Học viện dữ liệu trên chuỗi (VI): Một phương pháp định giá kỳ diệu BTC hoàn toàn mới mà Ark đã tham gia nghiên cứu (I)

Tiêu đề gốc: "Trường dữ liệu trên chuỗi (VI): Phương pháp định giá kỳ diệu $BTC hoàn toàn mới (I) mà Ark đã tham gia nghiên cứu"

Tác giả gốc: Ông Berg, nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi

Giá Cointime tiên tiến hơn nhiều so với năm bài viết trước. Nếu đây là lần đầu tiên bạn đọc loạt bài viết này và muốn tìm hiểu về kiến thức trên chuỗi, chúng tôi khuyên bạn nên bắt đầu với năm bài viết đầu tiên.

Bài đọc liên quan"On-chain Data School (V): Có bao nhiêu người thực sự kiếm được tiền? Năm phút để cho bạn thấy chỉ báo tâm lý khách quan PSIP》

Không dễ để đọc một bài viết dài. Trước tiên, độc giả nên chọn nội dung quan tâm theo các tiêu đề chính

Nếu bạn muốn hiểu trực tiếp phần ứng dụng, bạn có thể đọc trực tiếp phần thứ hai và thứ ba

TLDR

- Có ba bài viết trong loạt bài về Giá Cointime, bài viết này là bài đầu tiên

- Giới thiệu các nguyên tắc cơ bản và ứng dụng chọn đáy của Giá Cointime

- Giá Cointime là phương pháp định giá $BTC mới và hiệu quả 

- Nó nghiêm ngặt hơn Giá thực tế và nhạy hơn LTH-RP

1. Giới thiệu cơ bản về Giá Cointime

Khái niệm Giá Cointime có nguồn gốc từ ngày 23/08/2023, do Ark Invest và Glassnode đề xuất bởi nhóm nghiên cứu hợp tác "Cointime Economics".

Logic tính toán Giá Cointime tương đối phức tạp. Bài viết này sẽ cố gắng giải thích nguyên lý này cho bạn theo cách đơn giản và dễ hiểu.

Giá Cointime = Mô hình định giá được thiết kế cho cấu trúc UTXO độc đáo của $BTC

Trong các phương pháp định giá truyền thống, BTC, với tư cách là một mạng lưới blockchain, bao gồm một quy trình xác minh, cho dù đó là tạo khối hay giao dịch chuyển khoản. Giá Cointime khác với các phương pháp định giá truyền thống và áp dụng phương pháp tính toán "theo thời gian".

Logic tính giá Cointime (như thể hiện trong Hình 2, đường màu xanh lá cây là Giá Cointime)

Có ba khái niệm chính liên quan đến tính toán Giá Cointime: Khối tiền được tạo (CBC):

CBC = tổng số BTC đang lưu hành khi khối N được tạo. Khối tiền bị phá hủy (CBD): Khi BTC được chuyển đi, nó được coi là đã bị phá hủy. Phương pháp tính toán là: số lượng BTC được chuyển × thời gian nắm giữ (số khối), tức là CBD (số BTC theo thời gian). Khối tiền được lưu trữ (CBS): CBS = CBC - CBD, có thể hiểu là “tổng số BTC theo thời gian chưa được chi tiêu”.

Khi tính toán công thức, tử số Giá trị Cointime bị phá hủy được tính bằng cách nhân CBD với giá BTC tại thời điểm chuyển khoản, kết quả sẽ là "Giá trị chuẩn của BTC U tại thời điểm giao dịch".

· Các tính năng chính của Giá Cointime

· Thiết kế theo trọng số thời gian: Khi những người nắm giữ dài hạn chuyển một lượng lớn BTC (phân phối), tốc độ thay đổi của Giá Cointime sẽ tăng tốc.

· Phân tích theo quan điểm của người mua: Tử số trong công thức biểu thị "tổng chi tiêu theo thời gian" trên thị trường. Chia cho CBS có thể đưa ra chi phí trung bình theo thời gian của các chip thị trường.

· Không tính đến tác động của chip bị mất: Vì CBD tính toán hành vi chuyển tiền nên BTC chưa được chuyển đi sẽ không được tính, do đó sẽ không bị ảnh hưởng bởi số BTC bị mất trước đó.

2. So sánh với LTH-RP Bạn đọc quan tâm có thể tham khảo tweet này: [Giới thiệu LTH-RP](https://x.com/market_beggar/status/1864600434129948724)

LTH-RP so với Giá Cointime

· Cách tính LTH-RP:

- Glassnode đặt LTH = BTC được giữ trong > 155 ngày

- LTH-RP = chi phí trung bình của các LTH BTC này

- Hạn chế: Chỉ dành cho những người nắm giữ dài hạn, định nghĩa này tương đối sơ bộ.

· Phương pháp tính giá Cointime:  

- Xem xét trực tiếp thời gian nắm giữ của mỗi BTC khi nó được chuyển đi  

- Chính xác và nhạy hơn LTH-RP

Hiệu suất giá Cointime so với LTH-RP theo xu hướng thị trường

Như thể hiện trong Hình 3, trước khi mỗi xu hướng tăng chính của thị trường xuất hiện, giá Cointime luôn phản ứng sớm hơn LTH-RP và có thể phản ánh sự xuất hiện của hành vi phân phối chip theo thời gian thực.

Do đó, trong phân tích cá nhân của mình, tôi thích sử dụng Giá Cointime cho nghiên cứu thị trường. Chỉ báo giá Cointime cũng được đưa vào mô hình hàng đầu mà tôi thiết kế trong báo cáo thị trường hàng tuần của mình.

III. Ứng dụng 1: Câu đáy

Giá Cointime = giá hợp lý theo thời gian của BTC, vì vậy khi giá thị trường giảm xuống dưới giá Cointime, điều đó có nghĩa là giá thị trường thấp hơn giá trị thực của BTC, thường là cơ hội tốt để câu đáy.

· Xác minh dữ liệu lịch sử

Như thể hiện trong Hình 4, tôi đã đánh dấu các thời điểm khi giá BTC thấp hơn Giá Cointime. Bạn có thể thấy rằng những thời điểm này thường là cơ hội tốt để thâm nhập thị trường.

IV. Kết luận

Bài viết này là bài đầu tiên trong loạt bài về Giá Cointime, giới thiệu các khái niệm cơ bản và ứng dụng bắt đáy của Giá Cointime.

Hai bài viết tiếp theo sẽ tập trung vào ứng dụng của Giá Cointime trong việc thoát khỏi đỉnh, vì vậy hãy chú ý theo dõi

Liên kết gốc