Новини

⑴ Макроекономічно напруженість між США та Іраном знову загострилася, а інфляційний шок, викликаний конфліктом на Близькому Сході, може залишатися тривалим; очікування підвищення ставки ФРС посилюються на ринку. За фундаментальними факторами — ситуація з дефіцитом спотової пропозиції трохи поліпшується, але якісна мідь усе ще обмежена в обігу, а високі ціни на мідь стримують бажання компаній закуповувати продукцію; більшість підприємств поповнює запаси лише за необхідності. Короткостроково очікується, що ціна на мідь коливатиметься у вузькому діапазоні.⑵ Макроекономічно також впливають напруженість між США й Іраном та очікування підвищення ставки. Фундаментальні фактори наступні: дефіцит постачання закордоном і низькі запаси залишаються фактором підтримки цін знизу, але всередині країни несподіване нарощування запасів продовжується, що тисне на ціни на алюміній в Україні. Загалом очікується, що ціни на алюміній короткостроково залишатимуться волатильними.⑶ Макроекономічно впливають геополітична ситуація та очікування підвищення ставок. Порушення з боку видобувних підприємств спричиняє низький рівень переробних фі, а готовність заводів до виробництва мінімальна, тож очікування скорочення пропозиції надає сильну підтримку цінам. Однак попит на споживання низький. У короткостроковій перспективі ціна на цинк залишатиметься волатильною.⑷ З новим загостренням напруженості між США й Іраном, ціни на дорогоцінні метали знижуються через "гойдалку" між нафтою та дорогоцінними металами. З огляду на те, що конфлікт у Близькому Сході залишається непередбачуваним, а очікування підвищення ставки ФРС сильні, ціни на золото і срібло, ймовірно, радикально не виростуть, передбачається слабкий рух із помірною волатильністю.⑸ Ціни на літій продовжують поступово знижуватись; попереднє зростання до 200 тисяч юанів за тонну було обумовлене скороченням постачання літієвих руд із провінції Цзянсі, обмеженим експортом літію закордоном та сильною попитом з боку споживачів. Наразі логіка ринку змінилася: експорт карбонату літію з Чилі, Аргентини та інших регіонів тримається на високому рівні, а після липня у порти поступово надходить літій із Зімбабве. Баланс попиту і пропозиції стає більш збалансованим і очікування довгострокового збільшення постачання продовжує тиснути на ринок. Бажання закуповувати сировину на нижніх рівнях невелике, спотові ціни знижуються одна за одною, ф'ючерси торгуються з великим дисконтом. Обсяг відкритих позицій на ринку скорочується, відтік коштів триває, наразі явних шансів на значне зростання немає. Сьогодні ціна спотового батарейного карбонату літію знизилася на 1850 юанів, до 175450 юанів за тонну.

⑴ Сталеві матеріали: низький рівень флуктуації, зниження оцінки. На даний момент драйвери попиту на сталеві матеріали недостатні, пропозиція зберігається на високому рівні, загальна динаміка попиту й пропозиції залишається слабкою. За двадцятьма провідними позиціями контракту Rebar 10 спостерігається баланс між збільшенням довгих і коротких позицій, а для Hot Rolled 10 контракту скорочення коротких позицій більш помітне. З технічної точки зору, контракт Rebar 10 коливається та закривається зниженням, під тиском лінії середньої ковзної найближчим часом може продовжитися слабка корекція. Щодо оцінки, ф’ючерси вже знаходяться нижче собівартості Rebar East China Long Process та собівартості Independent Electric Furnace Gudian (відповідає рівню 3185), оцінка нейтрально-низька. У короткостроковій перспективі простір для руху вверх або вниз, ймовірно, обмежений; до явного зниження обсягів виробництва сировинного заліза готова продукція все ще може виступати в чорному ланцюзі як шортова комбінація.⑵ Залізна руда: високий рівень флуктуації, зниження оцінки. З боку пропозиції обсяги відвантажень продовжують підніматися, наближення кінця фінансового року в Австралії в червні створює попит на додаткові відвантаження; з боку попиту, обсяги виробництва сировинного заліза зберігаються на високому рівні та підтримують ціни на спотовому ринку. З технічної точки зору, контракт 09 коливається та закривається зростанням, слідкуйте за підтримкою лінії ковзної середньої за 60 днів; зміни у капіталі між лонгами та шортами незначні. У короткостроковій перспективі оцінка залізної руди може трохи знизитися, але, доки не відбудеться явного зниження обсягів виробництва сировинного заліза, простір для зниження обмежений.⑶ Коксівне вугілля: флуктуація. Деякі шахти, які припинили роботу, починають відновлювати виробництво, але контроль за безпекою стає суворішим, відтак постачання відновлюється повільно, ціна на вугілля в короткостроковій перспективі продовжує зростати. За двадцятьма основними позиціями обсяг довгих та коротких позицій збільшився, приріст довгих позицій більший. З технічної точки зору, контракт 09 коливається та закривається зростанням, короткострокова підтримка на рівні 1230 юанів/тонну, опір зверху на рівні 1290 юанів/тонну. Червень — місяць безпечного виробництва, потрібно слідкувати за швидкістю відновлення шахт та ризиком регулювання цін на енергетичне вугілля. У короткостроковій перспективі коксівне вугілля може виступати як лонгова комбінація в чорному ланцюзі.⑷ Кокс: оцінка відчутно підтримується. Зростання цін на сировину підвищує поточні витрати коксохімічних заводів, частина підприємств вимушено скорочує обсяги виробництва, виробництво коксівниці маргінально знижується. Виробництво сировинного заліза зберігається на високому рівні, rigid demand сильний, підприємства з виробництва коксу мають намір підвищити ціни, однак наближається низький сезон попиту на сталеву продукцію, і між представниками сталевої та коксохімічної сфер можуть початися нові торги. Після повного впровадження четвертого раунду підвищення ціни, вартість складських ордерів становить 1880 юанів/тонну, в короткостроковому періоді ф’ючерс буде коливатися навколо питання, чи буде реалізований п’ятий раунд підвищення ціни.⑸ Марганцевий силікат: флуктуація. Відвантаження марганцевої руди продовжують знижуватися, складські запаси в портах почали скорочуватися, хоча заводи трохи збільшили виробництво, воно все ще на низькому рівні; настрої на закупівлю з натисканням цін очевидні, загальна ситуація попиту та пропозиції зберігається слабкою і стабільною; короткострокові ф’ючерси орієнтуються на коливання цін на сировинне вугілля. З технічної точки зору, контракт 07 на марганцевий силікат зменшив обсяги та відскочив, підтримка внизу по лінії середньої ковзної за 10 днів, опір зверху, ймовірно, на рівні 6050.

⑴ Прискорення темпів інфляції в Бразилії за першу половину травня перевищило очікування: офіційні дані показують, що споживчі ціни за місяць зросли на 0,62% порівняно з попереднім місяцем, що вище за прогноз аналітиків у 0,57%. Річна інфляція піднялася до 4,64%, що вже перевищує встановлену Центральним банком Бразилії ціль у 3% та верхню межу допустимого діапазону з коливанням у ±1,5 процентного пункту.⑵ Основними рушіями зростання стали підвищення цін на продукти харчування та житло. Президент Бразилії Лула докладає зусиль для пом'якшення тиску, спричиненого енергетичним шоком через війну в Ірані, а також впроваджує низку соціальних програм підтримки перед жовтневими виборами на другий термін.⑶ Попри те, що вартість кредитів залишається високою, ці заходи ефективно поповнюють сімейний бюджет і стимулюють економіку, водночас ускладнюючи зусилля бразильської влади щодо приборкання інфляції.