На фоні стрімкого падіння на графіках, доля групи китів та інституцій випробовується ринком: величезні нереалізовані збитки та ризики ліквідації з високим кредитним плечем створюють картину криптозими. 18 листопада криптовалютний ринок пережив ще одну хвилю потужних розпродажів: Bitcoin впав нижче позначки 92 000 доларів, а Ethereum не втримав психологічний рівень у 3 000 доларів.
Під час цього колективного падіння, що охопило американські акції, золото та криптовалюти, один із китів-інвесторів під псевдонімом "Король спокійних лонгів" за останні два дні відкрив лонг-позиції по Bitcoin з кредитним плечем 20x, вклавши аж 28,7 мільйона доларів, демонструючи вражаючу схильність до ризику на тлі ринкового спаду.
1. Загальне падіння криптоактивів
● Криптовалютний ринок проходить через серйозне випробування. Станом на 18 листопада Bitcoin впав нижче 90 000 доларів, добове падіння склало 4,48%. Ця ціна означає, що Bitcoin повністю втратив увесь приріст з 2025 року, а ринкові настрої різко погіршилися.
● Водночас Ethereum проявив ще більшу слабкість, ціна впала до 2 975 доларів, а сукупне падіння з початку жовтня склало 24%.
● Розпродаж охопив не лише криптовалюти: американські акції та золото також не уникли падіння. У понеділок фінансові ринки пережили ще одну хвилю потужних розпродажів, що зачепила активи від золота до криптовалют і технологічних акцій.
● Індекс S&P 500 та Nasdaq Composite обидва впали нижче 50-денної ковзної середньої, завершивши найдовший період перебування S&P 500 вище цієї лінії тренду з 2007 року.
2. Контрставка "Короля спокійних лонгів"
На тлі загального песимізму кит-інвестор під назвою "Король спокійних лонгів" (адреса гаманця: 0x9263c1bd29aa87a118242f3fbba4517037f8cc7a) здійснив вражаючу контрставку. 17 листопада цей кит:
● Збільшив лонг-позицію на 1 409 ETH, вартістю близько 4,2 мільйона доларів. Орієнтовна ціна ліквідації — 2 860–2 891 доларів.
● Збільшив лонг-позицію на 58 BTC, вартістю 5,3 мільйона доларів. Орієнтовна ціна ліквідації — 88 800 доларів.
● Збільшив лонг-позицію на 32 000 SOL, вартістю 4,1 мільйона доларів. Орієнтовна ціна ліквідації — 125–127 доларів.
● Завдяки цим діям загальна вартість лонг-позицій по ETH досягла близько 24,19 мільйона доларів. Однак на тлі подальшого падіння ринку незареалізований збиток по ETH-позиціях цього кита вже сягнув 1,3 мільйона доларів. Разом із лонг-позиціями по Bitcoin, станом на 14 листопада, загальний нереалізований збиток цього трейдера становив близько 1,22 мільйона доларів.
● Попри короткострокові збитки, історія угод цього кита свідчить про його значний досвід. Його сукупний прибуток від деривативів досі становить 20,7 мільйона доларів, а на початку листопада він мав серію з 20 прибуткових угод поспіль із загальним прибутком понад 23 мільйони доларів.
3. Інституційні труднощі: утримання та нарощування позицій попри великі збитки
MicroStrategy: продовження купівлі на високих рівнях
Колишній постачальник корпоративного програмного забезпечення MicroStrategy (тепер перейменований на Strategy) повністю трансформувався у компанію з Bitcoin як основним активом. Її бізнес-модель змінилася з традиційних програмних послуг на “програмне забезпечення + резерви у Bitcoin”, де Bitcoin став абсолютним домінантом.
● Як один із найбільших власників Bitcoin, MicroStrategy (тепер Strategy) продовжує свою стратегію накопичення. З 10 по 16 листопада компанія придбала Bitcoin на 835,6 мільйона доларів, купивши 8 178 монет за середньою ціною 102 171 долар.
● Ця покупка збільшила загальний обсяг володіння до 649 870 BTC, із загальними витратами близько 48,37 мільярда доларів, середня ціна входу — 74 433 долари. За поточною ціною Bitcoin близько 91 859 доларів, нова партія Bitcoin від MicroStrategy вже має помітний нереалізований збиток, але загальна позиція компанії залишається прибутковою.
BitMine: суттєві нереалізовані збитки по Ethereum
● Щодо Ethereum, великий власник BitMine стикається з серйозним тиском. Згідно з опублікованими даними, компанія наразі володіє близько 3,56 мільйона ETH, але середня ціна входу по ETH складає 4 009 доларів.
● За поточною ціною Ethereum, нереалізований збиток BitMine по ETH вже досяг 2,98 мільярда доларів, що становить 21% втрат. Цей величезний збиток складає значну частину загальної вартості криптовалютних та "акцій з потенціалом" BitMine, яка дорівнює 11,8 мільярда доларів.
4. Ринкові настрої: від жадібності до крайнього страху
● На тлі подальшого падіння ринку настрої інвесторів у криптовалюти зазнали фундаментальних змін. Учасники ринку занурилися у “стан крайнього страху”. Ця зміна відбулася стрімко й різко: ще кілька тижнів тому ринок святкував історичні максимуми.
● Активність на ринку опціонів також відображає цей песимізм: трейдери вже витратили 740 мільйонів доларів на ставки на подальше падіння Bitcoin до кінця листопада, обсяг пут-опціонів значно перевищує кол-опціони.
● Попит на захист від падіння — особливо на рівнях 90 000, 85 000 та 80 000 доларів — різко зріс.
5. Багатофакторний вплив на ринок
Аналітики вважають, що нинішню кризу на криптовалютному ринку спричинила сукупність кількох факторів.
● Аналітик Kaiko Адам МакКарті зазначає: “Політика Федеральної резервної системи США та дискусії навколо бульбашки штучного інтелекту — це два головних виклики для криптовалют і ризикових активів до кінця року.” Ризики у сфері штучного інтелекту, ймовірно, посилюються та впливають на настрої на крипторинку.
● Трейдери уважно стежать за фінансовим звітом Nvidia, який буде оприлюднений у середу: компанія вважається барометром для технологічної галузі та спекулятивних ризиків.
● Водночас зміни очікувань щодо можливого зниження ставки ФРС у грудні також впливають на ринок: наразі ф'ючерсний ринок федеральних фондів враховує лише 42% ймовірності зниження ставки у грудні.
● Головний економіст Kraken Томас Перфумо зазначає: “Цей настрій уникнення ризику вже поширився на криптовалютний ринок, і поточні настрої залишаються дуже крихкими — це падіння відображає ширші макроекономічні побоювання, а не структурні проблеми галузі.”
