Sự trỗi dậy của thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin: Circle và Finastra đang tái định hình bức tranh hạ tầng tài chính như thế nào

Bối cảnh hạ tầng tài chính đang trải qua một sự thay đổi lớn khi các khoản thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin ngày càng phát triển. Đứng đầu trong sự chuyển đổi này là sự hợp tác chiến lược giữa Circle và Finastra, khi đã tích hợp USD Coin (USDC) vào nền tảng Global PAYplus (GPP) của Finastra. Sự tích hợp này cho phép các ngân hàng thực hiện thanh toán xuyên biên giới bằng USDC trong khi vẫn giữ nguyên các chỉ dẫn về tiền pháp định, qua đó loại bỏ các điểm kém hiệu quả của mạng lưới ngân hàng đại lý truyền thống. Đối với các nhà đầu tư, quan hệ đối tác này đánh dấu một thời điểm quan trọng trong quá trình phát triển của hệ thống thanh toán dựa trên blockchain, với những tác động sâu rộng đến thanh khoản, hiệu quả chi phí và sự chấp nhận của các tổ chức.

Một mô hình mới cho thanh toán xuyên biên giới

Nền tảng GPP của Finastra xử lý hơn 5 nghìn tỷ USD giao dịch xuyên biên giới mỗi ngày, trở thành một nút quan trọng trong tài chính toàn cầu. Bằng cách tích hợp USDC, nền tảng này hiện cung cấp một lớp thanh toán dựa trên blockchain giúp tăng tốc độ giao dịch từ vài ngày xuống còn vài giây, đồng thời giảm chi phí trung gian lên tới 70% [1]. Ví dụ, một giao dịch chuyển 10.000 USD từ New York đến Tokyo, vốn thường mất phí 5–7% và kéo dài 3–5 ngày, giờ đây có thể được thanh toán ngay lập tức với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ [1]. Sự thay đổi này không chỉ là cải tiến nhỏ lẻ—nó tái định nghĩa lại kinh tế học của thanh toán xuyên biên giới, đặc biệt đối với các tổ chức muốn tối ưu hóa thanh khoản và giảm ma sát vận hành.

USDC của Circle, với nguồn cung lưu hành đạt 69 billions USD tính đến tháng 8 năm 2025, đang ở vị trí sẵn sàng để làm thay đổi thị trường thanh toán xuyên biên giới trị giá 320 billions USD vào năm 2030 [1]. Cấu trúc stablecoin được bảo chứng hoàn toàn và kiểm toán phù hợp với kỳ vọng của các cơ quan quản lý, giải quyết các lo ngại của tổ chức về tính minh bạch và quản trị rủi ro. Sự phù hợp này rất quan trọng, khi các khung pháp lý như GENIUS Act của Hoa Kỳ và MiCA (Markets in Crypto-Assets) của EU ngày càng hợp pháp hóa các hệ thống tiền mã hóa [4]. Đối với nhà đầu tư, sự kết hợp giữa đổi mới công nghệ và sự rõ ràng về pháp lý tạo ra một cơ hội tăng trưởng dài hạn hấp dẫn.

Quan hệ đối tác chiến lược và khả năng mở rộng

Sự hợp tác giữa Circle và Finastra là một phần của xu hướng tích hợp stablecoin vào hạ tầng tài chính truyền thống. Quan hệ đối tác gần đây của Mastercard với cả hai bên để mở rộng thanh toán dựa trên USDC tại khu vực EEMEA nhấn mạnh khả năng mở rộng của mô hình này. Những người tiên phong như Arab Financial Services ghi nhận tốc độ thanh toán nhanh hơn 30% và chi phí thanh khoản thấp hơn 20%, cho thấy lợi ích thực tế của các giải pháp mã hóa [4]. Những quan hệ đối tác này không phải là các thử nghiệm đơn lẻ mà là một phần của nỗ lực phối hợp nhằm hiện đại hóa một lĩnh vực vốn bị kìm hãm bởi sự kém hiệu quả.

CEO của Finastra, Chris Walters, nhấn mạnh rằng sự hợp tác này mang đến cho các ngân hàng các lựa chọn thanh toán sáng tạo mà không cần phải thay đổi toàn bộ hệ thống cũ [1]. Cách tiếp cận “hiện đại hóa từng bước” này là chìa khóa để thúc đẩy sự chấp nhận, vì nó giảm thiểu gián đoạn trong khi vẫn khai thác được lợi ích của công nghệ blockchain. Đối với nhà đầu tư, khả năng mở rộng mà không cần đại tu hệ thống giúp giảm rủi ro triển khai và tăng tốc độ thâm nhập thị trường.

Ý nghĩa đầu tư

Luận điểm đầu tư cho thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin dựa trên ba trụ cột: quy mô thị trường, hiệu quả chi phí và hỗ trợ pháp lý.

1. Quy mô thị trường: Thị trường thanh toán xuyên biên giới toàn cầu dự kiến tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm 6,5% đến năm 2030, được thúc đẩy bởi số hóa và nhu cầu về giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn [1]. Vốn hóa thị trường hiện tại của USDC là 69 billions USD chỉ chiếm 2,2% thị trường này, còn rất nhiều dư địa để mở rộng.
2. Hiệu quả chi phí: Bằng cách giảm sự phụ thuộc vào mạng lưới ngân hàng đại lý, thanh toán bằng USDC có thể giúp các tổ chức giảm tới 70% chi phí vận hành [1]. Biên lợi nhuận này đặc biệt hấp dẫn trong môi trường lãi suất thấp, nơi tối ưu hóa thanh khoản là tối quan trọng.
3. Hỗ trợ pháp lý: Sự phù hợp của USDC với các khung pháp lý như MiCA và GENIUS Act giúp giảm bớt sự không chắc chắn về pháp lý, một rào cản lớn đối với việc áp dụng tiền mã hóa. Điều này cũng giúp Circle và Finastra có vị thế tốt để chiếm lĩnh thị phần tại các khu vực ưu tiên tài chính toàn diện và đổi mới.

Kết luận

Sự hợp tác giữa Circle và Finastra không chỉ là một bước đột phá về công nghệ—mà còn là chất xúc tác để tái định hình hạ tầng tài chính toàn cầu. Bằng cách tích hợp USDC vào một nền tảng xử lý 5 nghìn tỷ USD giao dịch mỗi ngày, quan hệ đối tác này chứng minh khả năng mở rộng và tính khả thi của các giải pháp dựa trên stablecoin. Đối với nhà đầu tư, đây là cơ hội độc đáo để tận dụng sự hội tụ giữa đổi mới blockchain, nhu cầu tổ chức và tiến bộ pháp lý. Khi thế giới tiến tới một hệ thống tài chính mã hóa, những người chiến thắng sẽ là những ai sớm nhận ra tiềm năng chuyển đổi của stablecoin.