QCP Capital: Tập trung vào các chỉ số quan trọng như ADP và tỷ lệ thất nghiệp vào tuần tới, duy trì thái độ lạc quan cho quý tiếp theo

Trong báo cáo mới nhất, QCP Capital chỉ ra rằng tuần này, các tài sản rủi ro đã tăng mạnh, chủ yếu được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc nhằm phục hồi nền kinh tế Trung Quốc. Trước đó, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, tạo ra một tông tích cực cho các thị trường toàn cầu. Tại Nhật Bản, các diễn biến chính trị cũng đã thay đổi tâm lý thị trường. Shigeru Ishiba sắp trở thành Thủ tướng mới và ông đã công khai chỉ trích chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo của Ngân hàng Nhật Bản. Điều này đã thay đổi kỳ vọng của thị trường về lập trường lãi suất thấp của Ngân hàng Nhật Bản và thêm một lớp phức tạp khác vào các mô hình tài chính.

Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi là chỉ số lạm phát ưa thích của Fed; nó đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự kiến (dự kiến tăng 2,7%). Điều này đã tăng kỳ vọng của thị trường rằng có thể có một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tiếp theo với xác suất hiện tại là 53%, trong khi khả năng giảm 25 điểm cơ bản là 47%. Sau khi dữ liệu được công bố, Chỉ số Dow Jones đóng cửa ở mức cao lịch sử, tăng 137,89 điểm.

Trong tuần tới, trọng tâm sẽ là các chỉ số thị trường lao động sắp tới bao gồm JOLTs, thay đổi việc làm ADP và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ. Hiệu suất mạnh mẽ trong các chỉ số này có thể củng cố lý do để tiếp tục cắt giảm lãi suất thêm nửa điểm phần trăm vào tháng 11, từ đó đẩy các tài sản rủi ro lên cao hơn. Về tiền điện tử, BTC ETF đã chứng kiến dòng tiền đáng kể trong tuần này, kết thúc thứ Sáu với dòng tiền vào lên tới 494 triệu USD. Mặc dù dòng tiền gần đây vào ETH ETF không mấy khả quan, nhưng nó đã phục hồi nhẹ, kết thúc thứ Sáu với dòng tiền vào tổng cộng 58 triệu USD. So với BTC, biến động ngụ ý vẫn tương đối cao (cao hơn 8%) nhưng ETH/BTC vẫn giữ vững trên mức quan trọng 0,04.

Mặc dù có động lực tốt trong sự phục hồi của tài sản rủi ro trong quý tư, chúng tôi vẫn lạc quan về các cấu trúc thượng tầng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể khi chúng tôi duy trì triển vọng tích cực cho quý tới.