XRP Option Income ETF: Một chiến lược tạo thu nhập trong kỷ nguyên Altcoin
- Amplify đề xuất XRP Option Income ETF sử dụng chiến lược covered call để tạo ra lợi nhuận hàng tháng đồng thời phòng ngừa rủi ro giá thông qua 80% công cụ liên kết với XRP và 20% Trái phiếu kho bạc. - Quỹ này thu phí bảo hiểm bằng cách bán các quyền chọn call ngắn hạn ngoài giá thực hiện, giới hạn lợi nhuận nếu XRP tăng vượt mức giá thực hiện, với tỷ lệ chi phí 0.65% ảnh hưởng đến lợi nhuận thấp biến động. - Động lực pháp lý gia tăng với sự chấp thuận của SEC đối với cơ chế in-kind và xác suất phê duyệt ETF XRP đạt 84%, phù hợp với nhu cầu của các tổ chức.
Quỹ ETF Thu Nhập Tùy Chọn XRP, được đề xuất bởi Amplify Investments, đại diện cho một cách tiếp cận mới trong việc tạo thu nhập có cấu trúc trong kỷ nguyên altcoin. Bằng cách tận dụng chiến lược covered call trên các công cụ tài chính liên kết với XRP, quỹ này nhằm mục tiêu mang lại lợi nhuận hàng tháng ổn định đồng thời duy trì khả năng tiếp xúc với biến động giá của XRP. Chiến lược này phản ánh thành công của quỹ ETF thu nhập Bitcoin (BAGY) của Amplify, vốn đã chứng minh tính khả thi của các chiến lược thu nhập dựa trên quyền chọn trong thị trường crypto đầy biến động [1].
Cấu trúc của ETF phân bổ 80% tài sản vào các công cụ liên kết với XRP (như ETP và quyền chọn) và 20% vào Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hoặc các tài sản tương đương tiền mặt, tạo ra một khung quản lý rủi ro cho việc tạo thu nhập [2]. Bằng cách bán quyền chọn mua—thường là 5–10% ngoài giá thực hiện với kỳ hạn ngắn—quỹ thu về các khoản phí quyền chọn đóng vai trò như một lớp đệm chống lại sự giảm giá. Tuy nhiên, cách tiếp cận này giới hạn tiềm năng lợi nhuận nếu XRP tăng vượt mức giá thực hiện của các quyền chọn đã bán [3]. Tỷ lệ chi phí 0,65%, mặc dù cạnh tranh trên thị trường truyền thống, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong các giai đoạn biến động thấp [1].
Các yếu tố thuận lợi về quy định càng củng cố triển vọng của ETF này. Việc SEC gần đây phê duyệt cơ chế tạo lập và mua lại bằng hiện vật cho các quỹ ETF crypto đã tạo ra một môi trường thuận lợi hơn, và các thị trường dự đoán ước tính có 84% khả năng ETF XRP được phê duyệt vào năm 2025 [3]. Với 16 hồ sơ ETF XRP đang chờ xử lý—bao gồm bảy ETF giao ngay từ các công ty lớn như Grayscale và Bitwise—bối cảnh quy định đang chuyển dịch về phía các sản phẩm crypto có cấu trúc [4].
Để đặt tiềm năng của ETF XRP vào bối cảnh, hãy xem xét quỹ ETF thu nhập Bitcoin của Amplify (BAGY). Ra mắt vào tháng 4 năm 2025, BAGY sử dụng quyền chọn mua hàng tuần để tạo ra phí quyền chọn hàng năm từ 30–60% đồng thời cung cấp tối đa 5% tăng giá Bitcoin hàng tuần [5]. Tính đến tháng 6 năm 2025, BAGY đã mang lại suất cổ tức 4,81% trong 12 tháng và lợi nhuận một tháng là 8,39%, mặc dù có mức sụt giảm tối đa là 6,55% [6]. Những chỉ số này làm nổi bật hiệu quả của các chiến lược dựa trên quyền chọn trong việc cân bằng giữa thu nhập và biến động.
Các nhà phê bình cho rằng giới hạn lợi nhuận và tỷ lệ chi phí của ETF XRP có thể hạn chế lợi nhuận trong các thị trường tăng giá kéo dài. Tuy nhiên, cách tiếp cận có cấu trúc của quỹ—kết hợp giữa tạo thu nhập và giảm thiểu rủi ro—phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với các giải pháp thu nhập thụ động từ crypto, đặc biệt trong bối cảnh sau Fed khi lợi suất truyền thống trở nên khan hiếm [7]. 12,6 tỷ USD tài sản đang được quản lý của Amplify trên các ETF liên quan đến blockchain càng củng cố uy tín của công ty trong lĩnh vực này [2].
Kết luận, ETF Thu Nhập Tùy Chọn XRP mang đến một cầu nối chiến lược giữa việc tiếp xúc với altcoin và tạo thu nhập. Dù vẫn còn những rủi ro như trì hoãn về quy định và biến động thị trường, sự phù hợp của quỹ với các xu hướng đổi mới crypto rộng lớn hơn và sự chấp nhận của các tổ chức khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận có cấu trúc trong kỷ nguyên altcoin.
Nguồn:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Nhà phân tích cho rằng những “altcoin này có khả năng vượt trội hơn bitcoin trong quý 4”
Mặc dù Bitcoin đang yếu theo mùa, các nhà phân tích nhận thấy altcoin sẽ lấy lại động lực trong quý 4, với Chainlink và các token thuộc hệ sinh thái ETH dẫn đầu xu hướng.
Rose by Any Other Name: Nhưng tất cả chúng ta đều muốn tên “USDH”
Cuộc chiến giành ký hiệu USDH của Hyperliquid là một trong những trận chiến stablecoin lớn nhất trong lĩnh vực crypto, với hàng tỷ đô la đang bị đe dọa và quyền quản trị đang chuyển dần sang các validator cộng đồng.
Cổ phiếu QMMM tăng vọt 2.300% nhờ chuyển hướng kho bạc sang crypto trị giá 100 triệu đô
Cổ phiếu của QMMM Holdings đã tăng vọt 2.300% sau khi công bố kho bạc tiền điện tử trị giá 100 millions USD, được bảo chứng bởi Bitcoin, Ethereum và Solana. Công ty chuyển hướng sang blockchain và AI, nhưng sự biến động và tình hình tài chính yếu kém đã làm dấy lên sự thận trọng từ phía nhà đầu tư.
Cổ phiếu CaliberCos tăng vọt 2.500% nhờ đặt cược vào kho bạc LINK
CaliberCos đã gây sốc cho thị trường với khoản đầu tư vào kho bạc Chainlink, khiến giá cổ phiếu tăng vọt 2.500%. Dù đạt được mức tăng chưa từng có, các nhà phân tích cảnh báo rằng doanh thu và khoản lỗ đang giảm của công ty khiến CWD trở thành một khoản đầu cơ biến động thay vì mang lại giá trị bền vững.
Thịnh hành
ThêmGiá tiền điện tử
Thêm
