Khai thác giao dịch phạm vi của Ethereum: Bài học từ chiến lược xử lý tiền bị đánh cắp của hacker Radiant Capital

Vụ tấn công Radiant Capital năm 2024, trong đó một hacker đã biến 53 triệu đô la bị đánh cắp thành hơn 103 triệu đô la vào giữa tháng 8 năm 2025, là một bài học điển hình về giao dịch swing trong một phạm vi giá xác định. Bằng cách tận dụng giai đoạn tích lũy của Ethereum trong khoảng từ 4.000 đến 5.000 đô la, kẻ tấn công đã thực hiện một chiến lược kỷ luật: bán ở giá cao và mua lại ở giá thấp, khuếch đại lợi nhuận nhờ thời điểm chính xác. Nghiên cứu điển hình này mang lại những hiểu biết thực tiễn cho các nhà đầu tư đang điều hướng động lực thị trường hiện tại của Ethereum.

Sổ tay của Hacker: Lập luận cho Giao dịch Phạm vi

Cách tiếp cận của hacker tập trung vào việc tận dụng sự biến động của Ethereum trong một phạm vi hẹp. Từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2025, họ đã bán 9.631 ETH với giá trung bình 4.562 đô la, sau đó mua lại 2.109,5 ETH ở mức 4.096 đô la, hiệu quả khóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro giảm giá [1]. Chiến lược này phản ánh các nguyên tắc giao dịch swing cổ điển: bán ở các mức kháng cự và tích lũy lại ở các mức hỗ trợ. Thành công của kẻ tấn công nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác định các ngưỡng giá then chốt và duy trì thanh khoản để khai thác các biến động ngắn hạn.

Giai đoạn tích lũy của Ethereum, được đánh dấu bằng các lần kiểm tra lặp đi lặp lại phạm vi 4.000–5.000 đô la, đã tạo ra điều kiện lý tưởng cho các chiến thuật như vậy. Phân tích kỹ thuật cho thấy tài sản này đã dao động trong phạm vi này suốt nhiều tháng, với dòng vốn tổ chức và chỉ số tâm lý lạc quan củng cố sức mạnh cấu trúc của nó [2]. Đối với các nhà giao dịch swing, điều này cho thấy một thị trường cân bằng, nơi các điểm vào và ra kỷ luật có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội.

Các chỉ báo kỹ thuật và tín hiệu On-Chain

Dữ liệu on-chain của Ethereum càng xác nhận tính khả thi của giao dịch phạm vi. Số dư ETH trên các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức thấp nhất trong chín năm, cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ từ cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức [2]. Xu hướng này cho thấy một thị trường mà người bán khan hiếm, còn người mua sẵn sàng trả giá cao để đảm bảo vị thế.

Các chỉ báo kỹ thuật như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) và Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD) cũng chỉ ra khả năng bứt phá. RSI của Ethereum thường xuyên dao động giữa vùng quá mua (trên 70) và quá bán (dưới 30), phản ánh sự giằng co giữa lực mua và lực bán [2]. Nếu giá đóng cửa duy trì trên 4.500 đô la, có thể kích hoạt một đợt tăng parabol, trong khi nếu giảm xuống dưới 4.200 đô la, có thể buộc phải kiểm tra lại mức hỗ trợ 4.000 đô la [5].

Các điểm vào và ra chiến lược

Đối với các nhà đầu tư, chiến lược của hacker nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý thanh khoản. Bán ở các mức kháng cự (ví dụ: 4.500–4.600 đô la) và tích lũy lại ở các mức hỗ trợ (ví dụ: 4.100–4.200 đô la) có thể tạo ra lợi nhuận kép. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi phải quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Quyết định của hacker giữ phần lớn tài sản bằng ETH trong đợt tăng giá — từ 4.000 lên hơn 5.000 đô la — cho thấy giá trị của việc cân bằng giữa lợi nhuận ngắn hạn và tiếp xúc dài hạn [1].

Bài học then chốt nằm ở việc sử dụng lệnh dừng lỗ và trailing stop của kẻ tấn công. Bằng cách chốt lời trong các đợt tăng và giảm thiểu thua lỗ khi giá giảm, họ đã giảm thiểu rủi ro của một thị trường biến động. Cách tiếp cận này đặc biệt phù hợp với các nhà giao dịch swing, những người cần tránh bị lộ quá mức trong các đợt điều chỉnh khó lường.

Lịch sử cho thấy, chiến lược mua Ethereum ở các mức hỗ trợ và bán ở các mức kháng cự từ 2022 đến 2025 mang lại tổng lợi nhuận 31,05% với lợi nhuận hàng năm là 13,03%, mặc dù đi kèm với mức sụt giảm tối đa 56,61% và tỷ lệ Sharpe là 0,33. Những kết quả này nhấn mạnh tiềm năng của giao dịch phạm vi kỷ luật, nhưng cũng cho thấy sự cần thiết của kiểm soát rủi ro mạnh mẽ để vượt qua biến động mạnh.

Con đường phía trước: Bứt phá hay Tích lũy?

Bước đi tiếp theo của Ethereum phụ thuộc vào khả năng bứt phá khỏi phạm vi 4.000–5.000 đô la. Các nhà phân tích cho rằng nếu giá đóng cửa duy trì trên 4.500 đô la, có thể kích hoạt một đợt tăng lên 5.000 đô la, được thúc đẩy bởi sự quan tâm mới từ các tổ chức và chỉ số tâm lý lạc quan [2]. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 4.200 đô la, có thể buộc phải tích lũy quanh mức 4.100–4.200 đô la trước khi có một đợt tăng mới [5].

Thành công của hacker nhấn mạnh một sự thật rộng lớn hơn: trong một thị trường đi ngang, kiên nhẫn và chính xác quan trọng hơn đầu cơ. Bằng cách căn chỉnh giao dịch với các mức kỹ thuật và tín hiệu on-chain, nhà đầu tư có thể tái tạo lợi nhuận của kẻ tấn công trong khi vẫn tuân thủ các khuôn khổ đạo đức và pháp lý.

Kết luận

Chiến lược sử dụng quỹ bị đánh cắp của hacker Radiant Capital là minh chứng cho sức mạnh của giao dịch swing trong một phạm vi xác định. Bằng cách khai thác giai đoạn tích lũy của Ethereum, họ đã biến 53 triệu đô la bị đánh cắp thành danh mục đầu tư 103 triệu đô la, cho thấy phần thưởng của việc canh thời điểm thị trường một cách kỷ luật. Đối với nhà đầu tư, bài học rất rõ ràng: trong một thị trường mà biến động là điều bình thường, các điểm vào và ra chiến lược — được hỗ trợ bởi phân tích kỹ thuật và dữ liệu on-chain — có thể mở khóa lợi nhuận đáng kể. Khi Ethereum tiến gần đến khả năng bứt phá, sân chơi đã sẵn sàng cho những ai có thể điều hướng phạm vi với sự nhạy bén như hacker.

**Nguồn:[1] Radiant Capital hacker doubles $53M stash via ETH trading, [2] Ethereum (ETH) Price: Analysts Target $5000 As Exchange Holdings Drop to 9-year Low [3] Radiant Capital hacker turns $53M theft into $95 million ..., [4] Radiant Capital Hacker Prints 93% Profit on Stolen Ethereum, [5] Ethereum (ETH) Uptrend Intact: Sideways Consolidation and Possible $4.1K–$4.2K Dip Before New ATH, Says @cas_abbe