe um pesado fardo fiscal às empresas de mineração. Contudo, por meio de um planejamento tributário adequado, as mineradoras podem, de forma totalmente legal, reduzir significativamente os impostos devidos, transformando o ônus fiscal em vantagem competitiva.
1. EUA, Singapura, Hong Kong: Comparação dos regimes de imposto sobre ganhos de capital
As políticas fiscais sobre criptoativos variam entre jurisdições. Os EUA tratam os criptoativos como propriedade, sendo os ganhos de sua venda ou troca sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. Empresas (considerando-se, por padrão, empresas do tipo C) pagam imposto de renda sobre a valorização de ativos à alíquota federal unificada de 21%, enquanto pessoas físicas aplicam diferentes alíquotas conforme o tempo de posse: para posse de curto prazo (menos de um ano), aplica-se a alíquota máxima de 37% do imposto de renda ordinário; para longo prazo (mais de um ano), a alíquota varia de 15% a 20%. Seja em vendas ocasionais ou em negociações frequentes, a legislação fiscal americana trata todos de forma igual — sempre que houver transação tributável e lucro, é necessário declarar e pagar imposto. Esse sistema de “tributação sobre todo lucro” coloca investidores e mineradores de criptoativos nos EUA sob grande pressão fiscal.
Em comparação, as políticas de imposto sobre ganhos de capital em Singapura e Hong Kong são muito mais amigáveis. Atualmente, ambos os locais não tributam ganhos de capital obtidos por pessoas físicas ou jurídicas em investimentos não frequentes em criptoativos. Isso significa que, desde que as transações sejam consideradas investimentos de capital, os investidores não precisam pagar imposto sobre a valorização dos ativos, usufruindo de um verdadeiro benefício de alíquota zero para detenção de longo prazo. Naturalmente, se o contribuinte for considerado um negociante frequente ou exercer atividade empresarial, os lucros estarão sujeitos ao imposto de renda corporativo (ou pessoal). Em Singapura, a autoridade fiscal aplica cerca de 17% de imposto de renda corporativo, enquanto pessoas físicas seguem uma tabela progressiva de 0%-24% conforme a renda; em Hong Kong, os lucros de negociações frequentes em criptoativos são tributados à alíquota de 16,5% para empresas e 15% para pessoas físicas. Embora negociadores frequentes ainda paguem impostos, as alíquotas de Hong Kong e Singapura são claramente mais competitivas do que os 37% máximos para pessoas físicas ou 21% para empresas nos EUA.
2. Utilizando Singapura: Uma opção para mineradoras americanas
Com base nas diferenças de regimes fiscais entre jurisdições, surge uma solução de planejamento tributário sob medida para mineradoras de criptoativos nos EUA. Tomando como exemplo uma empresa de mineração de bitcoin nos EUA, ela pode estruturar uma operação transfronteiriça para reduzir legalmente a carga tributária sobre a valorização dos criptoativos: a empresa pode abrir uma subsidiária em Singapura, vender o bitcoin minerado diariamente para essa subsidiária pelo valor de mercado justo, e então a subsidiária realiza a venda globalmente. Com esse arranjo de “primeiro interno, depois externo”, a matriz americana só precisa pagar imposto de renda corporativo sobre o bitcoin minerado inicialmente, enquanto o lucro da valorização do bitcoin detido pela subsidiária em Singapura pode, sob certas condições, ser isento de imposto sobre ganhos de capital, conforme a política local.
O efeito de economia tributária dessa estrutura é evidente. Como Singapura não tributa o ganho de capital sobre a venda de criptoativos detidos a longo prazo, o lucro obtido pela subsidiária na venda do bitcoin praticamente não sofre tributação local. Em contraste, se a empresa americana mantivesse o bitcoin até sua valorização e vendesse nos EUA, o ganho estaria sujeito a até 21% de imposto federal sobre ganhos de capital de longo prazo. Ao transferir a valorização do ativo para uma jurisdição isenta de imposto sobre ganhos de capital, a mineradora reduz significativamente sua carga tributária global, liberando mais recursos para reinvestimento ou distribuição de dividendos, ampliando assim seu potencial de lucro.
3. Aviso de risco: Diversos fatores no planejamento tributário
É importante ressaltar que qualquer planejamento tributário deve ser realizado dentro de um quadro legal e racional. Para alcançar os efeitos fiscais mencionados, o preço das transações e a substância dos negócios devem ser cuidadosamente planejados para garantir conformidade com as exigências locais. Por exemplo, a legislação americana impõe regras rigorosas de transfer pricing para transações entre empresas relacionadas, exigindo que todas as operações sejam feitas a preços de mercado justo, sob risco de auditorias e multas severas. Por outro lado, a autoridade fiscal de Singapura também avalia a frequência e o propósito das transações para determinar se o lucro da venda de bitcoin pela subsidiária é ganho de capital ou receita operacional. Somente ganhos de valorização considerados investimentos podem ser isentos de imposto. Portanto, a implementação dessa estrutura transfronteiriça requer o suporte de instituições especializadas em planejamento tributário e conformidade, garantindo que o objetivo de economia fiscal seja alcançado sem riscos regulatórios.
4. Conclusão
O artigo compartilha apenas uma ideia inicial de planejamento tributário. Na prática, o modelo de negócios da mineradora, a composição acionária, as leis estaduais e acordos fiscais internacionais influenciam o desenho da solução ideal. O planejamento tributário não é uma fórmula única para todos, mas precisa ser “sob medida” para as circunstâncias específicas de cada empresa. A equipe de consultoria da FinTax oferece soluções fiscais integradas, ajudando empresas a aprimorar a conformidade e a eficiência financeira, com ampla experiência prática em questões fiscais transfronteiriças complexas, atendendo diversas empresas listadas em bolsa de valores dos EUA e multinacionais do setor Crypto. Se você deseja discutir e implementar um planejamento tributário adequado ao seu caso, entre em contato conosco a qualquer momento.
