Thị trường phái sinh tiền điện tử đang đối mặt với một thử thách lớn hôm nay khi hơn 6 tỷ USD trong các tùy chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hết hạn.
Các tùy chọn hết hạn hôm nay tạo điều kiện cho việc tái định vị chiến lược giữa các nhà giao dịch và có thể dẫn đến sự biến động mạnh vào cuối tuần.
Hơn 6 tỷ USD đang được đặt cược
Dữ liệu trên Deribit cho thấy mức đau tối đa (max pain) của Bitcoin , giá thực hiện mà tại đó nhiều tùy chọn mất giá trị nhất, là 117,000 USD. Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 118,995 USD , cao hơn một chút so với giá thực hiện của nó.
Tỷ lệ put-call (PCR) cho các tùy chọn Bitcoin hết hạn hôm nay là 0.90. Điều này cho thấy có nhiều lệnh mua (calls) hơn lệnh bán (puts), điều này biểu thị vị thế tăng giá mặc dù giá giao dịch trên mức đau tối đa của nó.
Trong khi đó, giá trị danh nghĩa là 4.78 tỷ USD, và lãi suất mở (OI) là 40,185 hợp đồng.
Trong khi đó, mức đau tối đa của Ethereum là 4,000 USD, thấp hơn đáng kể so với giá của nó, hiện là 4,629 USD tại thời điểm viết bài .
PCR cho các tùy chọn Ethereum hết hạn hôm nay là 1.02. Điều này cho thấy thị trường cân bằng với một chút nghiêng về phía lệnh bán (puts).
PCR này, so với giá ETH hiện tại, cho thấy các nhà đầu tư có thể đang dự đoán một sự điều chỉnh.
Dữ liệu trên Deribit cho thấy các tùy chọn ETH hết hạn hôm nay có giá trị danh nghĩa là 1.33 tỷ USD. Trong khi đó, lãi suất mở là 287,946 hợp đồng.
Các tùy chọn hết hạn hôm nay cao hơn một chút so với tuần trước, khi gần 5 tỷ USD giá trị hợp đồng đã hết hạn .
Trong khi đó, theo Greeks.live, các tùy chọn hết hạn vào thứ Sáu này diễn ra trong bối cảnh thị trường vẫn đang tiêu hóa một sự điều chỉnh bất ngờ do dữ liệu vĩ mô gây ra, mặc dù tâm lý vẫn nghiêng về một thị trường tăng giá bền vững.
Cụ thể hơn, các nhà phân tích của Greeks.live lưu ý rằng khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới và ETH tiến gần đến ATH của nó , thị trường đã trải qua một sự điều chỉnh bất ngờ. Một chỉ số PPI (Chỉ số giá sản xuất) mạnh mẽ bất ngờ đã kích hoạt điều này.
Như đã xảy ra, lạm phát CPI cốt lõi đã trở lại trên +3% và lạm phát PPI đang ở mức cao nhất kể từ tháng 03/2022. Cụ thể, lạm phát PPI đạt đỉnh 3.7% so với dự kiến 2.9% và 2.6% tháng trước.
Mặc dù vậy, các nhà phân tích tại Greek.live báo cáo không có thay đổi lớn nào trong thị trường tùy chọn. Không có thay đổi đáng kể nào trong IV (biến động ẩn) chính và sự dao động tương đối nhỏ trong độ lệch.
Khối lượng quyền chọn kỷ lục gặp giá thầu vô hạn
Đáng chú ý, sàn giao dịch tùy chọn Deribit đã chứng kiến khối lượng giao dịch đạt 10.9 tỷ USD. Đây là lần đầu tiên vượt qua mốc 10 tỷ USD trong một ngày.
“Sự nhiệt tình giao dịch cao cho thấy thị trường không lo lắng về thị trường tiếp theo, và thị trường tăng giá có khả năng tiếp tục,” Greeks.live cho biết .
Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn chia rẽ. Một số nhà giao dịch chỉ ra điều kiện mua vô hạn và động lực tăng không thể ngăn cản.
Trong khi đó, những người khác cảnh báo về một đỉnh cục bộ tiềm năng gần mức 122,000 USD cho Bitcoin và 4,700 USD cho ETH. Lãi suất mở đạt đỉnh, trùng với giá giao ngay cao nhất mọi thời đại, tạo ra một cấu trúc thị trường bất thường.
“…các nhà tạo lập thị trường [đang] rút các lệnh bán do sức mạnh mua áp đảo, với các nến khối lượng 10 triệu lớn cho thấy sự tích lũy của các tổ chức,” Greeks.live lưu ý.
Theo báo cáo, một nhà giao dịch đã bán 115,000 BTC puts cho tuần tới ở mức đỉnh, thể hiện việc bán put chiến thuật vào thời điểm mạnh.
Với lãi suất mở tập trung và khối lượng kỷ lục, các tùy chọn hết hạn hôm nay có thể là nam châm kéo giá về mức đau tối đa, ít nhất là trong ngắn hạn.
Thị trường có xu hướng trở lại bình thường sau khi các tùy chọn hết hạn lúc 8:00 UTC trên Deribit, khi các nhà giao dịch điều chỉnh với môi trường giao dịch mới.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên theo dõi hành động giá sau khi hết hạn để xem liệu động lực mua vô hạn có tiếp tục hay việc chốt lời có kích hoạt một sự điều chỉnh sâu hơn không.
Nhu cầu kỷ lục, sự tham gia của các tổ chức và sự không chắc chắn do yếu tố vĩ mô tạo ra một cuối tuần đầy kịch tính trên thị trường tiền điện tử.
