500 triệu đô la đã được bán hết trong 12 phút. Liệu IPO của PUMP chỉ là trò chơi của các tổ chức và cá voi?

Tiêu đề gốc: "500 triệu đô la Mỹ đã bán hết trong 12 phút, đợt pre-sale PUMP dành cho ai?"

Nguồn gốc: TechFlow

Sự kiện lớn nhất trong hai ngày qua là đợt pre-sale token của nền tảng ra mắt meme Pump.fun.

Sau nhiều mong đợi, PUMP đã mở pre-sale vào ngày 12 tháng 7 và bán được tổng cộng 500 triệu đô la Mỹ chỉ trong 12 phút. Điều này khiến nhiều người thở dài rằng không phải thị trường thiếu tiền, mà là dòng tiền trên thị trường đang có xu hướng chờ đợi và đầu tư vào các dự án lớn.

Khi Bitcoin đột phá các mức cao mới, đợt pre-sale của PUMP dường như đang ở thời điểm nhạy cảm, khi thị trường chuyển từ tăng giá sang giảm giá và từ bi quan sang lạc quan. Ngày càng nhiều người bắt đầu FOMO, và các cá voi liên tục mở các lệnh mua trên Hyperliquid.

Tương ứng với điều này, một nhóm người khác đang cảm thấy cô đơn vì họ không nhận được PUMP thông qua CEX.

Theo dữ liệu trang web chính thức của Pump.fun, một số CEX đã từng công bố hợp tác trước khi bán với họ có tỷ lệ chia sẻ dữ liệu là 0 trên tất cả các kênh PUMP có doanh số bán trước thành công; và các CEX khác có dữ liệu, chẳng hạn như KRaken, KUcoin và Gate, chỉ chiếm khoảng 10% tổng doanh số bán trước PUMP thông qua họ.

Nếu bạn cũng cố gắng tham gia vào đợt bán trước PUMP từ CEX, rất có thể bạn sẽ không nhận được gì.

Nhưng đừng vội cảm thấy tồi tệ, dưới đây là thêm dữ liệu có thể khiến bạn cảm thấy cân bằng, chúng có thể chỉ ra một kết luận rõ ràng hơn --- Đợt bán trước PUMP, có lẽ là một lễ hội dành cho một số ít người.

Kraken, một lễ hội dành cho hai người

Trong thỏa thuận trước đó, Pump.fun đã tìm thấy 6 CEX để hợp tác trong đợt bán trước; Bất kể quy trình và lý do là gì, kết quả cho thấy dữ liệu trước khi bán của ba trong số đó đều bằng 0, điều này khiến mọi người tập trung vào ba CEX khác đã nhận được hạn ngạch.

Kraken là CEX có thị phần lớn nhất, tạo ra tổng cộng 30 triệu đô la Mỹ hạn ngạch mới.

Bạn có thể nghĩ rằng nhiều người dùng đã nhận được PUMP thông qua Kraken, nhưng tình hình thực tế có thể là --- chỉ có 2 người nhận được hạn ngạch.

Theo dữ liệu giao diện trước khi mở bán của người dùng Twitter @splinter0n, trong đợt mở bán trước của Kraken, giá trị của cột "Số lượng người tham gia" là 2, điều này có nghĩa là chỉ có 2 người tham gia vào đợt chào bán mới (2 địa chỉ độc lập) và họ đã nhận được tổng cộng 30 triệu đô la Mỹ.

(Nguồn: @splinter0n)

Trong phần bình luận của bài đăng, mọi người cũng thảo luận về việc hai người này là ai, nhưng nhìn chung, mạng xã hội có xu hướng tin rằng đây là một màn dàn dựng của một con cá voi hùng mạnh, và những người bình thường không thể kiếm được số tiền lớn như vậy, và họ không thể tham gia khi các CEX cùng gặp vấn đề.

Ngoài ra, blogger cũng đưa ra thêm dữ liệu, cho thấy chỉ có 15 người tham gia thông qua Gate và nhận được tổng cộng 5 triệu đô la Mỹ; Kucoin có 120 người tham gia, tổng cộng gần 16,5 triệu đô la Mỹ.

Tức là, ba sàn giao dịch có thể nhận được cổ phiếu PUMP, tổng số người tham gia ít hơn 140 người; xét đến việc một người có thể nắm giữ nhiều địa chỉ, dữ liệu này ước tính thậm chí còn ít hơn.

Điều đáng chú ý là về tính xác thực và độ tin cậy của dữ liệu, trong các dữ liệu khác do blogger theo dõi, tổng số người tham gia bán trước, tổng số tiền tham gia và các dữ liệu khác gần như phù hợp với dữ liệu do các quan chức của Pump.fun hiển thị.

Vì vậy, đối với số lượng người BƠM qua một số CEX, mặc dù chính thức chưa công bố, chúng ta có lý do để suy đoán rằng điều này gần với tình hình thực tế.

Dù sao đi nữa, việc mua cổ phiếu mới thông qua CEX là Bơm đối với một số người, nhưng là Kẻ thua cuộc đối với hầu hết mọi người.

Hầu hết mọi người chỉ mua 500 đô la Mỹ.

Nếu người dùng mua cổ phiếu mới thông qua CEX không thể tham gia do lỗi quy trình, thì liệu các nhà đầu tư bán lẻ mua trực tiếp trên trang web chính thức có kiếm được bộn tiền không?

Hãy dùng dữ liệu để nói.

Blockworks, một nền tảng phân tích dữ liệu và phương tiện truyền thông nổi tiếng ở nước ngoài, gần đây đã ra mắt một bảng dữ liệu, có thể trực quan xem tất cả các loại dữ liệu của đợt bán trước PUMP này.

Trước hết, tổng cộng có 10.000 địa chỉ độc lập tham gia mua hàng và số tiền mua lớn nhất tập trung trong khoảng từ 100-1000 đô la Mỹ, giá trị mua trung bình vào khoảng 540 đô la Mỹ.

Lưu ý rằng đây là giá trị trung vị, không phải giá trị trung bình. Tiêu chuẩn thống kê đã loại trừ trường hợp giá trị trung bình được kéo lên do một vài siêu cá voi mua vào.

Tức là, hầu hết các địa chỉ chỉ tham gia vào 500 đô la Mỹ; trên dòng thời gian Twitter, bạn có thể thấy rất nhiều bài đăng phàn nàn về việc không mua thành công hoặc FOMO, và có vẻ như sự hối tiếc của họ giống như thể họ đã mua hàng trăm nghìn đô la.

Thường có một khoảng cách rất lớn giữa dữ liệu thực tế và tâm lý trên mạng xã hội. Cảm xúc có thể được khuếch đại, nhưng số tiền trong ví chỉ có hạn.

Nếu chúng ta xem xét những người chơi lớn, có 202 ví có số tiền mua vượt quá 1 triệu đô la Mỹ và 138 ví có số tiền mua vượt quá 500.000 đô la Mỹ.

Ngoài ra, còn có một số dữ liệu thú vị cũng đáng chú ý.

Trong số tất cả các ví tham gia đợt bán trước, các địa chỉ ví mới được tạo trong vòng 24 giờ chiếm gần 45%.

Nếu đợt bán trước có giới hạn mua cho mỗi ví, thì người dùng và tổ chức lớn có thể bỏ qua giới hạn này bằng cách tạo ví mới theo đợt để tối đa hóa lượng mua của họ.

Ngược lại, các ví đã tồn tại hơn một năm và tham gia đợt bán trước chiếm chưa đến 5%. Phần này cũng ủng hộ một quan điểm được thảo luận trong cộng đồng --- đợt bán trước có lợi hơn cho người dùng lớn và các khoản đầu tư cũ có thể trở thành "thanh khoản thoát".

Cuối cùng, nếu bạn kiểm tra nguồn tiền tham gia đợt pre-sale trực tiếp trên trang web chính thức của Pump, bạn sẽ thấy rằng ngoài các địa chỉ độc lập tự xây dựng, hầu hết các quỹ ngoài chuỗi thực sự được rút từ Bianance và số tiền này thậm chí còn vượt quá tổng số tất cả các địa chỉ rút tiền CEX khác.

Trên chuỗi, các dự án DeFi như Raydium, SolFi và Jupiter trong hệ sinh thái Solana đã đóng góp rất nhiều nguồn tài trợ. Khi xem xét tổng thể, trong số hơn 10.000 địa chỉ đã tham gia vào tổng số tích lũy, tỷ lệ tiền đến từ các địa chỉ độc lập của riêng họ và DEX cộng lại đã vượt quá 60% và CEX chiếm chưa đến 30%.

Điều này cũng minh họa một lần nữa tầm quan trọng của các kênh.

Đối với hầu hết các dự án tiền điện tử, con đường tham gia càng ngắn càng tốt; mọi người thường tránh gặp rắc rối. Nếu họ rút tiền từ CEX về địa chỉ của mình rồi tham gia đợt pre-sale, thì mức độ sẵn sàng tham gia chắc chắn sẽ giảm đi.

Vậy là giờ đây chúng ta thấy rằng mỗi CEX đã nhúng trực tiếp chuỗi vào cổng APP của riêng mình và tạo ra ví chuỗi riêng, điều này khá hợp lý.

Marginal Walker

Kết hợp những dữ liệu trước khi bán PUMP này lại với nhau, có thể thấy rằng đợt bán trước phi tập trung, vốn là phiên bản mở trên bề mặt, có xu hướng ngày càng tập trung ở cấp độ dữ liệu.

Việc tạo ví mới với chi phí thấp, trò chơi mua-bán trước khi Hyperliquid niêm yết và các vấn đề với các kênh CEX tham gia cuối cùng... Tất cả những điều này khiến đợt bán trước PUMP có vẻ giống một trò chơi và thỏa thuận của giới tinh hoa hơn là một cơ hội do cộng đồng thúc đẩy.

Đồng thời, đây không phải là lần đầu tiên chúng ta thấy trên mạng xã hội rằng FOMO và những lời chỉ trích xung quanh một token đã được khuếch đại. Những kẻ đầu cơ luôn theo đuổi ảo tưởng về "đồng tiền tiếp theo tăng giá gấp 100 lần", nhưng thường chỉ là những người tham gia nhỏ lẻ trước dữ liệu.

Và khi chúng ta tiếp tục chờ đợi và quan sát trong "sự cô đơn", thị trường sẽ ngày càng phụ thuộc vào dòng tiền từ một số ít người.

Đứng tại thời điểm này khi Bitcoin đã đạt đến một đỉnh cao mới, những người tham gia nhỏ lẻ vẫn cảm thấy cô đơn ở đỉnh cao.

Liên kết gốc