Futuros de Ações Continuam em Alta Enquanto o Preço do Ouro Cai: Informações Essenciais para Investidores
Os mercados globais começaram o mês de novembro em tom positivo, com os futuros de ações registrando alta nos Estados Unidos, Europa e Ásia. A confiança dos investidores foi impulsionada por resultados sólidos das empresas — especialmente dos líderes do setor de tecnologia — além do alívio nas tensões comerciais. Enquanto os futuros de ações caminharam para cima, a tendência dos preços do ouro contou uma história diferente. Enfrentando ventos contrários tanto da política monetária dos EUA quanto das mudanças abrangentes nos impostos na China, o preço do ouro permanece sob pressão.
Este artigo oferece orientações abrangentes para investidores internacionais que buscam navegar pelo cenário em evolução dos futuros de ações e do preço do ouro.
Futuros de Ações Sobem com Resultados Positivos e Sentimento Comercial Melhorado
A alta nos futuros de ações continua sendo um tema dominante nos principais mercados financeiros.
Destaques de Desempenho Global
- Mercados dos EUA:Os futuros do S&P 500 subiram 0,2% e os futuros da Nasdaq-100 0,1% com a abertura do novo mês. Os índices são impulsionados por fortes resultados do terceiro trimestre, com mais de 80% das empresas do S&P 500 superando as expectativas dos analistas. O contínuo impulso nos setores relacionados à inteligência artificial também sustenta o sentimento do mercado. Historicamente, Wall Street apresenta ganhos médios de 1,8% em novembro, sendo este o mês mais forte para o índice.
- Ações Europeias:Os futuros do Euro Stoxx 50 subiram 0,2%, impulsionados pelo otimismo dos cenários de comércio e resultados nos EUA.
- Mercados Asiáticos:A maioria das bolsas asiáticas apresentou ganhos, sustentadas por um aumento de 0,6% no índice regional. Os rendimentos dos títulos japoneses de 10 anos subiram 1 ponto-base para 1,655%, enquanto o rendimento australiano de 10 anos alcançou 4,34%.
Principais Motores
- Fortes Resultados em Tecnologia:Empresas líderes do setor de tecnologia divulgaram resultados robustos, minimizando preocupações sobre uma concentração exagerada dos ganhos em um pequeno grupo de ações.
- Clima Comercial:O abrandamento das fricções comerciais, especialmente entre EUA e China, assim como o boom global em IA, continuam a elevar a confiança dos investidores.
- Foco em Política Econômica:Apesar da coletiva do FOMC de Powell na semana passada ter surpreendido alguns investidores, sinais acomodatícios e o pano de fundo da inovação tecnológica mantiveram o apetite ao risco. Nesta semana, os traders acompanharão uma série de reuniões dos bancos centrais ao redor do mundo, porém não são esperadas grandes mudanças nas taxas por parte da Austrália, Suécia ou Brasil; espera-se também que o Banco da Inglaterra mantenha as taxas inalteradas.
Preço do Ouro sob Pressão: Impacto do Dólar Americano e da Reforma Tributária da China
Diferente da força observada nos futuros de ações, o preço do ouro tem mostrado volatilidade significativa e demonstrado uma tendência de queda provável. Durante o início do pregão asiático, o ouro caiu para US$ 3.960 por onça antes de recuperar próximo de US$ 4.020. Contudo, essa recuperação permanece frágil, já que forças mais amplas continuam pressionando o ouro para um possível recuo adicional. Em comparação, outras commodities importantes — como a prata (subiu 1% para US$ 49,06/oz) e o petróleo bruto (alta de 0,6% para US$ 61,37/barril) — mostraram suporte mais sólido neste período.
Um dos maiores desafios para o preço do ouro é o fortalecimento do dólar dos EUA, que atingiu o maior patamar em três meses, tornando o ouro mais caro para investidores estrangeiros e limitando a demanda internacional. Além disso, as mais recentes declarações do Federal Reserve adotaram uma postura mais agressiva, levando os traders a diminuírem as expectativas de cortes adicionais de juros este ano. Como o preço do ouro é tradicionalmente sensível às ações dos bancos centrais, essa mudança reduz ainda mais o apelo do ouro em comparação com ativos que geram juros ou crescimento. Assim, grandes fluxos de investimento estão migrando do ouro para futuros de ações e outras oportunidades orientadas ao crescimento.
A decisão repentina da China de acabar com um incentivo tributário antigo (VAT) para o ouro não destinado a investimento provavelmente pesará bastante sobre o preço do ouro globalmente. A nova política, em vigor a partir de 1º de novembro, reduz o IVA dedutível para fabricantes de joias de ouro de 13% para apenas 6%, elevando consideravelmente os custos de produção. Segundo estimativas do Citi, isso pode fazer com que o custo de varejo do ouro aumente até 7%. Caso esse custo seja repassado ao consumidor final, o aumento dos preços pode causar uma queda perceptível na demanda de massa. Já o Morgan Stanley prevê que o novo peso tributário acelerará a consolidação no setor varejista de joias da China, beneficiando marcas com maior capitalização em detrimento de operadores menores. Adrian Ash, do BullionVault, observou que essa mudança política do maior consumidor mundial de ouro impactará negativamente o sentimento global em relação ao ouro, especialmente após um outubro bastante volátil.
O novo mecanismo de tributação na China faz distinção entre ouro para investimento e para não investimento. As transações com “ouro padrão” na Shanghai Gold Exchange ou Shanghai Futures Exchange seguem isentas de IVA enquanto permanecem nas bolsas. No entanto, o ouro retirado para uso não voltado a investimento agora está sujeito a um IVA de 6%, e há controles mais rigorosos sobre notas fiscais especiais de IVA, aumentando ainda mais o custo e a complexidade para os vendedores a jusante.
Atualização sobre Criptomoedas & Outras Commodities
O mercado de ativos digitais tem trajetória própria, com o Bitcoin recuando 2,2% para US$ 107.608 — seu menor nível em quase um mês — e o Ethereum perdendo 4% para US$ 3.710. Essas tendências apontam para uma cautela contínua no setor de criptomoedas, em forte contraste com a alta dos futuros de ações e os resultados mistos do ouro.
Enquanto isso, os mercados de commodities fora do ouro seguem demonstrando resiliência. Os preços do petróleo subiram após a OPEP+ anunciar a suspensão nos aumentos de produção, dando suporte à elevação dos índices de referência do óleo cru. O alumínio acompanhou, com alta de 0,9% a US$ 2.909,50 por tonelada na London Metal Exchange. Esses movimentos no mercado de commodities destacam que nem todas as classes de ativos de reserva ou reais se movem de maneira sincronizada, ressaltando a divergência entre o preço do ouro e outros recursos principais.
Conclusão
À medida que novembro avança, o desempenho robusto dos futuros de ações contrasta com os desafios crescentes para o ouro. Os investidores devem equilibrar oportunidade e cautela, aproveitando o impulso das ações globais enquanto permanecem atentos aos riscos de queda no ouro. Diversificação continua essencial, assim como uma abordagem ativa para monitorar sinais de políticas das maiores economias e bancos centrais do mundo. Ao se manterem informados e ágeis, os investidores poderão navegar nas mudanças dos mercados de futuros de ações e preço do ouro.
Aviso: As opiniões expressas neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo não constitui endosso de qualquer produto ou serviço mencionado, tampouco oferece aconselhamento de investimento, financeiro ou comercial. Profissionais qualificados devem ser consultados antes de tomar decisões financeiras.
