Gestão de Patrimônio - Introdução aos provedores de estratégia
Onde são realizadas os trades?
1. Os provedores de estratégia operam na corretora Bitget e por meio de contas de custódia da Copper.
2. Os fundos dos usuários são mantidos na conta de custódia controlada pela Bitget durante todo o processo. Os provedores de estratégia, operando por meio de subcontas correspondentes, têm permissão apenas para fazer trading, não podendo fazer retiradas ou transferências.
Sobre a equipe
Fundada em 2018, a equipe se posicionou como uma das maiores equipes de gestão de capital de ativos digitais do setor. Seus membros são ex-alunos de instituições de prestígio, como a CMU, a Universidade de Pequim, a Universidade de Tsinghua e a Universidade de Shanghai Jiaotong. Eles têm ampla experiência em corretoras, empresas tradicionais de private equity e no setor de internet. Com foco no desenvolvimento quantitativo e na gestão de ativos no mercado de ativos digitais, eles oferecem uma ampla gama de estratégias, como arbitragem, CTA e trading de alta frequência. Essas estratégias atendem a uma clientela diversificada, como corretoras, instituições de empréstimo, comerciantes de balcão (OTC), instituições financeiras tradicionais, escritórios familiares, fundos primários e muito mais.
Estratégia de arbitragem
A equipe emprega principalmente as seguintes três estratégias puras e neutras em relação ao mercado, sem exposição a riscos:
Arbitragem de índice de financiamento: quando o índice de financiamento é positivo, a estratégia é operada long no mercado spot e short em futuros. Por outro lado, quando o índice de financiamento é negativo, ele utiliza a alavancagem para vender a descoberto (vender short) no mercado spot e abrir long no mercado de futuros. Essas duas posições são do mesmo tamanho, mas em direções opostas. O lucro da arbitragem é derivado das taxas de financiamento pagas pelas posições de futuros long ou short entre si.
Arbitragem entre spot e futuros: a estratégia tira proveito das diferenças de preço entre futuros de entrega, futuros perpétuos e trading spot. A arbitragem é conduzida pela abertura de posições quando a diferença de preço aumenta e pelo encerramento de posições quando a diferença de preço diminui. Seu objetivo é obter lucros à medida que a diferença de preço entre as operações de futuros e de spot acabam convergindo.
Arbitragem entre corretoras: devido às discrepâncias de preço no trading spot/de futuros e às variações nos índices de financiamento de futuros em várias corretoras, torna-se possível capitalizar as oportunidades de arbitragem entre corretoras vendendo a descoberto (operando short) em um lado e operando long no outro.
Perfil do portfólio
Estratégia puramente neutra em relação ao risco, com drawdown intradiário de menos de 0,5%. Ela gera rendimentos mais altos durante o mercado ativo e retornos mais baixos durante condições de mercado lento.
Mecanismos de gestão de riscos
Ativos de trading cuidadosamente selecionados: somente moedas com alta liquidez e uma estrutura de posição saudável são selecionadas para evitar custos de impacto e manipulação de mercado.
Controle rigoroso da posição: o tamanho das posições em uma única moeda é mantido abaixo de um valor específico para evitar a volatilidade excessiva em moedas individuais devido às rápidas mudanças no mercado.
Hedging total: todas as posições são totalmente neutras em relação ao delta, não sendo afetadas por variações de preço específicas do mercado amplo ou da moeda.
Baixa alavancagem: a alavancagem é controlada abaixo de 2x e o monitoramento em tempo real da porcentagem de margem e do MMR é realizado para controlar rigorosamente os riscos de liquidação.
Estratégia de desempenho de PL
Lançamento da estratégia: 2018
Tipo de estratégia: arbitragem neutra em relação ao mercado
Histórico de APR e índice de Sharpe: a APR média é de aproximadamente 38%, enquanto o índice Sharpe varia entre 6 e 10.
Drawdown máximo: 0,6%
Moeda da estratégia: USDT
