Các mức hỗ trợ quan trọng của Bitcoin và tiềm năng đảo chiều thị trường giữa bối cảnh thanh lý 530 triệu đô la

Diễn biến giá của Bitcoin vào tháng 8 năm 2025 đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư khi phải điều hướng một thị trường đầy biến động. Đợt điều chỉnh gần đây của đồng tiền mã hóa này, được thúc đẩy bởi sự kiện thanh lý trị giá 530 triệu đô la, đã thử thách các mức hỗ trợ quan trọng và phơi bày sự tương tác giữa các chỉ báo kỹ thuật và các lực lượng kinh tế vĩ mô. Phân tích này khám phá tiềm năng đảo chiều của Bitcoin, cân bằng giữa áp lực giảm giá với sức mạnh cấu trúc bền vững.

Phân tích kỹ thuật: Phòng thủ bị rạn nứt

Hỗ trợ ngay lập tức của Bitcoin tại mức 109.700 đô la đã liên tục bị thử thách, với nguy cơ phá vỡ sẽ kéo giá xuống 106.000 đô la rồi 102.000 đô la [1]. Tuy nhiên, mức 112.000 đô la lại thể hiện sức mạnh đáng ngạc nhiên, giúp thị trường ổn định sau một lần kiểm tra ngắn hạn [5]. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy bức tranh trái chiều: mặc dù Bitcoin vẫn nằm trên đường 20-EMA và 50-EMA, chỉ số RSI (54) dao động gần vùng trung lập, báo hiệu đà tăng giá đang suy yếu [5]. Sự phân kỳ giảm giá trên RSI 14 tháng—khi giá tạo đỉnh cao hơn nhưng RSI lại tạo đỉnh thấp hơn—đã làm dấy lên lo ngại về khả năng đảo chiều xu hướng [4].

Mức 105.000 đô la hiện là ngưỡng tâm lý quan trọng. Nếu Bitcoin không thể lấy lại mức 112.000 đô la, việc giảm xuống 105.000 đô la có thể kích hoạt các lệnh dừng lỗ và các đợt thanh lý tiếp theo [3]. Ngược lại, nếu bảo vệ thành công mức 112.000 đô la, phe bò có thể đẩy giá lên 117.000 đô la, tận dụng kênh tăng giá dài hạn trên biểu đồ tuần [1].

Kiểm tra lại dữ liệu lịch sử từ 2022 đến 2025 cho thấy khi Bitcoin phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng, thị trường có xu hướng phục hồi mạnh mẽ. Cụ thể, đã ghi nhận 17 sự kiện như vậy, với lợi nhuận vượt trội trung bình +1,88% trong vòng 30 ngày và tỷ lệ thắng 90%. Tác động đỉnh điểm được quan sát vào khoảng ngày thứ 25, với lợi nhuận vượt trội khoảng 4,4%.

Áp lực từ vĩ mô: Thanh lý và chính sách của Fed

Sự kiện thanh lý 530 triệu đô la vào đầu tháng 8 năm 2025 là một bước ngoặt, được thúc đẩy bởi các vị thế long sử dụng đòn bẩy sụp đổ khi Bitcoin phá vỡ các đường trung bình động quan trọng [1]. Hoạt động của cá voi càng làm trầm trọng thêm đợt bán tháo, với 24.000 BTC (trị giá 2,7 tỷ đô la) bị bán tháo trên các sàn như Binance [5]. Sự kiện này trùng hợp với sự bất ổn gia tăng xung quanh hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang, nơi các nhà đầu tư chờ đợi sự rõ ràng về chính sách lãi suất [4].

Việc Fed dự kiến cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể giảm bớt áp lực lên các tài sản rủi ro, nhưng dữ liệu lạm phát và căng thẳng địa chính trị vẫn là những trở ngại [3]. Mối tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu ngày càng chặt chẽ, đồng nghĩa với việc hiệu suất của Bitcoin nhiều khả năng sẽ phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn sau các quyết định của Fed [3]. Trong khi đó, dòng vốn vào các ETF Bitcoin tại Mỹ (219 triệu đô la mỗi tuần) trái ngược với dòng vốn rút gần đây (1,15 tỷ đô la), phản ánh sự yếu kém ngắn hạn dù vị thế tăng giá dài hạn vẫn được duy trì [3].

Sức mạnh cấu trúc: Cá voi, ETF và mua vào từ tổ chức

Bất chấp câu chuyện giảm giá, các yếu tố cấu trúc cho thấy đáy của Bitcoin không mong manh như vẻ ngoài. Việc tích lũy của cá voi đã tăng mạnh, với số lượng ví nắm giữ trên 1.000 BTC tăng 4,2% [3]. Các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm MicroStrategy và IBIT ETF của BlackRock, tiếp tục mua vào, hấp thụ áp lực bán quanh vùng 110.000–111.000 đô la [2]. Các điểm vào lệnh chiến lược này phù hợp với các cụm thanh khoản lịch sử, củng cố khả năng phục hồi nếu mức 105.000 đô la được giữ vững [6].

Trong khi đó, các nhà giao dịch nhỏ lẻ đã mua vào khi giá giảm trên thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai, dù nỗ lực của họ bị cân bằng bởi lực bán từ tổ chức [5]. Sự phân kỳ này nhấn mạnh sự trưởng thành của thị trường crypto, nơi các nhà đầu tư dài hạn ngày càng quyết định diễn biến giá thông qua dòng vốn ETF và tích lũy chiến lược [5].

Kết luận: Cân bằng mong manh

Con đường phía trước của Bitcoin phụ thuộc vào khả năng bảo vệ các mức 112.000 đô la và 105.000 đô la. Một đợt phục hồi thành công có thể khơi lại đà tăng giá, hướng tới mục tiêu 117.000 đô la hoặc thậm chí 160.000 đô la khi các quyền chọn tháng 12 và dòng vốn ETF tăng lên [1]. Tuy nhiên, nếu phá vỡ dưới 100.000 đô la—một ngưỡng tâm lý và kỹ thuật—có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn, đẩy giá xuống 93.000–95.000 đô la hoặc thậm chí 70.000 đô la [1].

Các nhà đầu tư cần theo dõi quyết định lãi suất tháng 9 của Fed, hoạt động của cá voi trên chuỗi và dòng vốn ETF để đánh giá bước đi tiếp theo của Bitcoin. Dù triển vọng ngắn hạn còn bất định, sự tương tác giữa các yếu tố kỹ thuật và vĩ mô—được hỗ trợ bởi dữ liệu lịch sử cho thấy tỷ lệ thắng 90% và lợi nhuận trung bình 1,88% sau khi phá vỡ hỗ trợ—gợi ý một thị trường sẵn sàng cho một đợt đảo chiều mạnh hoặc một giai đoạn tích lũy sâu hơn.

Nguồn:
[1] Bitcoin: Can This Critical Support Level Hold Amid Intensifying Bearish Pressure
[2] Bitcoin's Liquidity Sweep and Strategic Entry Points Amid a ...
[3] Is $100000 a Defensible Support Level for Bitcoin Amid Volatility
[4] Bitcoin News Today: Short-Sellers Eye RSI Divergence as ...
[5] Bitcoin Price Falls to Lowest Since July 8 Amid $530M ...
[6] Bitcoin Faces Post-ATH Correction – Technical Analysis for ...