Перевага Ethereum на тлі волатильності крипторинку: чи настав час перебалансувати портфель на користь ETH?

Криптовалютний ринок у 2025 році став ареною перерозподілу капіталу, де Ethereum (ETH) виступає центральним гравцем у стратегічному зсуві від Bitcoin (BTC) до високорослих альткоїнів. Цей перерозподіл зумовлений сукупністю факторів: технологічними оновленнями Ethereum, вищою дохідністю з урахуванням ризику та інституційним попитом на прибутковість. Для інвесторів тепер питання полягає в тому, чи є цей імпульс переконливою можливістю для ребалансування портфелів на користь ETH.

Стратегія перерозподілу капіталу

Власники Ethereum та великі криптовалютні кити систематично перенаправляють капітал у ETH та альткоїни, такі як Solana (SOL) і Cardano (ADA), приваблені 4,8% стейкінговою дохідністю Ethereum проти 1,8% у Bitcoin та його дефляційною механікою пропозиції [3]. Цей зсув посилився завдяки оновленню Ethereum Pectra у травні 2025 року, яке підвищило масштабованість і кросчейн-інтероперабельність, опосередковано підсилюючи екосистеми альткоїнів [1]. Тим часом інституційні потоки вклали $27,6 мільярда в Ethereum ETF з червня 2025 року, що значно перевищує надходження в Bitcoin ETF у розмірі $567 мільйонів за той самий період [4]. Співвідношення ETH/BTC, індикатор відносної сили, досягло максимуму 2025 року на рівні 0,037 у серпні, підкреслюючи перевагу Ethereum [4].

Показники ефективності та дохідність з урахуванням ризику

Волатильність Ethereum — 95% у третьому кварталі 2025 року — була двосічним мечем. Хоча це сприяло зростанню на 21% на початку серпня (проти 3% у Bitcoin), це також призвело до корекції на 12% на фоні фіксації прибутку [1]. Проте коефіцієнт Шарпа Ethereum у першому-третьому кварталах 2025 року склав 1,0, перевищивши 2,42 у Bitcoin, що відображає його кращу дохідність з урахуванням ризику [2]. Портфельна модель 60/30/10 (60% Ethereum, 30% альткоїнів середньої капіталізації, 10% стейблкоїнів) досягла коефіцієнта Шарпа 1,93, перевищивши 0,86 у S&P 500 [1]. Це свідчить про те, що волатильність Ethereum, при грамотній диверсифікації, може забезпечити асиметричне зростання.

Структура ринку та інституційна динаміка

Перерозподіл — це не лише роздрібне явище. Інституційне впровадження Ethereum прискорюється: такі компанії, як Grayscale і ProCap BTC, виділяють мільярди на продукти, засновані на ETH [2]. Роль Ethereum у DeFi та токенізації ще більше закріплює його фундаментальну позицію, на відміну від Bitcoin, який розглядається як засіб збереження вартості. Наприклад, дохід мережі Ethereum зріс до $271 мільйона у липні 2025 року завдяки партнерствам у DeFi та високій пропускній здатності [1]. Тим часом волатильність Bitcoin впала до майже рекордно низьких рівнів у серпні, що сигналізує про зміну апетиту до ризику на користь потенціалу зростання Ethereum [1].

Аргументи на користь ребалансування

Для інвесторів аргументи на користь ребалансування на користь Ethereum ґрунтуються на трьох стовпах:
1. Дохідність і стейкінг: стейкінгові доходи Ethereum і дефляційна механіка пропозиції пропонують привабливу альтернативу пасивній ролі Bitcoin як засобу збереження вартості.
2. Імпульс ETF: Ethereum ETF залучили майже $9,4 мільярда з червня 2025 року, що відображає інституційну впевненість [4].
3. Диверсифікація: портфельна модель 60/30/10 демонструє, як Ethereum і альткоїни можуть підвищити прибутковість, знижуючи при цьому галузеві ризики [1].

Однак слід дотримуватися обережності. Альткоїни, такі як Solana і Cardano, залишаються волатильними, з корекціями на 30–40% на початку 2025 року [1]. Дисциплінований підхід — інвестування в основну інфраструктуру Ethereum із хеджуванням за допомогою стейблкоїнів — дозволяє збалансувати зростання і ризик.

Висновок

Перевага Ethereum у 2025 році є результатом його технологічної еволюції, інституційного впровадження та вищої дохідності з урахуванням ризику. Хоча Bitcoin залишається наріжним каменем криптопортфелів, динаміка перерозподілу віддає перевагу Ethereum як двигуну зростання. Для інвесторів, які прагнуть скористатися цим зсувом, ребалансування на користь Ethereum — за умови збереження диверсифікованого, керованого ризиками підходу — може дозволити отримати вигоду від наступної фази криптовалютного циклу.

**Джерело:[1] Ethereum Holders Reallocate to Altcoins: A Strategic Shift [2] Ethereum's Surging Momentum vs. Bitcoin's Correction Risks [3] The Strategic Shift from BTC to ETH by Major Whales and [4] ETH/BTC Ratio Hits 2025 High as Spot Ethereum ETFs Draw Inflows