Vai trò của XRP trong thanh khoản thoát và khả năng tồn tại của mạng lưới: Đánh giá lại tiện ích on-chain và động lực tổ chức

XRP Ledger (XRPL) đã nổi lên như một nhân tố quan trọng trong bối cảnh các giải pháp thanh khoản dựa trên blockchain đang phát triển, được thúc đẩy bởi sự hội tụ của các đổi mới on-chain, sự chấp nhận của các tổ chức và sự rõ ràng về quy định. Tính đến tháng 8 năm 2025, khả năng tồn tại của mạng lưới XRP được nhấn mạnh bởi sự tăng vọt 500% về khối lượng thanh toán và việc triển khai một automated market maker (AMM) gốc thông qua bản sửa đổi XLS-30 vào tháng 3 năm 2024. AMM này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản kiếm lợi nhuận trong khi các nhà giao dịch có thể thực hiện hoán đổi mà không cần trung gian tập trung, trực tiếp nâng cao tiện ích của XRP trong cả DeFi và các giao dịch xuyên biên giới có khối lượng lớn.

Phân tích On-Chain: Thanh khoản và Hiệu quả giao dịch

Các chỉ số on-chain của XRP cho thấy một mạng lưới mạnh mẽ. Số lượng địa chỉ hoạt động trên XRPL đã đạt 295.000 vào năm 2025, mức cao nhất kể từ khi token này ra đời, cho thấy sự tham gia ngày càng tăng của người dùng. Thời gian xử lý giao dịch trung bình từ ba đến năm giây, với phí thường dưới $0.01, khiến XRP trở thành lớp thanh toán hiệu quả về chi phí cho các tổ chức. Đáng chú ý, 75% giao dịch được thanh toán trong vòng chưa đầy năm giây, minh chứng cho khả năng mở rộng của ledger này. Những chỉ số này định vị XRP như một giải pháp khả thi cho các hành lang có chi phí chuyển tiền cao, chẳng hạn như Nhật Bản–Philippines và các thị trường châu Phi, nơi dịch vụ On-Demand Liquidity (ODL) của Ripple đã hoạt động.

Dữ liệu của Kaiko còn nhấn mạnh khả năng phục hồi thanh khoản của XRP, với độ sâu sổ lệnh được cải thiện đáng kể vào cuối năm 2024 và 2025. Độ sâu này rất quan trọng đối với các tổ chức, vì nó giảm trượt giá và đảm bảo chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ hơn khi giao dịch lớn. Khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình đạt $1.73 billion trong quý 1 năm 2025, tăng 22% so với năm 2024, trong khi chênh lệch giá mua-bán trên các sàn giao dịch hàng đầu trung bình là 0.15%, phản ánh hiệu quả thị trường mạnh mẽ.

Tích lũy và Định vị của Tổ chức

Hoạt động của các tổ chức đã gia tăng, với hơn 900 triệu XRP ($2.88 billion) được tích lũy quanh vùng giá $3.20–$3.30, bảo vệ các mức hỗ trợ quan trọng. Ngược lại, 470 triệu XRP ($1.35 billion) đã được bán ra trong cùng kỳ, tạo ra sự giằng co giữa phe mua và phe bán. Động lực này cho thấy một trạng thái cân bằng mong manh, nơi một đợt tăng bền vững vượt $3.30 có thể xác nhận các mô hình kỹ thuật tăng giá và mở ra dòng vốn tổ chức mới.

Một ví dụ đáng chú ý là giao dịch chuyển 300 triệu XRP từ Bitstamp sang ví BitGo vào tháng 8 năm 2025, cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào vai trò của XRP như một tài sản thanh toán. Stablecoin RLUSD của Ripple, ra mắt năm 2025, còn hỗ trợ các tổ chức tham gia bằng cách cho phép định tuyến chọn lọc qua XRP để tận dụng lợi thế chi phí ở các hành lang cụ thể.

Tích hợp DeFi và Sự rõ ràng về Quy định

Mặc dù hoạt động DeFi của XRP vẫn còn khiêm tốn so với Ethereum hoặc Solana, XRPL hiện có hơn 20.000 pool AMM và ghi nhận mức tăng trưởng 430% trong các giao dịch thanh toán hàng tuần kể từ năm 2023. Thiết kế giảm phát của ledger và hạ tầng tuân thủ ISO 20022 đã thu hút các đối tác là các ngân hàng lớn như Santander và Standard Chartered, củng cố vai trò của nó trong thanh toán xuyên biên giới.

Những diễn biến về quy định cũng đóng vai trò then chốt. Việc SEC phân loại lại XRP thành hàng hóa kỹ thuật số vào năm 2025 đã loại bỏ một rào cản lớn, kích hoạt dòng vốn ETF trị giá $1.2 billion. Bảy nhà quản lý tài sản lớn đã nộp đơn xin ETF spot XRP, với quyết định cuối cùng của SEC dự kiến vào tháng 10 năm 2025. Các nhà phân tích dự đoán dòng vốn tổ chức từ $5–$8 billion nếu được chấp thuận, tương tự thành công của các ETF Bitcoin và Ethereum.

Triển vọng Tương lai và Rủi ro

Quỹ đạo của XRP phụ thuộc vào việc duy trì tiện ích thực tế, mở rộng sự chấp nhận ở các hành lang chi phí cao và đảm bảo phê duyệt ETF. Tuy nhiên, vẫn còn những thách thức, bao gồm cạnh tranh từ stablecoin và CBDC, cũng như các vấn đề bảo mật được Kaiko nêu bật trong đánh giá bảo mật blockchain. Dù vậy, Oracle Innovation của Ripple—tích hợp dữ liệu ngân hàng thời gian thực vào XRPL—đã biến XRP thành một tài sản hạ tầng đạt chuẩn tổ chức.

Việc phê duyệt ETF XRP tại Mỹ có thể tạo ra một chu kỳ tự củng cố về nhu cầu và thanh khoản, có khả năng đẩy token này lên $4.20 nếu vượt qua $3.30. Các nhà phân tích dự đoán giá trung bình là $2.80 vào cuối năm 2025 và $5.25 vào năm 2030, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận và các cột mốc quy định.

Kết luận

Việc đánh giá lại XRP như một tài sản dựa trên tiện ích được hỗ trợ bởi phân tích on-chain, định vị tổ chức và tiến bộ về quy định. Dù vẫn còn rủi ro, vai trò của token này trong thanh khoản thoát và khả năng tồn tại của mạng lưới ngày càng được xác nhận nhờ hiệu quả, khả năng mở rộng và các quan hệ đối tác chiến lược. Các nhà đầu tư nên theo dõi việc phê duyệt ETF và các cụm thanh khoản on-chain như những chất xúc tác chính cho sự tăng giá tiếp theo.

Nguồn:
[1] Where Will XRP Be In 5 Years? Price Prediction and Analysis
[2] XRP On-Chain Activity Explodes, Reaches Highest Level Of 2025
[3] XRP's Strategic Position in ISO 20022 Infrastructure: Institutional Integration as the Catalyst for Cross-Border Payment Adoption
[4] XRP's Liquidity Clusters and Upcoming Breakout Potential
[5] XRP Statistics 2025: Market Insights, Adoption Data, etc .