Nhà phân tích: Thị trường trái phiếu Mỹ cho thấy Cục Dự trữ Liên bang đang tụt hậu xa so với tình hình về việc cắt giảm lãi suất

BlockBeats báo cáo rằng vào ngày 10 tháng 9, Nicholas Colas, đồng sáng lập của DataTrek, đã tuyên bố rằng mối quan hệ kỳ vọng dài hạn giữa lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm không phải là cảnh báo suy thoái duy nhất được thị trường trái phiếu đưa ra vào thứ Sáu tuần trước.

Sự giảm mạnh trong lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm cũng đã đẩy chênh lệch giữa các hóa đơn ngắn hạn và lãi suất quỹ liên bang xuống mức tiêu cực nhất trong ít nhất 50 năm. Colas chỉ ra rằng trong giai đoạn này, chỉ có ba lần chênh lệch này giảm xuống dưới -1%, và mỗi lần suy thoái bắt đầu trong vòng một năm sau khi sự kiện này xảy ra. Tuy nhiên, Colas không tin rằng điều này nhất thiết sẽ dẫn đến suy thoái. Ông nói rằng cần có một chất xúc tác để kích hoạt suy thoái kinh tế, nhưng cho đến nay chưa có gì xảy ra ở Mỹ có thể gây ra sự suy giảm kinh tế nghiêm trọng như vậy.

Ngược lại, sự đảo ngược này cho thấy các nhà giao dịch trái phiếu ngày càng lo ngại về khả năng của Cục Dự trữ Liên bang trong việc giảm chi phí vay kịp thời dưới điều kiện thị trường lao động đang chậm lại. Trong báo cáo của mình vào thứ Hai, Colas nói: "Thị trường trái phiếu Mỹ đang nói rằng Fed đang rất chậm trễ trong việc cắt giảm lãi suất."