Kriptovalyuta xavfini boshqarish va yuqori korrupsiya darajasiga ega yurisdiktsiyalarda huquqiy asoslar

Kriptovalyuta ekotizimlari va yuqori korrupsiya darajasiga ega yurisdiktsiyalar kesishmasi investorlar uchun o‘zgaruvchan muhitni yaratadi. Rossiya, Qirg‘iziston va Ozarbayjon kabi boshqaruv tuzilmalari zaif bo‘lgan rivojlanayotgan bozorlar tizimli xatarlarni namoyon etadi va bu xatarlar ham tartibga solish, ham operatsion muammolarni kuchaytiradi. Ushbu xatarlar institutlashtirilgan korrupsiya, noaniq huquqiy asoslar va majburiy nazorat mexanizmlarining yo‘qligidan kelib chiqadi, bu esa noqonuniy moliyaviy faoliyat va bozor beqarorligi uchun qulay muhit yaratadi.

Regulyatorlik xatarlar: Huquqiy noaniqlik va nazorat bo‘shliqlari

Rossiya va Qirg‘iziston kabi mamlakatlarda kriptovalyutani tartibga solish yoki yetarlicha rivojlanmagan, yoki mavjud kuch tuzilmalari tomonidan egallab olingan. Masalan, Rossiyaning korrupsiyaga qarshi agentligi Rosfinmonitoring 2024-yilda kripto bilan bog‘liq korrupsiya sxemalaridan 13,5 milliard rubl zarar yetkazilganini, shundan 5 milliard rubl “Transparent Blockchain” platformasi kabi vositalar orqali qaytarilganini xabar qilgan [3]. Bu tizimli firibgarlik ko‘lamini va regulyatorlarning javobgarlikni ta’minlashdagi cheklangan imkoniyatlarini ko‘rsatadi. Xuddi shuningdek, Qirg‘izistonning Grinex platformasi — rublga bog‘langan stablecoin xizmati — Rossiya sanksiyalaridan qochishda potensial roli uchun xavotir uyg‘otmoqda. Ta’qiqlangan birja va Moldova oligarxiga aloqadorligi gumon qilinayotganiga qaramay, Qirg‘iziston rasmiylari nazorat masalasida sukut saqlamoqda, bu esa bozorda ekspluatatsiya uchun imkoniyat yaratmoqda [2].

Ozarbayjonda kriptovalyutaga oid aniq korrupsiya holatlari bo‘lmasa-da, kengroq boshqaruv muammolari namoyon bo‘ladi. Mamlakatning korrupsiyaga qarshi strategiyasi mansabdorlar uchun aktivlarni oshkor qilish talablarini o‘z ichiga oladi, biroq tizimli muammolar, jumladan moliyaviy qonunbuzarliklar uchun tanlab jazolash va davlat xaridlarida shaffoflikning yo‘qligi davom etmoqda [3]. Ushbu zaifliklar kriptovalyutalardan pul yuvish yoki noqonuniy o‘tkazmalar uchun vosita sifatida foydalanish imkonini yaratadi, hatto rasmiy regulyatorlik nazorati bo‘lmasa ham.

Operatsion xatarlar: Bozor o‘zgaruvchanligi va institutsional zaiflik

Yuqori korrupsiya darajasiga ega yurisdiktsiyalarda operatsion xatarlar institutsional zaiflik bilan kuchayadi. Nigeriya va Hindistonda parchalangan regulyatorlik asoslari tartibga solinmagan ishtirokchilarga kripto bozorini egallash imkonini berdi, bu esa firibgarlik va manipulyatsiyaga duchorlikni oshirdi [1]. 2024-yilda 45 milliard dollarlik noqonuniy kripto tranzaksiyalari — firibgarlik va sanksiyalangan subyektlar bilan bog‘liq — kuchli boshqaruv yetishmaydigan bozorlarning beqarorligini yanada ta’kidlaydi [1].

Ozarbayjonning kripto sektori, garchi “kulrang zona”da qonuniy bo‘lsa-da, to‘liq tartibga solinmagan. Ozarbayjon Markaziy banki (CBA) blockchain integratsiyasini o‘rgangan bo‘lsa-da, savdo va soliqqa oid aniq qoidalar yo‘qligi noaniqlikni keltirib chiqaradi. Kriptodan operatsion samaradorlik uchun foydalanayotgan startaplar nomutanosib nazorat va potentsial regulyatorlik orqaga qaytarilishi xavfi ostida qolmoqda [1]. Ushbu noaniqlik institutsional investitsiyalarni to‘xtatadi va o‘zgaruvchanlikni kuchaytiradi, ayniqsa kriptovalyutalar an’anaviy moliyaviy tizimlar, masalan, pensiya jamg‘armalari bilan tobora ko‘proq kesishayotgan bir paytda [4].

Global tendensiyalar va investorlar uchun oqibatlar

Global miqyosda kripto jinoyatchiligi tendensiyalari stablecoin va diversifikatsiyalangan noqonuniy faoliyatga siljishni ko‘rsatmoqda, Chainalysis 2025-yilda ransomware bilan bog‘liq bo‘lmagan kripto jinoyatlarida 30% o‘sishni qayd etdi [1]. Yuqori korrupsiya darajasiga ega yurisdiktsiyalarda bu tendensiyalar zaif pul yuvishga qarshi (AML) asoslar va siyosiy aloqador shaxslar tomonidan regulyatorlik bo‘shliqlaridan foydalanish orqali kuchayadi. Masalan, Ozarbayjonning 2025-yilgi audit palatasi hisobotida davlat mablag‘larini boshqarishda 65 million manat noto‘g‘ri ishlatilgani aniqlangan, xaridlarning 57% tenderlarsiz amalga oshirilgan [3]. Bunday holatlar kriptovalyutalardan shunga o‘xshash moliyaviy qonunbuzarliklarni yashirish uchun foydalanish ehtimoli yuqoriligini ko‘rsatadi.

Xulosa: Xatarlarni boshqarish

Yuqori korrupsiya darajasiga ega yurisdiktsiyalarda investorlar due diligence’ga ustuvor ahamiyat berishi, rivojlanayotgan regulyatorlik aniqligi va institutsional islohotlar bo‘lgan hududlarga e’tibor qaratishi lozim. Biroq Rossiya, Qirg‘iziston va Ozarbayjon kabi bozorlarda regulyatorlik egallanishi, operatsion beqarorlik va geosiyosiy bog‘liqlik xatarlari keskinligicha qolmoqda. AML asoslarini kuchaytirish, shaffof boshqaruvni targ‘ib qilish va blockchain’ning izlanish imkoniyatlaridan foydalanish ayrim xatarlarni kamaytirishi mumkin, biroq tizimli o‘zgarish uchun korrupsiyaning ildiz sabablarini bartaraf etish zarur. Ungacha esa, ushbu hududlardagi kripto sektori yuqori xavfli o‘yin bo‘lib qoladi.

Manba:
[1] Cryptocurrency Regulation and Governance Risk in Emerging Markets
[2] State Silence Fuels Fears Kyrgyz Crypto Boom Busting
[3] Azerbaijan | Corruption Reports and Anti-Corruption Strategies
[4] Protecting the American Public from Crypto Risks and Harms