Unicoin thách thức "Scienter" của SEC trong cuộc chiến pháp lý tiền điện tử căng thẳng

Unicoin, một nền tảng đầu tư tiền mã hóa, đã đệ trình đơn yêu cầu bác bỏ vụ kiện gian lận trị giá 100 triệu USD do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) khởi xướng. Công ty lập luận rằng SEC đã trích dẫn có chọn lọc từ các hồ sơ công khai của mình, xuyên tạc các tuyên bố dự báo tương lai thành hành vi gian lận, và không chứng minh được ý định cần thiết—trong thuật ngữ pháp lý gọi là "scienter"—để chứng minh gian lận chứng khoán. Unicoin cho rằng vụ kiện dựa trên "shotgun pleading" và bằng chứng gián tiếp thay vì các cáo buộc cụ thể về việc trình bày sai sự thật. Trong hồ sơ của mình, công ty khẳng định đã liên tục công bố các rủi ro và bất ổn liên quan đến các khoản đầu tư bất động sản và chào bán token, đồng thời cho rằng đơn kiện của SEC đã mô tả sai các dự báo tài chính thông thường là hành vi lừa đảo.

SEC đã đệ đơn kiện vào tháng 5 năm 2025, nêu tên CEO của Unicoin là Alex Konanykhin, thành viên hội đồng quản trị Silvina Moschini, và cựu giám đốc đầu tư Alex Dominguez là bị đơn. Cơ quan quản lý cáo buộc rằng công ty đã trình bày sai giá trị tài sản được bảo chứng bằng token và thổi phồng số liệu bán hàng. Cụ thể, SEC cho rằng Unicoin đã phóng đại giá trị tài sản bất động sản tại Argentina, Antigua, Thái Lan và Bahamas, và trong một số trường hợp đã quảng bá các thỏa thuận chưa hoàn tất. Cơ quan này cũng khẳng định rằng các báo cáo tài chính của công ty chứa các tuyên bố sai lệch về nguồn vốn và vị thế thanh khoản. Tuy nhiên, Unicoin phủ nhận các cáo buộc này, cho biết tất cả giá trị tài sản và số liệu bán hàng đều được công bố chính xác trong các hồ sơ của mình, và một số giao dịch vẫn đang trong quá trình hoàn tất.

Đáp lại, Unicoin nhấn mạnh cam kết minh bạch và tuân thủ, cho biết đã tự nguyện đăng ký chứng khoán, công bố báo cáo tài chính đã kiểm toán và giới hạn các đợt chào bán cho các nhà đầu tư được công nhận. Công ty cũng lưu ý rằng đã thuê các chuyên gia pháp lý và tuân thủ hàng đầu, và các hồ sơ của mình đều được kiểm toán độc lập. CEO của Unicoin, Alex Konanykhin, đã chỉ trích hành động thực thi của SEC là mang động cơ chính trị, cho rằng cựu Chủ tịch SEC Gary Gensler đã tìm cách ngăn cản Unicoin niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York như một phần của "chiến dịch chống crypto" rộng lớn hơn. Konanykhin cũng chỉ ra một loạt trát đòi hầu tòa được gửi tới các đối tác và nhà cung cấp của công ty vào năm 2024, mà ông cho rằng nhằm phá vỡ các mối quan hệ kinh doanh quan trọng.

Một điểm tranh cãi then chốt trong vụ án là liệu các cáo buộc của SEC dựa trên các tuyên bố sai sự thật cụ thể hay chỉ là những bất đồng về cách diễn giải các công bố dự báo tương lai. Các chuyên gia pháp lý cho rằng vụ kiện của SEC phản ánh khuôn khổ truyền thống về gian lận chứng khoán, khác với một số hành động thực thi liên quan đến crypto gần đây vốn bị giám sát chặt chẽ hơn. Katherine Reilly, cựu công tố viên liên bang, lưu ý rằng SEC đã nêu rõ các cáo buộc về việc trình bày sai, đặc biệt liên quan đến định giá tài sản và các thương vụ bất động sản chưa hoàn thành. Tuy nhiên, bà cũng thừa nhận rằng lập luận bào chữa của Unicoin có thể được chấp nhận nếu tòa án xác định đơn kiện thiếu các cáo buộc cụ thể về ý định gian lận. Kết quả của đơn yêu cầu bác bỏ có thể quyết định liệu vụ án có được chuyển sang giai đoạn thu thập chứng cứ, nơi SEC sẽ phải cung cấp thêm bằng chứng để hỗ trợ các cáo buộc của mình hay không.

Đơn yêu cầu bác bỏ của Unicoin còn thách thức cách diễn giải của SEC về các dự báo tài chính, đặc biệt liên quan đến Unicoin Rights Certificates. Công ty lập luận rằng các tài liệu tiếp thị của mình luôn kèm theo cảnh báo rủi ro rõ ràng bên cạnh các dự báo lạc quan, và đơn kiện của SEC đã lựa chọn trích dẫn để tạo ra một câu chuyện sai lệch. Ví dụ, Unicoin dẫn chứng một thông cáo báo chí năm 2023 trong đó công bố thỏa thuận trị giá 335 triệu USD để mua một khu nghỉ dưỡng sang trọng tại Thái Lan, tuyên bố sẽ thanh toán 140% giá trị thẩm định của bất động sản bằng token Unicoin. Công ty khẳng định thỏa thuận này là ràng buộc và minh bạch, và SEC đã nhầm lẫn giữa giá trị giao dịch dựa trên token với giá trị thực tế của bất động sản.

Cuộc chiến pháp lý giữa Unicoin và SEC đang được theo dõi sát sao như một tiền lệ tiềm năng cho các hành động thực thi liên quan đến tiền mã hóa trong tương lai. Nếu tòa án chấp thuận đơn yêu cầu bác bỏ, điều này có thể báo hiệu sự thay đổi trong việc giám sát của tư pháp đối với khả năng chứng minh ý định của SEC trong các vụ việc liên quan đến tài sản số. Ngược lại, nếu SEC được phép tiếp tục, điều này có thể củng cố thẩm quyền của cơ quan này trong việc điều chỉnh các nền tảng crypto theo luật chứng khoán truyền thống. Dù kết quả ra sao, vụ án này nhấn mạnh sự căng thẳng liên tục giữa đổi mới trong lĩnh vực tiền mã hóa và các khuôn khổ pháp lý được thiết kế để bảo vệ nhà đầu tư và đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường.

Nguồn: