Навігація у вересневій волатильності криптовалют: стратегічні можливості на тлі сезонних зустрічних вітрів

Вересень для Bitcoin вже давно став сезоном випробувань для криптоінвесторів. Історичні дані демонструють послідовну закономірність: у 8 з останніх 10 вереснів Bitcoin знижувався, із середньомісячною дохідністю -7,5% та медіаною -5,8% [1]. Це явище “Redtember”, зумовлене фіксацією прибутку, ребалансуванням портфеля та макроекономічною невизначеністю, часто супроводжується відновленням у жовтні — “Greentober”, коли середня дохідність становить +18,5% [2]. Для 2025 року ці тренди залишаються актуальними, але тепер вони переплітаються з новими каталізаторами — змінами політики Federal Reserve, динамікою сезону альткоїнів та стратегіями інституційного рівня, які можуть переосмислити можливості після корекції.

Контекст 2025 року: ідеальний шторм волатильності

Вересень 2025 року настає на тлі підвищеної волатильності. Домінування Bitcoin впало до 57,4%, що сигналізує про потенційний сезон альткоїнів, підживлений покращеною ліквідністю та інституційним попитом на високо-бета активи [3]. Ончейн-метрики, такі як MVRV-коефіцієнт Ethereum на рівні 2,15 та $39,5 мільярдів у позиціях з кредитним плечем, вказують на широкомасштабний розподіл і ризик корекції на 20–30% [4]. Тим часом очікувані зниження ставок Federal Reserve — ключовий макроекономічний тригер — можуть влити ліквідність у ризикові активи, але також підсилити короткострокову волатильність, якщо інфляційний тиск відновиться [5].

Взаємодія цих факторів створює унікальну ситуацію. Наприклад, хоча історична недооцінка Bitcoin у вересні зберігається, його ралі у 2025 році з $52,636 у вересні 2024 до $108,410 у грудні 2024 року — зростання на 103,79% — демонструє, що структурні попутні вітри (наприклад, інституційне впровадження, токенізовані RWAs) можуть переважити сезонні зустрічні вітри [6]. Однак інвесторам слід залишатися обережними: волатильність Bitcoin залишається у 3,6 рази вищою за золото і у 5,1 рази — за світові акції, незважаючи на останню зрілість [7].

Стратегічне позиціонування: шорт, лонг і диверсифікація

Щоб скористатися волатильністю вересня, необхідний багатосторонній підхід.

1. Шорт у вересні: Історичні дані підтримують стратегію шортити Bitcoin на початку вересня та закривати позиції до кінця місяця, що дає річну дохідність 7,66% із скоригованою на ризик дохідністю 99,41% [1]. Удосконалена версія — чекати дня зниження перед входом — покращує результати [1]. З огляду на контекст 2025 року, цю стратегію можна посилити механізмами стоп-лосс для зменшення ризику несподіваних ралі, пов’язаних зі зниженням ставок Fed або ротацією в альткоїни.

2. Лонг у жовтні: Середня історична дохідність жовтня +18,5% [2] робить його ідеальним моментом для відкриття довгих позицій. У 2025 році основними кандидатами є Ethereum та Solana. Стейкінгова дохідність Ethereum (3%) та розвиток Layer 2 роблять його ключовим активом, тоді як висока пропускна здатність Solana та інституційний інтерес можуть забезпечити відновлення [3].

3. Експозиція на альткоїни: Зниження домінування Bitcoin (57,4%) та CMC Altcoin Season Index на рівні 48/100 свідчать про відкладений, але потужний сезон альткоїнів [4]. Інвесторам слід зосередитися на токенах із високою корисністю у DeFi та токенізації RWA, таких як Monero (XMR), який зріс на 110,18% з початку року у 2025 завдяки обмеженій пропозиції та попиту [6].

Управління ризиками: балансування рівняння

Волатильність вимагає дисципліни. Для кожної шорт чи лонг позиції критично важливі стоп-лосс ордери та розмір позиції. Наприклад, ончейн-дані вказують на ризик корекції 20–30% у вересні 2025 року [4], що вимагає консервативного використання кредитного плеча. Додатково, диверсифікація між блакитними фішками (Bitcoin, Ethereum) та високо-бета альткоїнами знижує ризик зниження, водночас дозволяючи отримати зростання [3].

Висновок: сезон обґрунтованих ризиків

Вересень 2025 року — це парадокс: історичний ведмежий настрій зустрічається зі структурним бичачим. Використовуючи сезонні закономірності, макроекономічні сигнали та стратегії інституційного рівня, інвестори можуть орієнтуватися у волатильності та позиціонуватися для зростання після корекції. Ключ — балансувати короткострокові тактичні дії з довгостроковою впевненістю, щоб “Redtember” став трампліном для відновлення у “Greentober”.

Джерело:
[1] The Seasonality of Bitcoin
[2] Redtember Vs. Greentober: Understanding Bitcoin's...
[3] Is Altcoin Season Dead, or Just Delayed in the 2024–2025 ...
[4] 3 Reasons Why Altcoins Are Likely to Outperform Starting ...
[5] The Last Great Crypto Bull Run, Why This Alt Season Is ...
[6] The most volatile cryptocurrencies in the first half of 2025
[7] Bitcoin Volatility Guide: Trends & Insights for Investors