Новини

1. Трамп запитав Пауелла про час зниження процентних ставок, член ради Федеральної резервної системи Мілан виступає за зниження ставок 2. Хедж-фонди зменшили експозицію до bitcoin ETF, інституційні інвестори збільшили свої позиції 3. Спотове золото впало нижче 4890 доларів/унція, денне падіння склало 2.36% 4. У лютому індекс цін виробників (PPI) у США зріс на 0.7% за місяць, на 3.4% за рік 5. Lummis заявила, що нинішній уряд США найбільше підтримує цифрові активи 6. Криптовалютний кит закрив коротку позицію по BTC, отримав прибуток у 7.09 мільйона доларів Це добірка найгарячіших новин за останні 24 години, натисніть, щоб прочитати повний текст: https://www.aicoin.com/article/522024

Серед них, газове родовище Хабшан тимчасово закрито. Наразі повідомлень про постраждалих немає, відповідні служби активно реагують на ситуацію. (Xinhua News Agency)

Цей крок демонструє, що інституційні інвестори більше схиляються до залучення зовнішнього капіталу та оптимізації операцій для підвищення довгострокової вартості компаній з управління активами.Рамки співпраці зосереджені на інтеграції ресурсів та оптимізації управлінняОсновна мета цієї співпраці полягає в об'єднанні досвіду Trian у реструктуризації корпоративного управління публічних компаній та ресурсів General Catalyst у сфері технологічно-орієнтованого зростання. Janus Henderson, як глобальна компанія з управління активами з активами під управлінням понад 300 billions доларів, останніми роками стикається з подвійним тиском зростання пасивних інвестицій та зниження комісій. Завдяки залученню активного підходу Trian та технологічних можливостей General Catalyst, Janus Henderson має шанс оптимізувати структуру продуктової лінійки, знизити операційні витрати та дослідити шляхи цифрової трансформації. У рамках співпраці можуть бути передбачені зміни у складі ради директорів та координація окремих бізнес-напрямків.Галузевий контекст: компанії з управління активами шукають шляхи проривуНаразі глобальні компанії з активним управлінням активами загалом стикаються з чистим відтоком коштів та диференціацією результатів. За даними Morningstar, у 2023 році чистий відтік коштів з американських активних акційних фондів склав 200 billions доларів, тоді як пасивні фонди за той же період залучили понад 400 billions доларів. За останні п’ять років акції Janus Henderson впали приблизно на 12%, тоді як індекс S&P 500 зріс більш ніж на 70%. Галузеві аналітики вважають, що індустрія управління активами увійшла у фазу "сильні стають ще сильнішими", і середні компанії мають підвищувати конкурентоспроможність через стратегічну співпрацю або злиття та поглинання. Раніше Victory Capital та інші компанії галузі також розширювали масштаби через придбання нішевих компаній з управління активами.Вплив на ринок та потенційна переоцінка вартостіЯкщо співпраця буде успішно реалізована, Janus Henderson може покращити маржинальність завдяки підвищенню операційної ефективності та технологічному посиленню. Аналітики JPMorgan зазначають, що кожне підвищення операційної маржі на 1% у галузі управління активами може призвести до премії в оцінці на 5%-8%. Наразі співвідношення ціни до балансової вартості Janus Henderson становить близько 0,9, що нижче за середній показник по галузі 1,2, що створює потенціал для переоцінки. Однак деталі співпраці ще не повністю розкриті, тому слід звертати увагу на можливе розмивання акціонерного капіталу або короткострокові труднощі, пов’язані з реструктуризацією бізнесу.Думка інституцій: довгострокова цінність співпраці визнаєтьсяБагато інституційних інвесторів вважають, що ця співпраця відповідає тенденції консолідації в галузі управління активами. Trian вже сприяв зростанню цін на акції таких компаній, як PepsiCo та Procter & Gamble, через реформи корпоративного управління, і тепер увага прикута до застосовності цієї моделі в управлінні активами. Інвестиційний портфель General Catalyst у сфері фінансових технологій (наприклад, Stripe, Klarna) може надати Janus Henderson цифрові рішення. Однак деякі аналітики наголошують, що міжгалузева співпраця вимагає балансу між короткостроковими фінансовими цілями та довгостроковими інвестиціями у трансформацію, а зміна бізнес-моделі в управлінні активами не відбувається миттєво.