NYDIG: Tỷ lệ Sharpe cho thấy lợi nhuận Bitcoin là "đặc biệt", có thể bù đắp rủi ro biến động

Theo dữ liệu từ New York Digital Investment Group (NYDIG), mặc dù Bitcoin có sự biến động đáng kể, nó vẫn là tài sản có tỷ suất lợi nhuận cao nhất. Trong một báo cáo phân tích gần đây, Greg Cipolaro, Giám đốc Nghiên cứu Toàn cầu của NYDIG, cho biết lợi nhuận của Bitcoin là "đặc biệt" và đã sử dụng tỷ lệ Sharpe để so sánh nó với các loại tài sản khác. Tỷ lệ này được sử dụng trong tài chính để đánh giá hiệu suất của một tài sản so với rủi ro của nó. Cụ thể, nó tính toán lợi nhuận vượt trội so với sự biến động của những lợi nhuận này; tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy hiệu suất điều chỉnh rủi ro tốt hơn. Cipolaro đã cung cấp tỷ lệ Sharpe cho các loại tài sản khác (bao gồm cổ phiếu và trái phiếu) trong các khoảng thời gian nắm giữ khác nhau bằng cách sử dụng tổng lợi nhuận hàng tháng để tạo ra tỷ lệ Sharpe cuộn. Ông kết luận từ dữ liệu của mình: "So với hầu hết các loại tài sản, Bitcoin có vị trí thuận lợi trong mọi chỉ số trong từng khung thời gian."

Cipolaro chỉ ra rằng tỷ lệ Sharpe của vàng cao hơn một chút trong 12 tháng qua nhưng gần như "không đáng kể." Vào ngày 7 tháng 10, một báo cáo của Goldman Sachs tuyên bố rằng mặc dù Bitcoin đã tăng 40% trong năm nay cho đến nay, hiệu suất của nó không đủ để bù đắp cho sự biến động của nó; Cipolaro đã bác bỏ điều này: “Kết quả phân tích hoàn toàn ngược lại - những rủi ro mà các nhà đầu tư bitcoin phải chịu (biến động giá) đã được bù đắp về mặt lợi nhuận.” Ông cũng lưu ý rằng mặc dù tỷ lệ Sharpe hữu ích để so sánh lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, lợi nhuận tuyệt đối cuối cùng là chìa khóa để thực hiện các nghĩa vụ tài chính. Ông bổ sung rằng chỉ số này không phản ánh tất cả các rủi ro tiềm ẩn mà các nhà đầu tư phải đối mặt như sự giám sát hoặc tài sản bị tịch thu.