Phân tích vĩ mô của SignalPlus: Dòng vốn ETH ETF phục hồi trở lại, điều này có thể dẫn đến sự phục hồi của nhiều altcoin hơn

Tiêu đề gốc: "Phiên bản đặc biệt của phân tích macro SignalPlus: Đoạn cuối"

Nguồn gốc: SignalPlus

Tuần trước là ngày lễ Tạ ơn ở Hoa Kỳ. Khối lượng giao dịch trên thị trường nhẹ và mô hình hợp nhất tổng thể được duy trì. Chứng khoán Mỹ đang trên đà làm nên lịch sử một lần nữa, với năm 2024 được coi là một trong những năm tốt nhất từ trước đến nay, với lợi nhuận đạt mức cao hai con số trong 5 năm trong 6 năm qua.

Độ rộng thị trường vẫn hỗ trợ, chênh lệch khối lượng tồn kho cao và thấp trong 52 tuần Nó vẫn có vẻ lành mạnh, xu hướng tăng vẫn còn nguyên, Chỉ số biến động (VIX) đang có xu hướng giảm, đồng thời, sau khi Trump tuyên bố Scott Bessent sẽ giữ chức Bộ trưởng Tài chính, thị trường trái phiếu Mỹ trở lại bình tĩnh, và ngày 10-10 lợi suất năm cao hơn lợi suất 10 năm. Mức cao hàng tháng đã giảm gần 35 điểm cơ bản.

Ngoài cái gọi là quan điểm "ủng hộ tiền điện tử", Bessent cũng là một người diều hâu về tài chính và là người ủng hộ Fed độc lập, kế hoạch 3-3-3 của ông (giảm thâm hụt tài chính xuống 3% GDP, tăng tốc độ tăng trưởng GDP thực tế lên 3%, tăng sản lượng năng lượng thêm 300% mỗi ngày) triệu thùng) đã mang lại sự hỗ trợ cho thị trường thu nhập cố định của Hoa Kỳ, với phần bù trên đường cong lợi suất giữ ổn định ở mức hiện tại kể từ khi ông được đề cử.

Mặc dù vẫn còn nghi ngờ về quan điểm cốt lõi của ông, nhưng các phóng viên nghiên cứu các bài phát biểu đầu tiên của ông nhận thấy rằng ông có quan điểm "tăng giá dài hạn" đối với vàng do ngân hàng trung ương tiếp tục tích lũy Liệu điều này có tác động lan tỏa đến Bitcoin hay không, đặc biệt là với các cuộc thảo luận gần đây về danh mục dự trữ chiến lược? Ít nhất thì 4 năm tới chắc chắn sẽ rất thú vị.

Các nhà giao dịch sẽ quay trở lại một tuần bận rộn để chuẩn bị cho buổi phi lợi nhuận cuối cùng sự kiện trong năm được công bố. Trong khi những lo ngại về sự gia tăng lạm phát vẫn còn mới xuất hiện, thị trường vẫn đánh giá khả năng cắt giảm lãi suất là khoảng 65%, nhưng kỳ vọng cắt giảm lãi suất kỳ hạn cho giai đoạn 2025-2027 đã giảm đáng kể do sức mạnh của nền kinh tế. Về dữ liệu việc làm, thị trường kỳ vọng dữ liệu việc làm tổng thể sẽ tăng trở lại khoảng +160.000, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức khoảng 4,3%. Cũng có khả năng kết quả dữ liệu cuối cùng sẽ thấp hơn dự kiến do sự yếu kém gần đây trong các cuộc khảo sát PMI và dữ liệu việc làm tần suất cao, nhưng tâm lý rủi ro có thể vẫn tích cực nếu không có một kết quả cực kỳ đáng ngạc nhiên.

Tuy nhiên, sự lạc quan trong thị trường tiền điện tử vẫn còn phổ biến. tuần này là về Ripple, với XRP tăng vọt đáng kinh ngạc 73% trong bối cảnh kỳ vọng rằng chính phủ sẽ hủy bỏ vụ kiện kéo dài này đã giúp XRP vượt qua USDT để trở thành tiền điện tử lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường. Dự đoán trước sự phát triển này, các địa chỉ cá voi đã tích cực mua (và hiện đang bán) XRP trong tháng qua.

Sự gia tăng hiện tại chủ yếu tập trung ở các loại tiền tệ chính thống (không bao gồm ETH BTC). dẫn đầu cao hơn, trong khi các altcoin hiện vẫn đang vật lộn để trở lại mức cao nhất trong tháng 1. Trong khi thành công gần đây của L2 và các chuỗi chuyển đổi giao thức (chẳng hạn như Hyperliquid) vẫn thu hút sự chú ý của thị trường tiền điện tử, chúng ta đang thấy một số cải thiện ở Ethereum thông qua dòng vốn của ETH ETF, vào thứ Sáu tuần trước đã vượt quá 330 triệu đô la, chúng ta sẽ thấy nhiều thứ yếu hơn. các loại tiền tệ chính thống đang được thúc đẩy để phục hồi trước cuối năm nay?

Dù vậy, các chỉ số cơ bản về tiền điện tử vẫn tích cực, với vốn hóa thị trường stablecoin cuối cùng đã vượt qua mức cao nhất của kỷ nguyên Terra-Luna. Stablecoin thường là cổng đầu tiên tham gia vào thị trường tiền điện tử đối với hầu hết người dùng tiền pháp định và vốn hóa thị trường cao hơn (giá cố định và do đó được điều khiển hoàn toàn theo khối lượng) cho thấy mức độ tham gia chính thống lớn hơn.

Liệu năm mới có tăng trưởng nhanh hơn khi các nhà đầu tư đầu tư thêm tiền mới không? Hy vọng vậy!

Liên kết gốc