Стрімке зростання деривативів Ethereum: розкривається новий інституційний бичачий сценарій
- Ethereum випереджає Bitcoin за активністю на деривативних ринках, досягнувши відкритого інтересу у $10 млрд у Q3 2025 року порівняно зі стабільними $12 млрд у Bitcoin. - Інституційні Ethereum ETF залучили $3.69 млрд у серпні 2025 року, тоді як Bitcoin ETF спостерігали відтік коштів на фоні впровадження, орієнтованого на дохідність. - Регуляторна ясність і дохідність від стейкінгу у 4.5–5.2% стимулювали корпорації до стейкінгу 36.1 млн ETH ($17.6 млрд) у корпоративних скарбницях до серпня 2025 року. - Оновлення, такі як Pectra, знизили споживання енергії на 99%, підвищуючи привабливість інфраструктури Ethereum порівняно з браком утилітарності у Bitcoin. - Технічні індикатори a
Крипторинок переживає тектонічний зсув. Ethereum, який довгий час залишався в тіні Bitcoin серед інституційних гравців, тепер випереджає свого конкурента за активністю деривативів, припливом коштів в ETF та корпоративним впровадженням. Це не просто короткострокове ралі — це структурна переорієнтація капіталу, зумовлена утилітарною моделлю Ethereum, регуляторною прозорістю та потенціалом для отримання прибутку.
Відкритий інтерес по деривативах: Барометр інституційної впевненості
Відкритий інтерес по деривативах Ethereum досяг рекордних $10 мільярдів у третьому кварталі 2025 року, причому лише ф’ючерси CME ether вперше перевищили $10 мільярдів [1]. Цей рубіж відображає сплеск інституційної участі: кількість великих тримачів відкритого інтересу (тих, хто володіє >1,000 ETH) досягла рекордних 101, порівняно з лише 30 на початку 2024 року [2]. Тим часом відкритий інтерес по деривативах Bitcoin залишається на рівні $12 мільярдів, що підкреслює явний зсув у розподілі капіталу [2].
Зростання не обмежується лише ф’ючерсами. Кількість активних мікро-контрактів ether перевищила 500,000, що свідчить про широку участь як інституційних, так і роздрібних інвесторів [4]. Цей сплеск підживлюється роллю Ethereum як “активу, що приносить дохід”, адже дохідність від стейкінгу становить 4.5–5.2%, що приваблює як корпоративні скарбниці, так і ETF [1].
Припливи в ETF та переорієнтація капіталу
ETF Ethereum стали новим фаворитом інституційних інвесторів. Лише у серпні 2025 року вони залучили $3.69 мільярда, тоді як ETF Bitcoin зазнали відтоку у $171 мільйон [3]. Така різниця не випадкова. Утилітарна модель Ethereum — завдяки механізму стейкінгу та DeFi-екосистемі — забезпечує активне генерування доходу, на відміну від нульової дохідності Bitcoin [2].
Регуляторні сприятливі вітри посилили цю тенденцію. Закони США CLARITY та GENIUS надали правову базу для ETF Ethereum, що дозволило їм акумулювати $27.6 мільярда активів під управлінням [1]. Для порівняння, ETF Bitcoin дедалі більше сприймаються як “тиха гавань” в умовах низьких відсоткових ставок, але їм бракує генерації доходу, яку шукають інституції [2].
Корпоративні скарбниці та динаміка пропозиції
Інституційне впровадження Ethereum додатково підкріплюється активністю корпоративних скарбниць. До серпня 2025 року корпоративними скарбницями було застейкано 36.1 мільйона ETH ($17.6 мільярда), створюючи самопідсилювальний цикл генерації доходу та безпеки мережі [1]. Цей сплеск стейкінгу також створив “вакуум пропозиції”, оскільки інституційне накопичення випереджає чисту емісію Ethereum [2].
Оновлення Pectra та Dencun посилили цю динаміку. Споживання енергії знизилося на 99%, а покращення масштабованості зробили Ethereum більш привабливим активом інфраструктурного рівня [1]. Тим часом обмеження пропозиції Bitcoin та відсутність утилітарності роблять його вразливим до багатовимірної привабливості Ethereum.
Технічний імпульс та цільові ціни
З технічної точки зору Ethereum готовий до прориву. RSI6 на рівні 23.18 у третьому кварталі 2025 року вказує на перепроданість, що історично пов’язано з відновленням у четвертому кварталі [1]. Тижневе закриття вище $4,700 — критичного психологічного порогу — може запустити нову фазу бичачого ринку [1].
Інституційні цільові ціни підсилюють цей оптимізм. Провідні фінансові установи прогнозують ціну Ethereum у діапазоні від $7,500 до $25,000 до 2028 року, що зумовлено припливом коштів у ETF, зростанням DeFi та еволюцією Ethereum у дохідний актив [4]. Пом’якшення політики Федеральної резервної системи та глобальний інфляційний тиск додатково підсилюють привабливість Ethereum як захисту від девальвації валюти [1].
Висновок: Позиціонування для структурного зсуву
Сплеск деривативів Ethereum, корпоративне впровадження та технічний імпульс сигналізують про фундаментальне переформатування крипторинку. Інституції більше не розглядають Ethereum як спекулятивний актив, а як ключовий цифровий актив з інфраструктурною утилітарністю та генерацією доходу. У міру того, як капітал переміщується з Bitcoin до Ethereum, інвестори, які зайдуть зараз, можуть отримати вигоду від багаторічного бичачого тренду.
Дані однозначні: Ethereum не просто наздоганяє — він очолює рух.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Посібник для новачків у DeFi (частина перша): як великий користувач AAVE заробив 100% APR, арбітражуючи спред процентних ставок із 10 millions доларів
Швидкий вступ до DeFi: аналіз прибутковості та ризиків різних стратегій на основі реальних даних великих гравців DeFi.

Ринковий аналіз і перспективи за різких коливань Ethereum
AiCoin Щоденний звіт (05 вересня)
У тренді
БільшеПосібник для новачків у DeFi (частина перша): як великий користувач AAVE заробив 100% APR, арбітражуючи спред процентних ставок із 10 millions доларів
【Bitpush Daily News Selection】Медіакомпанія Трампа завершила придбання 684 мільйонів токенів CRO на суму близько 178 мільйонів доларів; Ethena Foundation запускає нову програму викупу на 310 мільйонів доларів; Віталік Бутерін: низьковартісні транзакції зі стейблкоїнами залишаються однією з ключових цінностей криптовалют; ціна на спотове золото зросла до 3 600 доларів, оновивши історичний максимум.
Ціни на криптовалюти
Більше








